创业板再融资破题：莱美药业曲线输血3.4亿元

本报记者 高晓梅  重庆报道

      创业板定向增发融资未放行，上市公司缺钱曲线募集。3月14日，重庆莱美药业(300006)在北部新区黄山大道公司总部召开了2013年第一次临时股东大会，全票审议通过了三个相关议案，莱美药业通过子公司莱美禾元，将曲线融得3.4亿元真金白银，其中有莱美药业董事长邱宇的2亿多元。

     业内人士指出，莱美药业此举开了创业板先河，如果创业板定向增发融资迟迟不开闸，预计还有其他创业板公司步其后尘。

曲线融资分为三步走  

     此次，莱美药业曲线融资分为三步，第一步，2012年11月26日，莱美药业将上市募投的重庆茶园制剂项目实施主体变更，新设全资子公司重庆莱美禾元投资有限公司（莱美禾元），注册资本为1000万元。

     第二步，2013年1月8日，莱美药业拟以现金1501万元及重庆南岸区长生组团J分区J5/02号经评估的土地作价4499万元，对莱美禾元增资合计6000万元，注册资本达到7000万元。

     第三步，2013年1月17日，莱美药业、两家上海合伙企业（鼎亮禾元、六禾元魁）以及邱宇、邱玮等十二位自然人签署协议，四方拟共同出资3.5亿元货币资金，增资莱美禾元注册资本3.5亿元，其中，莱美药业出资1000万元，两上海合伙企业共出资9000万元，邱宇等十二位自然人出资2.5亿元。

     这样，莱美药业子公司莱美禾元除莱美药业之外的股东手里，拿到3.4亿元。昨天，莱美药业召开的临时股东大会，表决的就是该内容的三个议案，在莱美药业第一大股东邱宇、第二大股东邱玮回避表决下，议案获得了全票通过。

     莱美禾元增资后注册资本4.2亿元，莱美药业占总股本19.05%，两家上海合伙企业占21.43%，十二位自然人占59.52%，其中，邱宇出资2.131亿元，占50.74%，处于控股地位，哥哥邱玮出资3200万元，占7.62%，合计58.36%。 但邱宇、邱玮等十二位自然人将所持莱美禾元全部股权，委托给莱美药业，由莱美药业代行除分红收益权之外的其他全部股东权利，因此，莱美药业对莱美禾元仍实际控制。

董事长为输血质押股权     

     莱美药业有关负责人表示，此举是因为募投项目急需资金，茶园制剂项目实施后，公司将着重发展抗感染药物与特色专科用药。

华龙证券重庆投资顾问牛阳指出，创业板目前除了立思辰、蓝色光标等通过定向增发购买资产，还没有对定向增发直接融资的先例，莱美药业此次曲线融资也是迫不得已，如果，创业板定向增发融资迟迟不开闸，预计还有其他创业板公司步其后尘。

     莱美药业董事长邱宇对此也花了大血本。去年12月21日，莱美药业曾公告，邱宇将其持有的有限售条件3140万股（占总股本17.16%），质押给中原信托有限公司。质押登记日为2012年12月20日，质押期限为四年，已在中国证券登记结算公司深圳分公司办理了上述股权的质押登记手续。截止目前，邱宇已累计质押4070万股，占公司总股本22.24%，占其所持有公司股份的98.60%，存在失去对莱美药业控制权的风险。

     今年2月，莱美药业在国内首先研发的埃索美拉唑（原料）、埃索美拉唑肠溶胶囊，已获准接受国家药监局生产现场检查，业内人士指出，今年有望拿到国家药监局生产批件。资料显示，埃索美拉唑为治疗胃病溃疡的特效药，目前均为进口，未来市前景看好。

 10名骨干或间接股权激励

     莱美药业在2009年上市前已经对高管以及核心骨干进行了股权激励，但2009年上市之后，进入莱美药业的骨干没有享受到。

     此次莱美禾元增资，除莱美药业第一大股东邱宇、第二大股东邱玮外，10名自然人也将出资参与，他们分别为原料药厂总经理刘玮，出资70万元，茶园制剂厂总经理汪若跃出资60万元，公司顾问李科、原料药厂总工程师周和平、新药销售经理汪徐、中成药销售经理胡永祥、技术中心技术总监方霜、人力行政总监戴青萍各自出资50万元，原料药厂总经理助理张开飞出资40万元，证券部经理、证券事务代表崔丹出资10万元。

     莱美药业公告显示，本次增资完成后，公司将适时向邱宇等十二位自然人、两合伙企业定向发行股份或以现金的方式，收购其所持有的莱美禾元股权。一旦以定向发行股份购买莱美禾元股权实施，业内人士称，这将具有股权激励的效果。

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