百余公司涉嫌利润调节
摘要：调节利润的手段并不局限于资产折旧，在需要时调整坏账准备计提比例也是上市公司常用的手段之一。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 任家河 北京报道
刚刚过去的10月份，迎来了一个上市公司会计估计变更的小高潮。
据《华夏时报》记者统计，仅深交所上市公司中，就有12家上市公司在10月份调整了会计估计，而在前10个月，这一数字为64家。据不完全统计，今年前10个月，沪深两市进行会计估计变更的上市公司数量为130家左右。
以谨慎性原则为基础的会计估计变更，却造成了上市公司利润出现较大起伏。一汽轿车、京山轻机都因为会计估计的变更，导致净利润出现了50%以上的变化。而太钢不锈、海亮股份等公司的会计估计变更，则显著增厚了本公司的每股收益，甚至一度超出市场预期。
只不过，纸面上做文章并不能改变上市公司真实的盈利能力。像太钢不锈，为了公开增发卖个好价钱，就在会计上调低资产折旧比例增厚本年利润。
太钢不锈旨在增发
今年6月15日，太钢不锈发布公告称，决定从2012年6月15日起调整固定资产折旧年限。其中通用设备和专用设备的折旧年限从之前的10年调整为15年，土地、房屋及构筑物从之前的20年调整为30年。公告称，太钢不锈2012年固定资产折旧额将减少6.89亿元，所有者权益及净利润增加5.85亿元。
以太钢不锈56.96亿的股本计算，此次资产折旧比例调整将为每股收益增厚0.1元。而据长江证券研究所的报告，预计太钢不锈2012年每股收益约为0.16元。其中，60%以上的净利润都是由调整会计估计所致。
“起初，这一变化并没有引起注意，因为太钢不锈的资产折旧比例确实低于同行业，选择增加折旧年限也就无可厚非，”一位杨姓投资机构的代表在接受《华夏时报》采访时表示，“直到最近太钢不锈说要公开增发，我才明白其中的目的。”
9月13日，太钢不锈公告称，其公开增发股票事项已经获得国资委原则上同意。按照这位杨先生的说法，由于资产折旧年限的调整，太钢不锈2012年的每股收益仍然可观，其明年的公开增发价格也就有保障了。
对于这种猜测，太钢不锈证券部在接受本报记者电话采访时表示，资产折旧年限调整是根据行业内其他企业，本着谨慎性原则做的调整。但对记者所提出的为何选择在这个时点调整时，该证券部人士以开会为由挂断了电话。
至于这种做法是否合理，中瑞岳华一位审计人员表示，只要根据会计准则，而且符合行业习惯，上市公司的这种做法就无可诘责，虽然说涉嫌故意调高利润，但在现在的制度规定下，他的手段是对规则的合理利用。
但这种做法在公开增发时能真正有效吗？长江证券分析师王鹤涛告诉《华夏时报》记者，调整会计估计会对业绩产生影响，但企业的基本面并没有变化，公司的总资产以及盈利能力也没有变化。
坏账计提的“把戏”
调节利润的手段并不局限于资产折旧，在需要时调整坏账准备计提比例也是上市公司常用的手段之一。
10月26日，海亮股份公告称，自2012年11月起对应收账款和其他应收账款的会计估计进行变更。变更之前，1年内计提比例为5%，1-2年计提10%，2-3年计提20%，3-4年计提50%，4-5年计提80%，5年以上计提100%。而在变更之后，对3个月内应收账款计提0%，3-6个月计提5%，6个月-1年计提50%，1-2年计提80%，2年以上计提100%。
乍一看，海亮股份采用了一种十分激进的坏账准备计提方式，其中对6个月-1年应收账款计提坏账准备50%，1-2年计提80%，2年以上计提100%的计提比例在A股上市公司几乎绝无仅有。
按照提高坏账比例增加管理费用，最终导致净利润减少的逻辑，海亮股份的净利润应该会大幅减少。但奇怪的是，海亮股份却因之前的会计估计变更，导致2012年第四季度归属于上市公司股东的利润增加了3700万元。
最终，海亮股份证券部给出了问题的答案。受访的海亮股份证券部人士称，海亮股份主要从事铜加工贸易，账期短，回款快，而且大部分的账期都在3个月之内。
而更改坏账计提比例之后，3个月之内的计提比例从原来的5%减少至0%，自然就减少了海亮股份的坏账准备，增加了净利润。
一直跟踪海亮股份的中信建投有色金属冶炼研究员张芳也给出了同样的解释，她告诉记者，海亮股份应收账款周转率高达13.89，足以说明他们的账期短。
不同于大多数公司的有目的而为之，京山轻机是应监管层的要求，被动地调高了坏账计提比例。京山轻机董事会秘书谢杏平告诉《华夏时报》记者：“监管层一直觉得我们公司的坏账计提比例低于同行业，希望我们能做出反应，所以我们就根据同行业的平均水平，将应收账款的坏账计提比例做出了调整。”
正是因为坏账准备比例的提升，使原本就陷入亏损的京山轻机雪上加霜，减少2012年度归属于母公司所有者的净利润约600万元左右，甚至对2011年会计年度经审计净利润的影响比例超过50%，需要提交股东大会审议。
刚刚过去的10月份，迎来了一个上市公司会计估计变更的小高潮。
据《华夏时报》记者统计，仅深交所上市公司中，就有12家上市公司在10月份调整了会计估计，而在前10个月，这一数字为64家。据不完全统计，今年前10个月，沪深两市进行会计估计变更的上市公司数量为130家左右。
以谨慎性原则为基础的会计估计变更，却造成了上市公司利润出现较大起伏。一汽轿车、京山轻机都因为会计估计的变更，导致净利润出现了50%以上的变化。而太钢不锈、海亮股份等公司的会计估计变更，则显著增厚了本公司的每股收益，甚至一度超出市场预期。
只不过，纸面上做文章并不能改变上市公司真实的盈利能力。像太钢不锈，为了公开增发卖个好价钱，就在会计上调低资产折旧比例增厚本年利润。
太钢不锈旨在增发
今年6月15日，太钢不锈发布公告称，决定从2012年6月15日起调整固定资产折旧年限。其中通用设备和专用设备的折旧年限从之前的10年调整为15年，土地、房屋及构筑物从之前的20年调整为30年。公告称，太钢不锈2012年固定资产折旧额将减少6.89亿元，所有者权益及净利润增加5.85亿元。
以太钢不锈56.96亿的股本计算，此次资产折旧比例调整将为每股收益增厚0.1元。而据长江证券研究所的报告，预计太钢不锈2012年每股收益约为0.16元。其中，60%以上的净利润都是由调整会计估计所致。
“起初，这一变化并没有引起注意，因为太钢不锈的资产折旧比例确实低于同行业，选择增加折旧年限也就无可厚非，”一位杨姓投资机构的代表在接受《华夏时报》采访时表示，“直到最近太钢不锈说要公开增发，我才明白其中的目的。”
9月13日，太钢不锈公告称，其公开增发股票事项已经获得国资委原则上同意。按照这位杨先生的说法，由于资产折旧年限的调整，太钢不锈2012年的每股收益仍然可观，其明年的公开增发价格也就有保障了。
对于这种猜测，太钢不锈证券部在接受本报记者电话采访时表示，资产折旧年限调整是根据行业内其他企业，本着谨慎性原则做的调整。但对记者所提出的为何选择在这个时点调整时，该证券部人士以开会为由挂断了电话。
至于这种做法是否合理，中瑞岳华一位审计人员表示，只要根据会计准则，而且符合行业习惯，上市公司的这种做法就无可诘责，虽然说涉嫌故意调高利润，但在现在的制度规定下，他的手段是对规则的合理利用。
但这种做法在公开增发时能真正有效吗？长江证券分析师王鹤涛告诉《华夏时报》记者，调整会计估计会对业绩产生影响，但企业的基本面并没有变化，公司的总资产以及盈利能力也没有变化。
坏账计提的“把戏”
调节利润的手段并不局限于资产折旧，在需要时调整坏账准备计提比例也是上市公司常用的手段之一。
10月26日，海亮股份公告称，自2012年11月起对应收账款和其他应收账款的会计估计进行变更。变更之前，1年内计提比例为5%，1-2年计提10%，2-3年计提20%，3-4年计提50%，4-5年计提80%，5年以上计提100%。而在变更之后，对3个月内应收账款计提0%，3-6个月计提5%，6个月-1年计提50%，1-2年计提80%，2年以上计提100%。
乍一看，海亮股份采用了一种十分激进的坏账准备计提方式，其中对6个月-1年应收账款计提坏账准备50%，1-2年计提80%，2年以上计提100%的计提比例在A股上市公司几乎绝无仅有。
按照提高坏账比例增加管理费用，最终导致净利润减少的逻辑，海亮股份的净利润应该会大幅减少。但奇怪的是，海亮股份却因之前的会计估计变更，导致2012年第四季度归属于上市公司股东的利润增加了3700万元。
最终，海亮股份证券部给出了问题的答案。受访的海亮股份证券部人士称，海亮股份主要从事铜加工贸易，账期短，回款快，而且大部分的账期都在3个月之内。
而更改坏账计提比例之后，3个月之内的计提比例从原来的5%减少至0%，自然就减少了海亮股份的坏账准备，增加了净利润。
一直跟踪海亮股份的中信建投有色金属冶炼研究员张芳也给出了同样的解释，她告诉记者，海亮股份应收账款周转率高达13.89，足以说明他们的账期短。
不同于大多数公司的有目的而为之，京山轻机是应监管层的要求，被动地调高了坏账计提比例。京山轻机董事会秘书谢杏平告诉《华夏时报》记者：“监管层一直觉得我们公司的坏账计提比例低于同行业，希望我们能做出反应，所以我们就根据同行业的平均水平，将应收账款的坏账计提比例做出了调整。”
正是因为坏账准备比例的提升，使原本就陷入亏损的京山轻机雪上加霜，减少2012年度归属于母公司所有者的净利润约600万元左右，甚至对2011年会计年度经审计净利润的影响比例超过50%，需要提交股东大会审议。
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