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24只新基金扎堆发行

作者:付刚

来源:

发布时间:2009-03-14 17:48:00

摘要:24只新基金扎堆发行

24只新基金扎堆发行
交银施罗德倡导成长说

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 付 刚 北京报道

   3月的基金“扩容”潮似乎让不少投资者感到眼晕。
    24只基金扎堆发行的盛况使得投资者不知如何进行投资选择。这些新基金各有什么特点?不同产品的基金经理对市场的预判情况又是怎样?专门从事基金研究的分析师如何评价这些新产品?
    3月中旬,《华夏时报》从正在发行的新基金阵营中,按指数型、股票型、混合型、债券型四类基金,分别遴选出具有一定代表性的基金,并对相应的基金经理、基金分析师进行采访,以便为投资者揭示产品背后的特征和投资价值,为投资者更好地作出投资判断提供参考。

交银先锋:用股票基金来播种

    3月3日起发行的交银施罗德先锋股票基金拟任基金经理史伟向记者介绍,交银先锋将以中小型企业为主要投资目标。在他看来,2009年股市可能持续震荡,而估值合理的成长性企业能更好地对抗不确定性。
    他建议投资者,今年的股票投资可以成长策略为主,防御策略为辅。这背后的投资逻辑在于:中小型企业中高度依赖资源的周期性公司较少,且不少中小市值公司在特定细分领域具备高成长性,政策面也对中小企业构成了一定支撑。
    史伟认为,流动性在未来一段时间内仍会继续支撑股市,但考虑到市场估值情况,市场整体依然处在风险和机会均等的态势下。
    他直言,在A股市场想获得更加确定的收益预计要到2010年,在当前的经济条件和预期下,理性的投资方法是“2009年播种,期待2010年收获”。
    在天相投顾基金研究小组看来,市场经深度调整后的估值水平趋于合理为交银先锋提供了良好的建仓时机,而基金经理丰富的投资经验和基金管理人较强的实力能为该基金的运作提供坚实基础。
    研究小组有关人士向记者强调,交银先锋属高风险高收益的基金品种,适合风险承受能力较强、希望获取长期较高收益的投资者。

信达澳银稳定价值:适合投资也可避险

    3月9日起正式发行的信达澳银稳定价值债券型基金是信达澳银基金公司旗下第一只债基。随着降息空间的逐步压缩,不少投资者随市场变化迅速由“债基民”变成“股基民”。然而,信达澳银基金宏观策略部总经理、稳定价值拟任基金经理昌志华认为,2009年债基将显现出独特的竞争优势,今年的表现仍将可圈可点。
    昌志华认为,今年的A股市场将是基本面与流动性、政策面持续博弈的一年。对于风险承受能力偏低的投资者,债基仍是不错的选择。
    他向记者介绍称,结合当前的宏观经济形势,出于稳健运作的考虑,信达澳银稳定价值在运作初期,将采取“短久期”的投资策略,以求在保障持有人资金安全的基础上获得理想收益。
    在国金证券基金分析师焦媛媛看来,从中长期看,2009年债市依然谨慎乐观,作为一只“债券-新股申购型”基金,信达澳银稳定价值预期年化收益率可达到5%±2%,适合风险承受能力相对较低的投资者配置,也可作为风险承受力较高的投资者的阶段性避险工具。
    银河证券基金研究总监王群航告诉记者,这是一只具有稳定收益特征的“一级债基”,且没有明确的新股持有期限,这将给该基金较大的投资自由空间,值得投资者认真关注。

中银优选:灵活配置变中求胜

    中银基金公司正在发行的第7只基金——中银行业优选是一只混合型基金,其股票投资的比例范围为基金资产的30%-80%。
    中银行业优选拟任基金经理李志磊向记者表示,今年宏观经济虽面临外需下滑等压力,但也获得了利好政策的刺激,经济形势将在这些力量的共同作用下逐步企稳,“保持灵活的资产配置,根据市场调整而变化,将是今年实现理想回报的关键”。
    对于未来两年,李志磊判断市场仍可能保持震荡波动的趋势。基于这种判断,中银行业优选将在大类资产配置上保持灵活性,并凭借混合型基金的灵活配置优势在变中求胜。
    不过,李志磊也向记者强调,虽然市场的系统性风险已有效释放,但国际形势依然复杂,因此,在具体投资管理中,任何时候都将把风险控制放在突出位置。
    联合证券基金分析师王晶认为,中银行业优选在产品设计上较为合理,其可攻可守的特点符合2009年股指震荡且又有阶段性机会的市场环境,建议投资者对其积极关注。

南方沪深300指数:长期升值或大于损失

    正在募集的南方沪深300指数型基金是南方基金旗下首只指数型基金,该基金将跟踪、复制覆盖沪深两个市场的沪深300指数,进行被动式的指数化投资。
    该基金拟任基金经理潘海宁向记者表示,指数化投资的优势在于长期、稳定的与市场吻合的收益。在他看来,目前市场处于底部区域,如果不是急功近利的心态,投资指数基金获得长期收益升值的可能性大于损失的可能性。
    在招商证券基金分析师王丹妮看来,从风险收益的特性看,南方沪深300指数基金属于收益和风险都处于较高水平的投资品种。她建议风险承受能力较高、欲获取较高收益的投资者可以积极认购,构建适合自身风险收益偏好的投资组合。
    王丹妮向记者强调,在选择指数型基金时,除了要关注跟踪目标指数的质量之外,管理公司的风险控制能力也是一个需要关注的重要因素,而规模较大的品牌公司在指数型基金的运作上有诸多优势。

 

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