金融业需要更贴近市场的“三会”新帅

作者：商灏

来源：

发布时间：2011-11-04 20:05:21

摘要：金融业需要更贴近市场的“三会”新帅

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者商灏北京报道

   中国金融业三大监管机构最近同时换帅，正值中央经济工作会议即将召开之时，尤其引人关注。但一般分析相信按照目前情势判断，短期内应不会出现任何重大金融政策改变。
    然而市场对新帅却有着许多的新期望。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇教授建言新任银监会主席尚福林将银行监管的“马其诺防线”继续打牢筑实，但要使其发挥真正的作用，关键在于开放市场、鼓励竞争。
    全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强教授11月3日接受《华夏时报》记者访问时认为，证券市场需要好的证监会主席，而所谓好的证监会主席，必须“懂管理，懂市场规律”。
    北京大学国民经济核算研究中心副主任蔡志洲教授同日接受《华夏时报》记者采访时表示，中国证券市场核心的问题，是要有退市机制，新任证监会主席必须直面这个问题。
    而对于新任保监会主席的新期待，对外经济贸易大学保险学院院长王稳教授11月2日对《华夏时报》记者说，希望新主席更加放手让市场发挥重要作用，而不是干预过度。特别是在保险业许可方面，应放缓步伐，推动市场的有序竞争。同时市场非常期待的是，保险业本是很专业的知识密集行业，应大力提高从业人员的知识水平和道德水平。
郭田勇：银监会新主席应让市场风险抵御系统发挥作用
    《华夏时报》：您何以用打牢筑实当前银行监管的“马其诺防线”来形容业内对新任银监会主席尚福林的新期待？
    郭田勇：我们所看到的中国银行业现状是，面临着来自多方面的挑战，利率管制造成的低实际利率和中小企业融资困境导致高利贷现象盛行，房地产行业危机四伏加深了商业银行面临的经营风险，货币政策持续收紧导致银行资金链紧张，可谓风险与挑战并存。
    更重要的是，监管也面临着两难处境：银行监管体系是为应对风险而生，我国银行业的监管标准要高于国际水平；但另一方面，由于市场不开放、存在利差保护政策，长期在“温室”环境下生存，持续呈现全行业的高盈利状态，其经营风险明显低于国际水平。
    因此，我用“马其诺防线”一词来形容当前的银行监管。二战时期法国人修的马其诺防线可谓固若金汤，但由于被德军绕过而没有派上用场。其实，当前的银行监管防线也与当年的马其诺防线有些类似，其本身不可谓不坚固，应当能够将多种风险抵御在外，但是这一防线发挥作用的空间究竟有多大呢？我国商业银行当前普遍保持了较高的资本充足水平，须知，资本金是为了吸收和消化风险而存在，但是如果银行一直在制度的遮掩下“闷声发大财”，其风险暴露度将很低，那么这种高比例的资本金要求不但无法吸收风险，反而更容易成为一种资金浪费，而且易对资本市场发展等方面带来一些似无必要的干扰。
    《华夏时报》：如此来看，尚主席的新使命似乎已很清晰？
    郭田勇：我认为，首先，应将这条银行监管的马其诺防线继续打牢筑实，这就需要继续完善银行业的监管体系，加强风险防范力度。应看到，欧债危机持续升级，直接波及到持有欧债的商业银行的安全与稳定，这种来源于国际市场的风险相对于国内风险更加难以辨认和防范。此外，受房价调控的影响，房地产行业的不确定性因素增加，使银行相关贷款面临严重的清偿风险，不良贷款反弹压力增加。而备受关注的民间借贷引发的银行资金流失也增加了银行的风险隐患，因此保持较高的资本充足率和强有力的风险防范体系仍然很重要。
    其次，更为重要的是要让这条监管防线真正发挥作用。这就需要进一步深化金融改革、开放市场、鼓励竞争，要降低金融机构准入门槛，鼓励民间资本办银行（我此前也曾多次呼吁遴选一批资质好的小额贷款公司直接翻牌为银行），推动利率市场化改革、促进业务创新。只有让银行业自身在更加市场化、更具弹性的环境中高效运行，让银行业真正在激烈的市场中竞争，这时银行出现亏损的可能性增大、风险暴露的概率增大，这道监管防线才会真正派上用场。
    《华夏时报》：真正开放市场、推动利率市场化，是否还须有很多充分必要的条件？
    郭田勇：当然，开放市场、推动利率市场化并非一蹴而就，基于银行业自身的外部效应，当前还需做好一系列基础性、铺垫性工作。首先要有完善的市场退出制度安排，保证经营亏损的金融机构能在不影响金融体系稳定的前提下撤出，同时要建立存款保险制度，使存款人的利益不因金融机构出问题而受到损害。其次，要处理好宏观审慎监管与微观审慎监管之间的关系。微观审慎监管注重个体金融机构的安全，而宏观审慎监管则更关注整个金融体系的稳定。在利率市场化的环境下，金融体系的系统性风险也会加大，监管当局需要保持对系统重要性银行的关注，加强对整个金融体系的宏观审慎监管。
蔡志洲：证监会新主席必须直面退市机制建立问题
    《华夏时报》：在您看来，新上任的证监会主席必须直面解决的重要问题有哪些？
    蔡志洲：第一，中国证券市场的核心的问题，是要有退市机制。
第二，新三板建立统一的场外市场，各地分散的股权市场和产权市场统为一体，我认为各有利弊。上海市和深圳市对于证券市场的管理曾经非常有效，统一之后，反而变得糟糕了。关键在于，只要原则确定好，就应放开竞争，我们不应垄断市场。现在的证监会代替了很多交易所自身的职能。股票能不能上市，为什么要证监会来审批？那是交易所决定的事情。虽然三板市场的审核是必要的，因为这可以避免地方政府融资平台可能造成的巨大风险，但保持少量的地方市场作为试点未必不可以，甚至可以建立几个大的地方性的金融中心。
    第三，国际板的发展，宜慢不宜快。国际板的根本性意义在于突破人民币资本项的管制，然而风险却也同时存在，而我们目前尚不具备有效应对较大风险的能力。
王稳：保监会新主席须
推动保险市场有序竞争
    《华夏时报》：保险业在医治市场痼疾、查处保险案件、化解保险风险、构建保险诚信监督体系等方面对新主席有何期待？
    王稳：我相信新主席会着力于解决保险业发展中的深层次问题：
    第一，实现制度的转型。比如企业制度、市场的规范发展、保险监管的创新等。
    第二，发展模式的转型。中国保险市场是个新兴市场，市场容量很大，各个保险公司几乎不需要什么创新和提高服务，就很容易活得很好。竞争并不很激烈，进入很容易，目前还没有看到退出者。市场发展模式尚属初级，你可以看到理赔等基本的市场问题都还没有解决好。
    第三，转型是国际化的发展，需要更多地遵行国际惯例和国际规则，而AIG在国际金融危机中的突然倒掉，也使我们突然找不到学习的标杆，因此我们同时也需要兼收并蓄，洋为中用。
    上述三个问题，可能是新任主席所必须要面对的。如果问题不能很好解决，保险业将很难有质的提高。
    《华夏时报》：有业内人士认为，以项俊波的经历和个性，他可能会在保险业掀起一场审计风暴，保险业长期以来在数据真实性等方面的老问题或将得以根本改观。此外，他也会推进银保深层次合作与发展。您怎么看？
    王稳：这些都是题中应有之义。比如保险业和保险公司加强内部控制、内部审计的制度建设；比如银保合作，会在很成熟的基础上有更多推进。
    《华夏时报》：您认为市场目前需要一位怎样的保监会主席？
    王稳：希望新主席能尽快熟悉市场，并从宏观上出台相应的监管规定和制度规范，对中长期发展做出信息判断，更加放手让市场发挥重要作用，而不是干预过度。特别是在保险业许可方面，应放缓步伐，推动市场的有序竞争。同时市场非常期待的是，保险业本是很专业的知识密集行业，应大力提高从业人员知识水平和道德水平。