规模狂缩水 指数月跌1%对冲基金遭遇双重重挫

作者：Kelly Bit
方影译自：Bloomberg.com

   由于市场对欧洲主权债务危机进一步扩散的担忧加剧，彭博累计全球对冲基金指数11月份下跌1%，创9月份以来最大跌幅。
    彭博累计全球对冲基金指数由10月份的117.2下跌至116.03，致使本年度损失达3.8%。同时，长短仓股票型基金、多元化策略基金和押注全球经济发展趋势的宏观基金也遭遇下跌。
    “波动正在加剧。” 新港资本顾问公司（Newport Capital Advisers Inc.）总裁兼创始人Andrew Parrillo说，新港资本顾问公司拥有资产规模2亿美元。Andrew Parrillo指出，对冲基金正经历双重重挫，在蒙受损失的同时，资产规模也在大幅缩水。欧债僵局的解决是目前对冲基金经理人最为关心的问题。
欧债危机考验对冲基金
    欧债危机使对冲基金经理应对市场波动的难度增加。约翰·保尔森管理着280亿美元资产，保尔森公司旗下的最大对冲基金Advantage Plus基金截至今年11月市值已经缩水46%，11月份单月市值缩水达3.6%。该公司的另一只基金“复苏基金”11月份市值缩水4%，2011年已累计缩水28%。
    保尔森基金公司受到严重打击的主要原因是，押注全球经济复苏和大规模重仓银行股。保尔森今年年初以来一直看好银行股，他认为银行股价远低于其内在价值。但由于全球经济复苏乏力以及欧债危机的影响，银行股价大跌，其中他重仓的美国银行股价下跌幅度达60%，花旗银行股价也遭腰斩。另外，保尔森还看好黄金，今年以来，虽然黄金价格整体上扬，但他押注的金矿股却表现不佳，其中Advantage Plus基金黄金类资产今年11个月以来已累计缩水29%。根据彭博数据，保尔森是对冲基金行业的第六大经理人。
整体业绩黯淡
    摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI）作为基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数，11月份下跌了3.2%，因为市场担忧希腊全民公投将威胁欧债危机救助方案的实施，使欧债危机进一步蔓延，并推升救助成本。
    彭博累计对冲基金指数中的多元化策略对冲基金指数11月份下跌1%，2011年跌幅达1.8%；宏观基金11月份下跌1.5%，今年以来下跌了4.8%；长短仓股票基金，该类型基金允许经理人押注股票上涨或下跌，11月份跌幅达2.1%，今年以来累计下跌3.8%。据高盛最新报告显示，截至11月11日，今年以来对冲基金的平均亏损达2%，超过15%的对冲基金亏损幅度更达10%以上甚至更多。
    10月份全球股市反弹中，彭博累计对冲基金指数上涨了2.2%。9月份该指数下跌4.7%，创全年以来最差月纪录。彭博累计对冲基金指数通过跟踪2880只基金并按市值加权编纂而来，其中的1303只基金已公布11月份回报率。目前该指数从2007年7月份的峰值已下跌了11%。
    一直以来，对冲基金利用衍生工具对冲风险，并可押赌看涨或看跌任何资产，但在本年度股市大幅波动的情况下，对冲基金业绩亦黯然失色，发行也愈加困难，基金规模已大幅缩水。据芝加哥对冲基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.）统计，对冲基金资产已缩水至1.97万亿美元。该公司称，一些小型对冲基金已被迫宣布破产。

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