方兴科技高管挂冠“避风”
摘要：方兴科技发布公告称，公司因未按法定程序使用5.8亿募集资金购买理财产品事项，收到安徽证监局《行政监管措施决定书》，被责令整改。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 赵士勇 南京报道
5月31日，方兴科技（600552）发布公告称，公司因未按法定程序使用5.8亿募集资金购买理财产品事项，收到安徽证监局《行政监管措施决定书》，被责令整改。6月4日，方兴科技对外公布整改计划，但是出人意料的是，相较于其他上市公司类似违规行为的处罚，方兴科技仅称将对董秘办、财务部、审计部进行整改，而对相关责任人的处罚却是一笔带过。
不过就在此节骨眼上，方兴科技又公告称，公司董事长关长文和财务总监陈阿琴因工作需要辞职，不少投资者认为这是公司高管为规避处罚而“躲风头”。
先斩后奏
方兴科技于2013年3月28日非公开发行股票4255.32万股，发行价格为23.50元/股，募集资金净额为9.66亿元。此次募集资金将分别投入5亿元建设中小尺寸电容式触摸屏项目；投入3亿元建设高纯超细氧化锆项目；将剩下的2亿元用于补充流动资金。
然而，公司却未经任何法定程序，绕开了董事会、独立董事、监事会、保荐机构，于4月19日擅自花费5.8亿元买了理财产品。
5.8亿募集资金用于银行理财，并不是一笔小数目。作为一家在沪市主板上市的公众公司，为何会明知规矩而有意为之？
对上述疑问，方兴科技董秘黄晓婷向记者解释称，今年是公司第一次再融资，很多管理事项和制度都做了修改。这次理财事件主要是因为具体经办人员对制度不熟悉，以为董事会已经披露和审议过，所以才在办理过程中没有通知董秘办。公司也是在自查的过程中发现这件事，并且也及时向交易所和监管部门进行了汇报，并做了补充披露。
记者注意到，这项理财计划被分成两笔购买，其中3亿元向农行蚌埠科苑支行购买，产品周期8个月，到期日为今年12月25日；另一笔2.8亿元向中信银行蚌埠工农路支行购买，产品周期66天，到期日为今年7月1日。但是两个理财产品的年化收益率竟然分别只有3.7%和3.4%。而据港澳资讯统计，2012年银行理财产品年均投资回报率为4.63%。
方兴科技冒着被证监局查处的风险，购买收益率如此低的理财产品，甚至不是固定收益率，其动机让人难以捉摸。针对此疑惑，黄晓婷告诉记者，选择这个银行理财是因为它的安全性较高，流动性好，而且具有保本性。
子公司违规拿募资
让人疑惑的还不只是收益率的问题。
方兴科技在其公告中披露，在5.8亿理财资金中，有2.8亿元是通过其子公司中恒新材料科技有限责任公司购买的。有投资者质疑，尽管中恒公司是方兴科技全资子公司，但从法律上两者依然是独立核算的实体，方兴科技未经法定程序，不能直接将任何资金划转给子公司使用。
对此，公司原财务总监陈阿琴向记者解释道，在中恒公司使用2.8亿募集资金购买理财产品之前，方兴科技已经将这笔资金转入到了该公司，所以中恒公司有自主权使用该笔资金购买理财产品。
但是一家经常为上市公司审计的会计师事务所会计师告诉记者，一般来说，子公司要想使用母公司的资金，必须先通过法定程序进行增资，才能自由支配，否则子公司无权使用。
而方兴科技2012年6月21日发布的非公开发行股票预案（修订稿）中，也曾明确提到“在本次非公开发行募集资金到位后，公司将使用本次募集资金中的3亿元对蚌埠中恒新材料科技有限责任公司进行增资”。然而记者查阅了去年以来的公司公告，却未发现有关方兴科技将3亿元募集资金注入中恒公司的公告。
直到5月15日，方兴科技才发布了对中恒公司增资的公告，但是增资金额仅有1975.83万元，与3亿元相差甚远，但是如果加上2.8亿元理财资金，则刚好接近3亿元。
这意味着，方兴科技不仅擅自挪用募资购买产品的违规行为，还存在中恒公司违规使用母公司资金的行为。
避重就轻的整改计划
方兴科技擅自挪用募集资金购买理财产品已被安徽证监局认定，责令上市公司进行整改。然而，记者查阅多家上市公司发生的类似违规情况时发现，它们挪用的金额远少于方兴科技，但受到的处罚却要比方兴科技重得多。
如圣莱达于2011年4月先后从募集资金专户划出资金4740万元，累计8次购买银行推出的21天期和7天期理财产品。浙江证监局表示，鉴于公司已提前全部赎回所购买的理财产品，将资金归还至募集资金专户，故而对圣莱达给予通报批评的处分，并对公司董事、时任财务总监杨志红和时任董事兼总经理崔洪艺给予通报批评的处分。
2012年6月，天润控股被查出违规使用募集资金8850万元归还银行借款，湖南证监局不仅责令公司改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款；还对公司直接责任人赖淦锋、彭朝辉给予警告并处以10万元罚款；对直接责任人戴浪涛、罗林雄给予警告，并分别处以3万元罚款。
显然，安徽证监局明显对方兴科技“宽容”有加，该局公司处人士向记者表示，对方兴科技的处罚是严格按照相关的《证券法》、监管条例进行处罚的。
同时，一位熟悉证券法规的业内人士告诉记者，安徽证监局发送给方兴科技的《行政监管措施决定书》是有法律效力的，虽然它只是对公司进行责令改正，但这个会被记入诚信档案。“虽然没有对公司进行明确行政处罚，比如说立案、罚款等，但是责令整改也是一种处罚。”上述人士告诉记者。
那么，方兴科技是如何整改的呢？6月4日，方兴科技公布整改计划称，将会对公司董秘办、财务部、审计部进行整改。
黄晓婷告诉记者，公司整改需要一定的标准，目前公司正在建立并完善责任追究机制，这个追究机制将会被用于整改处罚的标准。
当问及公司对高管以及相关负责人有无明确处理时，黄晓婷表示，公司已经公布的整改计划里已经写明。然而，在方兴科技的整改公告中并没有表示将会对相关责任人员进行严肃处理。
同时，记者发现，多数发生类似事件的上市公司在事情曝光后，都会主动将挪用的资金提前赎回。可事发至今，方兴科技除了对外公告了一份整改计划，并无提前赎回资金的迹象。
就在方兴科技披露整改计划的3天之后，公司的董事长、财务总监两高管蹊跷辞职。公司仅称上述人士的辞职是“工作需要”，但是由于刚好处在被安徽证监局查处的节点上，让人不得不联想两者是否有着内在联系。
对此，一位关注方兴科技募资理财事件的投资者告诉记者，高管这是在“丢车保帅”，企图规避更严厉的处罚。“这次（擅自使用募集资金理财）事情可大可小，证监局暂时只是责令他们整改，现在辞职应该是为了尽可能地减少公司和自己的损失。人都走了，处罚力度肯定会比在职时小很多。”
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