财报泄露8亿资金来源之谜

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 张学光 长春报道

   停牌两个月之后的紫鑫药业（002118）正式被证监会立案稽查。
    10月20日晚，紫鑫药业发布公告称，公司收到证监会的《调查通知书》，因涉嫌证券违法违规行为，中国证监会稽查总队决定对紫鑫药业立案稽查。截至记者发稿时，紫鑫药业仍旧没有复牌，此次公告称公司正式被证监会立案调查，再次引发投资者关注。
    今年8月17日，有媒体报道紫鑫药业在人参业务中涉嫌关联交易和业绩操纵之后，紫鑫药业被迫临时停牌，此间便有公司受到监管部门调查的传闻。而此次公司正式发布公告之后，这一传闻被证实。至于证监会此次稽查是否会对公司的正常经营造成冲击，也成为投资者最为关注的问题。
    而记者在查阅公司刚刚发布的三季报时注意到，公司在第三季度支出了8.15亿元的货币资金用于收购人参，可是公司在整个三季度却没有任何的新增借款。那么，这是否意味着公司的资金链出现问题？
8亿资金之谜
    10月20日，尚未复牌的紫鑫药业（002118）先行公布了第三季度财报，截至9月30日公司前三季度总共完成归属母公司所有者净利润1.59亿元，同比增长了153%。
    然而，在财报当中吸引记者注意的却是另外一个数据：公司在第三季度的货币资金量减少了8.15亿元，按照公司的解释，这笔资金主要是用于每年9月份至10月份市场收购人参，可是，公司在整个三季度的短期借款却是分文未增，这与往年大不相同。显然，在每年三季度都需要筹集大量资金完成人参收购任务的紫鑫药业，没有像去年一样通过借款获得资金。
    根据紫鑫药业发布的三季报数据显示，公司截至9月30日账面上的货币资金余额为6.09亿元。而记者查阅公司今年半年报数据时看到，截至6月30日公司账面上的货币资金余额是14.24亿元，二者对比可以看出，整个三季度公司在货币资金的支出上是8.15亿元。
    按照公司在财报当中给出的解释，三季度进入人参的收购季节，公司在货币资金上的减少主要是用于支付了人参采购款和募投项目工程款。
    记者今年9月份在吉林省采访时也了解到，每年9月初至10月末的两个月时间，都是当地人参集中收购的季节，每年的这个季节，当地的人参加工企业都需要完成全年的收购任务，因此对于资金的需求量较为集中。
    记者在查阅紫鑫药业2010年财务数据时注意到，公司去年在第三季度的时候货币资金从1.3亿元增加到7.64亿元，而同期，公司在短期借款一项上则增加了6.5亿元，显然，公司去年在三季度为收购人参所增加的6.34亿元货币资金当中，主要来自于短期借款。
    可是，今年这个数据却出现了变化。根据财报数据显示，公司截至9月30日短期借款额为9.97亿元，而公司在6月30日时的这一数字同样也是9.97亿元，这就意味着，公司在整个三季度没有获得任何新增借款。
    同样，财报当中的现金流量表也验证了这个数据，公司在三季度的筹资现金流量净额上只有4565万元，远远低于公司去年同期7亿多元的筹资金额。
    问题出现了，既然公司今年三季度在人参收购和募投项目建设上已经支出了8.15亿元的货币资金，可是，公司却又没有新增任何短期借款，同时资产负债也没有出现大幅波动，那么，公司的资金又来自于何处呢？
    记者在查阅紫鑫药业相关财务数据时发现，公司账面上在没有获得任何贷款情况下还能够有如此巨额的资金可以动用，得益于账上拥有大量的货币资金，截至二季度末，公司账上的货币资金量高达14.08亿元。而公司所能筹集的资金当中，除去不能动用的募投项目资金之外，主要来自于公司去年银行贷款的预付款、公司前三季度的销售回款以及公司的一部分自有资金。
举报另有图谋
    今年8月17日，紫鑫药业因媒体报道涉嫌财务造假而临时停牌，一时间，引发了投资者的纷纷关注。在停牌两个月当中，本报记者曾前后两次前往吉林省就相关事项进行调查。
    “我们也承认公司在信息披露方面存在不足，而且我们也欢迎媒体的监督，这也有利于我们改进工作，可是，公司在财务上决不是像外界所想的那样不堪，举报信当中的内容，绝大部分是无中生有，造谣中伤。”面对记者，作为董事长的郭春生显得很坦然。
    事实上对于郭春生而言，这两个月来让他睡不着觉的并不是持续不断的舆论质疑和接踵而至的监管部门核查，而是由公司停牌以及监管核查导致的信贷资金链断裂。
    早在8月份的时候，当时紫鑫药业就开始为今年的人参收购准备资金。按照公司8月16日发布的公告称，当时公司还以大股东的股权质押申请向建设银行通化分行申请了6.2亿元的贷款。可是，公司在刚刚发布的三季报上却找不到这笔资金，显然，在公司发生危机之后，建设银行通化分行并没有放出这笔股权质押贷款。
    眼看着人参的收购已经开始了，可是紫鑫药业却忽然在收购资金上被卡住了脖子。
    “显然，举报人不是冲着我来的，而是冲着紫鑫药业今年的收参计划而来的。”直到这个时候，郭春生才意识到真正的危机，而此前在看到举报信以及媒体的质疑报道之后，他还没有意识到问题的严重性。
    “那段时间，我每天只能睡两个小时。”郭春生明白，他必须要尽快地解决资金的问题，否则不但公司今年收购人参的计划难以完成，同时作为当地最大的人参收购企业，一旦停止收购人参，当地的人参收购价格会一落千丈，参农有可能因此破产，而明年当地的人参种植量也会骤减。
    9月底，当记者第一次见到郭春生的时候，他已经是满脸喜色了，而紫鑫药业也已经开始了大规模收购人参。为了弥补前段时间因资金问题而耽误的收购计划，那段时间郭春生几乎抽掉了公司所有能动用的人员，前往人参种植区收购人参。
    根据紫鑫药业的三季报数据显示，当期公司的存货从6月末的1亿元增加到9月末的7.63亿元，而这新增加的6.63亿元存货当中，绝大部分为收购来的人参。
    “到目前为止，公司今年的人参收购任务仍在继续。”10月20日，紫鑫药业方面在回复记者采访时表示。

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