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扩张后的转型求变 P2P青睐供应链金融

作者：陶盈舟

来源：华夏时报

发布时间：2014-10-22 23:23:00

摘要：大宗商品电商平台金银岛旗下的P2P平台“金联储”正式宣布上线，通过信息流、资金流和物流“三流合一”以及闭环交易的风控模式进军供应链金融。

华夏时报记者陶盈舟北京报道

在阿里、京东之后，P2P行业正在迎来更多电商的加入。

10月21日，大宗商品电商平台金银岛旗下的P2P平台“金联储”正式宣布上线，通过信息流、资金流和物流“三流合一”以及闭环交易的风控模式进军供应链金融。而在此之前，同样号称采用供应链金融模式的P2P平台随时融刚刚于9月上线。

其实从7月至今，短短三个月，包括熊猫烟花推出的“银湖网”以及全球贷、私房钱、大麦理财等P2P平台均将目光瞄准了供应链金融。

对此，互联网金融千人会秘书长易欢欢在接受本报记者采访时直言：“之所以大家看好产业链金融，一个重要的因素就是产业链金融是目前P2B领域中相对成熟的部分，且传统金融覆盖不足，因此，该领域未来一段时期内将是市场主要的增长点。”

P2P转型新方向

所谓供应链金融（又称产业链金融），是指基于核心企业的信用，为核心企业的产业链上下游的中小微企业提供金融服务。对于专注于供应链金融的P2P平台来说，核心企业的资源是业务的关键所在。

也因此，在10月21日金联储上线时，该公司总经理李宇表示，由于以前产业链内的实体经济融资的唯一渠道是银行，所需周期冗长，成本巨大，因此，“我们希望可以借助此前金银岛积累下的电商平台优势，为产业链内的实体企业寻找更多的融资渠道和更快捷的融资方式，从而更好地发展产业链实体经济。”

据悉，金联储的风控主要来自此前金银岛的操作经验和风控支持，因为2006年至今，金银岛在大宗交易O2O领域，已经累计为产业链企业融资超过400亿。

实际上，金银岛并非是首家将目光瞄向供应链金融的电商平台，此前，阿里巴巴凭借基于企业交易活动和真实可靠的历史交易记录，已经让“阿里式”供应链金融模式浮出水面；随后，京东商城宣布与中国银行北京银行签署战略合作协议，上线京东供应链金融服务平台。

而早在2014年5月，中瑞控股旗下的中瑞财富就正式上线，定位于国内大宗商品供应链金融；7月，烟花行业的龙头企业熊猫烟花下属的互联网金融平台“银湖网”正式上线，重点瞄向熊猫烟花上下游的供应商的融资，目前，银湖网又和大秦商业保理有限公司签署战略合作协议，意图进入保理融资领域，以此加速供应链金融的布局；随后的8月，P2P网贷平台礼德财富正式对外推出了创新型保理融资项目。

9月，供应链金融领域更是呈现出扎堆局面，包括全球贷、随时融、私房钱等专注于供应链金融的网贷平台纷纷上线，在产品模式上主要采取P2B的形式。其中随时融主要专注于能源行业的短期融资，通过融资租赁、保理等形式来进行。而甬商贷与中国摩士集团股份有限公司签署的有关供应链战略合作协议，以及不久前刚刚上线的大麦理财与深圳国投商业保理有限公司以及深圳国投供应链有限公司签署协议，将平台的业务重点定位于供应链金融和融资租赁等，也让供应链金融成为当下P2P最热的方向。

对此，多位业内人士表示，这种利用自身电商平台优势或是与保理公司合作的P2P未来会越来越多，一方面借助于电商平台自身的客户优势和大数据，可以更好地解决企业的融资难问题。另一方面，引入保理公司，对P2P平台来说，无论是加强风控还是交易规模的增加都将非常有效。

规避行业“红线”

事实上，尽管新势力扎堆抢滩，但在2014年新成立的众多P2P平台中，专门定位于供应链金融的P2P公司并未占据主流。

但在网贷天眼CEO田维赢的眼中，供应链金融的发展才刚刚开始，“因为目前P2P行业的乱象一定程度上跟行业的组成有关，主要是来自民间借贷的从业者，而供应链金融则不同，它有一个非常良性的风控模式，这就给目前争议比较大的P2P带来一定程度的利好”，田维赢告诉记者，而且保守估计，目前供应链金融的市场份额至少有500亿，而现在才刚刚开始，因此，今后的一两年将是供应链模式发力的时候。

网贷之家的数据显示，截至10月22日，全国P2P平台约有1700家，而在这其中，大多数P2P的盈利模式都来自于服务费和管理费。

一位P2P公司的管理人员刘伟（化名）告诉记者，“现在不少P2P平台上的贷款利率都在18%-20%左右，有的甚至更高，而从客户那里募资时，大多是10%上下”，这种依靠中间的利率差价和从借款方收取服务费盈利的模式其实具有一定的风险，“在贷款方没有出现问题时这种模式维持下去没有问题，但一旦资金链出现断裂，而后续的钱又跟不上，就很可能导致跑路”。在他看来，这也是导致如今P2P频传跑路的原因——缺乏监管和相对完善的征信。

易欢欢则坦言，这或许正是供应链金融模式最大的优势，“因为它是从市场需求、操作难度、风控特点等多维度综合考虑风险的。”

记者注意到，“阿里式”供应链金融模式，主要是根据企业的交易记录、活动以及交易背景的真实性、连续性和履约能力等方面考察，并通过信贷业务的封闭运作和贷款自偿性，来保证贷款的安全。

而刚刚上线的金联储则采用闭环交易，来更大程度上规避以往P2P的风险，“比方说一个订单融资，贸易商在拿到订单之后，可以从金联储取得资金，资金直接打到我们在上游企业的监管账户，上游企业将货物发到我们指定的交割地点，通常是我们自建的仓库或者租用的码头，等贸易商得到销售回款之后，我们再将货物交付给下游的企业，这样就实现了全程交易的闭循环。”金联储总经理李宇表示。