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分层方案搭建新监管体系 新三板“打假”升级

作者:刘思希

来源:华夏时报

发布时间:2016-03-12 00:53:54

摘要:“造假”不止是消费市场的独有现象,新三板市场也亟须打假,信披违规、肆意“砸盘”、自律不严等等屡禁不止。

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 刘思希 北京报道

“造假”不止是消费市场的独有现象,新三板市场也亟须打假,信披违规、肆意“砸盘”、自律不严等等屡禁不止。

2016年以来,全国股转系统针对新三板市场监管的“紧箍咒”越念越紧。从暂停类金融机构挂牌和融资,到对投资者适当性从严控制,从对做市商违规行为进行严格处罚,到证监会及派出机构介入监管等等,全国股转系统正在下大力气肃清新三板市场的不良风气。

案例呈上升趋势

从2015年开始,新三板市场监管的严格化趋势已经显现。根据全国股转系统的自律监管措施信息表数据统计,2015年股转系统进行了110次监管,涉及46家挂牌企业、31家券商、1家中介机构,监管次数和涉及到的企业数量是2014年的6倍多。同时向证监会移交涉嫌内幕交易、市场操纵、大股东违规减持等涉嫌违法违规的案件27件。

进入2016年“造假”的数据仍在不断攀升。根据全国股转系统最新发布的自律监管措施信息表显示,截至3月6日,2016年全国股转系统一共作出了15次自律监管,其中针对券商作出的自律监管措施有9次,监管涉及到的企业数量已快达到2014年全年的数量。

股转系统内部人士在接受记者采访时表示,新三板挂牌企业大幅增加、进入的资本类型增多使股转系统的监管范围扩大,从而查处的违规违纪的案件在增多。

违规原因则是多方面的。2016年1月11日,长城证券在审核合伙企业客户申请开通参与挂牌公司股票公开转让权限的相关材料时,仅根据合伙协议认定其满足实缴资本500万元以上人民币的资产要求,并于系统内单边为其开通了参与挂牌公司股票公开转让的权限,导致该合伙企业越权买入挂牌公司股票。

英大证券则是在为明利仓储提供做市服务的过程中,因交易员误操作、做市报价系统前端控制指标未设置等原因,造成相关股票成交价格出现瞬间上涨501.88%的情形,导致三板做市指数瞬间上涨108.65点,振幅达7.35%。

国泰君安更是两次“踩雷”,处在舆论漩涡。国泰君安于去年12月31日异常报价事件,曾造成16只股票尾盘价格大幅波动,跌幅最大达19.93%。今年1月29日,股转公司曾就此作出纪律处分决定和公开谴责。随后在春节开工第二天,国泰君安又收到上海证监局一纸罚单。其中,处罚涉及限制国泰君安新增做市业务3个月,以及公司自查和对相关人员进行公司内部处分。3月3日,股转公司再次决定对国泰君安出具警示函。原因就是,对新疆瑞兆源生态农业股份有限公司在申请挂牌过程中,存在信息披露遗漏违规事项。

广证恒生分析师袁季在研报中称,2016 年新三板监管体系将进入“新常态”:有异动必反映,有违规必查处。为促进新三板的良性发展,愈加严格及全面的监管态度将会是2016年的主旋律。

监管全面升级

截至3月9日,新三板挂牌企业达5956家,随着市场的快速扩容,监管层正在对新三板市场监管酝酿全面升级。

1月29日,全国股转系统发布了《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,该评价体系以主办券商各项业务出现的执业质量负面行为记录为基础,结合自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚,对主办券商执业质量进行评价,一旦负面行为被发现,就将被扣分。

该评价体系将于4月1日起正式实施,已取得推荐、经纪或做市业务备案函的所有主办券商,都将被纳入评价系统。券商人士表示,《主办券商执业质量评价办法》的实施,将彻底改变主办券商执业理念和市场的游戏规则。

3月4日,证监会新闻发言人张晓军在新闻发布会上称,新三板市场分层预计在今年5月正式实施。在分层方案中,全国股转系统表示将从三个方面搭建专门针对创新层的监管体系。一是从信息披露的时效性和强度上适度提高要求,要求该层公司披露业绩快报或业绩预告,并提高定期报告、临时报告披露及时性的要求,鼓励披露季度报告,加强对公司承诺事项的管理;二是要求进一步完善治理结构和建立相关制度,要求设置专职董秘,强化对公司董监高敏感期股票买卖、短线交易的管理;三是实施严格的违规记分制度和公开披露制度,并与责任人员强制培训制度相衔接,研究引入自愿限售制度。

新三板已经走过了最初“摸着石头过河”的探索期,在管理者眼中,对无知犯错的谅解正成为过去。股转公司内部人士表示,一直以来,我们对新三板市场的监管原则都是一贯严格的,对于新三板市场上出现的违规违法行为,一经发现我们将及时进行查处,做到决不姑息、决不纵容、决不手软,真正维护良好的市场环境,推动市场健康向前发展。


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