沪版OTC或向主板输送上市资源

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发布时间：2012-02-18 15:30:32

摘要：沪版OTC或向主板输送上市资源

本报记者 胡金华 上海报道

上海建立多层次资本市场体系在2012开年伊始又有了最新的动作。

2月15日，本报了解到，已筹备多时的上海股权托管交易中心（以下简称上海股交中心）正式在上海浦东新区张江高科技中心成立，首批19家非上市中小公司的股权托管正式在该中心挂牌交易。当日，该交易中心总经理张云峰透露，目前至少还有33家企业在积极推进加入这一市场，部分企业已经进入预审核机制。

尽管上海推出的OTC市场在第一天交易就出现了红火，然而记者却发现一个有趣的现象，有来自业内统计显示，在这已经挂牌股权转让的企业中，有近40家私募股权“潜伏”，其中就包括深创投、华润深国投等知名私募机构的身影。

延迟一年半推出

2月16日，记者从上海的相关人士处获悉，早在2010年7月，上海股交中心就已揭牌，但为了突出与国家法律法规相衔接的要求，在经历了一年半时间的规范推进之后，该市场才正式启动。

尤其值得一提的是，去年12月国务院颁布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号），提出对各类交易场所进行清理整顿。

对此，这位人士称，国务院38号文下发后，上海股交中心建设严格贯彻落实国务院决定精神，规范做好交易、风险管理等业务规则设计，这也是中心虽挂牌却直到现在才正式交易的原因。

上海金融办副主任徐权在接受采访时表示，上海股权托管交易中心重点面向的就是尚不具备上市条件的科技型、中小型企业提供服务，通过规范企业公司治理，为统一监管的场外交易市场及创业板、中小板甚至主板，培育、输送优质的企业资源。

据记者了解，此前北京中关村也正在试点代办股份转让系统，另外证监会也在推进以柜台交易的统一监管的场外交易市场，上海成立的股权托管交易中心，会不会与此有相冲突之处，徐权还特别强调，上海股权托管交易中心就是要与统一监管的场外交易市场相对接，由于目前以柜台交易为基础的统一监管的场外交易市场正在研究，上海股权托管交易市场要进行对接的市场是指中关村正在试点的代办股份转让系统。

或推动直接转板

在业内人士看来，从场外交易市场到场内交易市场，上海版的OTC市场在未来将大有可为。对于那些挂牌的企业而言，它们的目标也是为了能够上市。

“最终目的是为了上市，一方面能获得融资，另一方面也能帮助我们规范企业公司治理，为将来上市打下基础。”在15日挂牌的北京福升兴业公司负责人在接受媒体采访时就直言不讳的表示。

而本报了解到，即使从从市场准入上看，上海股权托管交易中心要求符合一定条件、规范运作、经推荐机构推荐和严格审核的非上市股份有限公司才能进场挂牌交易、融资。同时，还采取与沪深交易所类似的会员制，会员分为推荐机构会员和专业服务机构会员，首批推荐机构会员主要包括上海日臻资产管理、上海鼎洪投资、交行上海市分行、国信证券等17家机构。

在上海股权托管交易中心总经理张云峰看来，大多数挂牌企业把未来目标定位在上市，但目前上海股交中心尚没有直接转板机制，不过挂牌企业可以下市后再通过正常的新股发行申请手续和渠道，去完成IPO进程。

“事实上，只要企业符合Pre-IPO条件，完全可以一边停板、一边申请IPO，只是目前还没有转板‘绿色通道’，比如是否可以免辅导期、是否有专门发审机构进行审核、是否能够缩短转板和发审时间等。但我觉得未来完全可以期待。”作为会员单位之一的鼎洪投资董事长李跃在15日接受媒体采访时说。

在谈及上海股交中心可能的发展路径，李跃还表示，一是会员机构、企业和投资者充分认可挂牌企业规范性；二是尽可能多企业挂牌交易，扩大市场体量；三是企业能确实获得融资，并有适当股份转让；四是到适当时间，市场内有一些示范性企业得以成功转板。

2月17日，上海一家券商机构负责人李磊告诉本报，该交易中心目前的挂牌企业还不多，这些企业成立的时间也不长，未来要等到企业家数扩大之后，才能从中筛选出优秀的符合条件的潜在上市公司出来，而这当中的企业与联交所非上市企业相比较，联交所产权市场更像是“跳骚市场”，什么样的非上市公司股权都能上来交易，而上海股权托管交易更像是“百货公司”，在这里挂牌的公司需达到一定标准和规格，是有上市潜质的公司。