宜信CEO唐宁：资产配置是财富管理的要义
来源：华夏时报
发布时间：2017-04-21 18:18:43
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 林晓 北京报道
面对已经到来的全球资产配置时代，中国高净值人群如何建立一个长效、均衡、科学、合理的资产组合？财富管理为什么必须是配置，并是全球化的？4月16日，宜信公司创始人、CEO唐宁在三亚市接受了《华夏时报》记者的专访。
《华夏时报》：你认为中国财富市场的全球资产时代已经来临，国际化、配置是两个关键词，判断依据是什么呢？
唐宁：从全球资产配置的角度来看，高净值客户和中产阶层、大众富裕阶层，这两个群体有资产配置的需求，是财富管理业务主要受众。无论是在美国或是在欧洲，这些中产和富人，理财根本是做全面的资产配置。最重要的是建立一个长效、均衡、科学、合理的资产组合，有了这个组合，绝大部分的问题才能被解决。这个组合必须要满足一定的前提条件：全球化视角，不局限于单一市场。防范风险、获取更多投资机会，要求财富管理必须采取跨地域国别，进行全球化的选择。同时也要满足其他的条件：如不局限于单一的资产类别，全部资产投资房地产市场抑或股票市场，都是不明智的。投资有逻辑非常重要，这是一种“实践出来的科学方向”。
《华夏时报》：为什么现在大家普遍意识到全球资产配置的时代来了，以前却没有？
唐宁：任何时候都应该关注资产管理，过去很多好的机会来得太容易了，一个投资产品或者投资机会，如果能够做到流动性很好，回报较高，还基本无风险，这是一个梦中的。但是在过去几年存在梦中的产品真的出现了，比如信托——政府信用、两位数的回报，一年期——大家都会去抢。但是好时机似乎已经过去了。
《华夏时报》：已经过去了？
唐宁：肯定过去了，我们有过这样的“好的时代”，然而那已经是历史了。所以，从大方向上来讲看，目前投资趋势是从短期走向长期，从单一投资机会转到资产配置。从前，大家喜欢看单一机会，同事的推荐，银行经理的信息，一会儿又看到发小发来的保险产品，过去的理财者大多是这种表现。但是这些最终给他带来的结果是一个乱七八糟的组合，就跟屋里的家具一样，这边买一个床，那边买一个沙发，缺了整体设计，往往画风清奇。资产配置不能这么任性，要从整体设计上下工夫，先有设计，然后该配什么就配什么。花旗、汇丰在十年前就在讲资产配置理念，从2016年开始，我国财富管理行业大幕开启。但另一方面的问题是，我们是不是有投资者可以获取的产品服务，来匹配他们设计好的资产配置的组合。还用室内设计类比的话，整体设计得挺好，结果床不生产，或者沙发也不生产，或者是原来的沙发或者床，跟最佳设计也不匹配，也是行不通的。
《华夏时报》：唐总提出了宜信财富已经进入了全球配置的时代，是否意味着宜信财富已经走在了行业前列？
唐宁：宜信财富明确提出了黄金三原则，对于到底什么是科学的资产配置，到底怎么做跨地域国别，跨资产类别，宜信财富提出用母基金的方式。这是基于国际最佳实践与中国的高净值、超高净值客户的需求提出的解决方案，使得资产配置的理念能够落地，可以被看做是一个里程碑性质的事件。
《华夏时报》：另外一个问题也非常重要，刚才我们谈了富人、大客户，那么对于数量更庞大的“中客户”，怎么来帮他们进行资产配置？
唐宁：去年我们看到市场上出现了一个小风口，叫智能投顾，可以用机器的方式帮助中产阶层进行资产配置。人工的理财规划业务成本很高，资产几十万到一两百万的客户，一般不会请，所以过去一直是“放养模式”，毫无章法地挑选产品；但我们现在有了金融科技创新，实现智能化的财富管理指日可待。去年之所以是财富管理行业的开启资产配置元年，正是因为，无论是富人还是中产，都有了标准、原则可依；有了技术、模式可参；有了产品、服务可用。其中有产品可用是核心，过去整体设计再怎么华丽，没有家具仍不过纸上谈兵。
《华夏时报》：你认为在这个发展过程中，宜信财富做出了什么贡献？
唐宁：我们提倡开放。如今的资产配置，就像十年之前的P2P一样。2026年回头看，就知道2016年多重要，去年我们非常明确提出了资产配置是财富管理的核心要义，并且遵循黄金三原则为富人进行配置的落地，以及用科技的方式帮助我们的中产阶层能够做资产配置，这是前所未有的事情。目前我们身边的理财者们，99%还没有开始做资产配置，就像2006年，你问大家P2P是干嘛的，没几个人知道，就是这样的阶段。有的时候，到了一个时间点，某个行业就会忽然成熟。一方面，刚才谈到了信托时代过去了，好梦不再，是时候醒来了，不然睡着也费劲。另外一个方面，也确实跟这群创新者、企业家，比如宜信财富的团队同事们的能力和眼光有关——假设2006年没有人发明P2P模式，可能就不会有这个行业，或者滞后很长时间。这跟企业家精神和眼光不无关系。如今我们能够看到资产配置，并且能够推动，不能忽视主观上做出的努力。另外，国际趋势的推动也不容小觑，比如智能投顾在美国的发展，引起了国内的重视。但是国内目前真正自上而下的、以科学的标准为中心的智能投顾还是比较少的，大多还在“蹭热点”阶段。
《华夏时报》：说起来P2P也是宜信公司开局在先。而现在宜信公司，包括你自己，似乎都已将主要精力投入到了财富管理的阶段。
唐宁：这两件事并不矛盾啊，P2P网贷作为非常优秀的、非常有前景和生命力的模式，势必会长期存在，我们当然也会持续推动相关业务，包括宜人贷2020年到千亿规模的计划，都在如火如荼地开展。而且我自己也正在花时间研究普惠金融和金融科技的其他领域，包括保险科技、区块链等等。你们注意到我在理财方面的时间多了，这是我责无旁贷的事情，毕竟是新生事物，需要有这样的推动。
《华夏时报》：在全球化资产配置这部分，你的团队目前主要在做哪些方面的努力、又有怎样的优势呢？
唐宁：从我们海外的产品线、服务线来讲，是中国最完整、高质量的产品线、服务线——从投资角度看，我们可以帮客户投资各个资产类别；从传承来讲，我们在海外设立家族信托，比如我们会组织客户到海外进行游学；在生活方面，我们有海外置业、移民、税务财务规划等咨询类服务——这都需要我们自主研发，并且在行业中保持领先。高净值客户在宜信财富，就会变身全球化的投资者，我们可以帮助他做到这点。我们团队中有很多同事有国际化的背景，包括我本人，曾在美国学习工作，也有同事非常了解在加拿大、澳大利亚、欧洲、香港、新加坡等热门投资市场的情况。所以，从团队基因的角度看，我们也有一定的“先天优势”。而从资本市场的角度来讲，宜人贷在美国上市，是非常重要的国际化举措。另外，近期我们的财富管理业务的美国公司也获得了美国证监会颁发在美国开展财富管理业务的牌照，同时我们在资产管理在香港、新加坡也已取得相应资质，正在开展相关的业务。既然我们已经明确了目标就是要做客户在全球范围内进行资产配置，为他们提供多种财富管理服务，包括传承、学习、生活、公益等等，我们就要不断提高相应的能力。这是我们要做的事情。
《华夏时报》：最后给投资者们一点建议吧。
唐宁：我想提醒的一点是，无论是什么时代大家都应该进行资产配置，这件事跟利率、经济增长速度什么的没有直接的关系。正是因为没有任何人有这样的能力可以准确的判断到底接下来究竟是什么行情，所以才要通过资产配置进行风险的合理分配。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
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