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ETF 试吃三鲜

作者:姚博海

来源:华夏时报

发布时间:2013-05-15 16:29:00

摘要:在震荡的市场中,被动管理型的ETF基金成为许多投资者的新宠。学会如何挑选ETF基金就显得尤为重要。

ETF 试吃三鲜

在震荡的市场中,被动管理型的ETF基金成为许多投资者的新宠。学会如何挑选ETF基金就显得尤为重要。

 

 

一想:你不是个木头人

   玩转ETF基金,首先明确它是一种金融工具属性更强的产品。从投资角度说,它是一个股票池,通过筛选具有代表性的股票来反映某个行业或者风格的指数。以沪深300ETF为例,投资者购买1手基金,相当于买入经过权重配比后的A股市场300只样本股。由于沪深300筛选的股票在一定意义上可以反映出整个市场的波动,因此投资者购买沪深300ETF更像是投资一种预期。
   对于那些喜欢短期波段操作的“快枪手”来说,ETF基金同样适合。理由如下,ETF基金在交易制度上与股票和债券一样,在二级市场可以自由买卖,因此相对于普通开放式基金,ETF可以合理地实现T 0交易。由于存在二级市场交易和一级市场申购赎回机制,投资者可以在ETF的净值和交易价格出现一定程度的偏差时,进行套利交易。不过,不论是长期趋势投资还是短期套利交易,投资者们都应当注意对市场行情的把握。ETF基金不像固定收益类产品,购买后就可以放在那里不闻不问。适时对市场做出判断,合理调整ETF基金仓位是一个成熟投资者必须要做的。

 


二挑:把握行情很重要

   投资者该如何挑选适合自己的ETF基金?
   最主要的,如果你看好某个行业的未来增长潜力,就可以买入并长期持有某只行业ETF。如在2009年初投资于挂钩上证医药指数的ETF基金,并持有3年半的时间,到今年3月26日可获得89.3%的收益,而同期投资于挂钩上证消费指数的,也可获得76.1%的收益,分别相当于19.5%与17.1%的年化收益率。
   投资者如果对于行业趋势看得比较准,购买挂钩的ETF产品收益同样丰厚。你也可以顺应市场热点的变化选择相应的ETF来把握风格轮动的机会。如在去年中小盘股行情爆发的背景下,投资者可以选择中小板ETF产品。而当大盘整体上涨时,沪深300ETF就成了不错的选择。

 


三看:历史业绩不能忽视

   投资某只ETF基金,它的历史业绩不容忽视。这包括基金投资标的的业绩和基金经理以往的投资业绩。数据统计,自2005年至2009年期间,上证180价值指数5年的累计收益率达279.13%,可见,在牛市之中,上证180这样以大市值股票为标的的指数基金更具优势。
   而在熊市中,指数基金虽然存在被动下跌的风险,但如果运用好,会在一定程度上抵御风险。如2011年初至2012年12月4日这个区间,上证综指的跌幅达到30.75%,同期的指数基金整体平均跌幅只有20.2%。如果同偏股型基金进行比较,指数基金的跌幅相对较少。
   虽然作为被动管理型基金,ETF基金的经理个人作用被弱化许多,但能否准确跟踪投资标的同样重要。ETF基金需要强大后台技术予以支持,小公司显然在这方面会弱一些。从这点考虑,背后投研团队强大的基金公司和基金经理会更为靠谱。

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