金牛团队倾情打造 创新产品再掀热潮
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 姚博海 北京报道
天盈A :银行、券商5月18日-5月20日限量发行
天盈B:直销机构及部分银行券商5月16日-5月18日限量发行
债券市场正在升温。
富国基金公告称,分级债券基金富国天盈将于5月16日至20日快速发行。这一产品发行日期仅设5个工作日,在当前清淡的基金发行市场上,可谓相当自信。
公告显示,富国天盈按照7:3的配比原则分成A、B两类份额,并各自独立发售。在募集完成后,两类份额的资产将合并运作。其中,杠杆份额天盈B于16日起先行发售;保守型份额天盈A则于5月18日至20日,在各大银行、券商发行。
并不火爆的发行市场上,富国天盈何以如此自信?
作为业内债券资产规模最大的基金管理公司之一,富国基金在2010年的“金牛奖”和“金基金”评选中,囊括了“债券投资最佳团队奖”。
富国天盈:
收放由你 两级精彩
富国天盈在基金合同生效之日起3年内,基金份额划分为天盈A与天盈B,两级份额分开募集,资产合并运作。
两级份额天盈A与天盈B的配比原则上不超过7∶3的比例。3年后,富国天盈将转换为上市开放式基金(LOF),继续在深圳证券交易所上市交易。
分级设计令不同份额的风险收益特性更加清晰。分开募集,方便投资人购买符合自身需求的份额。
天盈A:理财产品,6个月滚动,约定年收益率为1.4倍银行一年期定存
天盈A类似于一个6月滚动的理财产品。它的约定收益率为1.4倍银行一年期定存,6个月打开一次。
按照4月6日调整的存贷利率计算,天盈A目前的年收益为4.55%,接近银行3年定存水平。
天盈B:封闭运作 上市交易 杠杆投资
在基金合同生效起3年内,天盈B封闭运作并上市交易。
封闭运作使得基金可以投资于流动性欠佳但收益较高的信用产品,并通过回购套利,力求获取超额收益。如果按照天盈A与天盈B的份额配比为7:3计算,天盈B通过基金分级获得了3.33倍的初始杠杆。
金牛团队鼎力支持
富国基金拥有一只稳定且富有经验的固定收益团队,平均证券从业年限为8年,在富国基金工作年限为5年。
作为业内债券资产规模最大的基金管理公司之一,富国基金在2010年“金牛奖”和“金基金”评选中,囊括了“债券投资最佳团队奖”。
富国天丰:国内首只创新运作的债券基金
基金成立以来总回报率为29.98%,2010年以16.27%的收益率,位居所有债基第1名。
截至2011年1月,累计分红25次,每10份基金单位累计分红金额 2.38 元(数据来源:银河证券 截至2010年末)。
汇利B:持续溢价的分级债券基金
国内首只创新分级的债券基金,于2010年9月1日发行,发行首日即触及30亿规模上限,配售比例56%,为国内首只一日售罄的债券型基金。
汇利B长期溢价,目前溢价率为7%,最高溢价率达16.5%,尤受机构投资者青睐(数据来源:天相系统)。
细分渠道 细分客户
精准营销
天盈A:适合偏好低风险并对流动性有一定要求的保守投资者。调研显示,其目标客户群多集中在银行等代销渠道。
天盈B:吸引希望在享有低风险的基础上实现最大化收益的投资人,尤其是机构客户以及了解债券市场的个人投资者。
为了更为有效地“管理”份额配比,维护投资者认购资金的使用效率,保护投资者利益,富国天盈采用了精准营销策略。
当前基金发行市场并不火爆,富国天盈为何要快速发行?
富国天盈是富国基金推出的第二只封闭式分级债券产品。考虑到产品特性、债券市场环境,并降低募集期内持有人的资金成本,经过审慎的市场调研,富国天盈决定采用快速发行的市场策略。
受益于特色的产品设计与不俗的投资业绩,富国旗下封闭式基金均实现了快速募集。国内第一只封闭式债券基金——富国天丰发行三日售罄。2010年,国内第一只分级债券基金富国汇利,更是当日售罄。
与富国汇利相比,此番天盈A的约定收益率更高,天盈B则提供了一个平价买入高杠杆份额的机会。
我们对富国天盈很有信心,争取将在较短的时间内结束募集。富国基金亦将在发行期间注重规模控制,以期更好地维护持有人的利益。

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