中小银行急“吸储”协议存款利率攀至5.5%

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶琪 北京报道

   近日，中国人寿在公告中称，公司与关联企业广东发展银行达成协议，办理25亿元协议存款，存期为64个月，年利率为5.5%。
    5.5%，这是保险公司近年来最高的协议存款利率。
    一边是存贷比压力下急于“吸储”的中小银行，一边是急寻稳健投资出口的巨额险资，二者的相互成就，让几年来遭受冷遇的保险公司协议存款再次回暖。
中小银行急于“吸储”
    《华夏时报》记者在采访中发现，目前将协议存款利率调到5.5%的银行主要是股份制商业银行和中小银行，而大型的国有商业银行诸如工、农、中、建似乎对这类期限较长的协议存款积极性并不高。
    “从去年年底开始，就有好几家中小银行到公司和我们谈协议存款的事，开出的利率大都在5%到5.5%之间，而在几年前，这类利率一般也就在3.6%左右。”北京一家中型保险公司投资部负责人向记者透露。
    除了加息后存款利率的水涨船高，近期银行资金面紧张，是推动保险资金大额协议存款利率上升的主要原因。
    安邦咨询的一份研究报告分析称，由于在银行存款中，近一半是利率为0.4%的活期存款，因此只有贷存比高，资金紧张的中小银行才会积极吸收高息保险协议存款。
    按照央行规定，保险公司大额协议存款期限需在5年以上，最低起存金额为3000万元以上，存款利率一般以5年期存款利率为基准，由双方协商确定。
    在1999年央行批准该类大额协议存款后，2001年的协议存款利率曾达到5%，但近年来流动性过剩的压力让协议存款利率一直呈现下降趋势，双方议价因此很难达成一致。尤其在金融危机期间，一些银行甚至没有吸收新的保险公司协议存款。
    “目前大部分股份制商业银行存贷比已经很高，今年是他们的‘吸储’年，而保险公司的存款金额巨大，必将成为他们竞相争夺的对象。”一位银行业相关人士指出。
    但像中国人寿这样的大型险企似乎更愿意长期和某银行合作，并在这种合作中进一步体现出“银保结合”的大势所趋。
    根据公开资料，仅2010年7月和12月，中国人寿就在广发行分别办理了30亿元和15亿元的人民币协议存款。
    对于正在冲刺IPO的广发行，中国人寿的业务支持无疑与其未来上市愿景有着直接关系。
    在中国平安布局深发展后，中国人寿一直有意控股一家成规模的银行。2006年，中国人寿收购广发行20%的股权，而自2008年以后，中国人寿的大额协议存款就主要存在广发行。因为业务上的互相渗透，中国人寿对广发行而言，已经越来越从财务投资者向战略投资者转变。
险资急寻稳健出口
    除了银行抛出的橄榄枝，保险资金日趋谨慎的投资思路也决定了协议存款的回暖。
    中国人寿在公告中称，本次交易抓住了当前协议存款利率提高的市场机会，有助于缓解公司的投资压力，提高投资收益水平。
    根据保监会最新统计，截至1月底，保险资金投资额达到3.34万亿，较去年年末增加1291.13亿元。
    辉立证券报告显示，截止到2011年1月末，几家大型人寿保险公司的万能险结算利率区间为3.85%—4.2%，这意味着保险行业负债成本红线大致在4%。
    如何让保险资金投资收益达到4%以上？5.5%的协议存款利率显然已能达到对抗负债成本的目的。
    记者从北京多家保险公司了解到，目前大多数机构依然保持着对全年行情难做的判断，并且资金配置也基本如下：加大协议存款和债券投资力度；保持适当的权益类投资占比并灵活调仓；加大地产等另类投资力度。
    有数据显示，2004年年末，保险公司协议存款额几乎相当于其投资债券和基金的总和，但从2005年5月开始滑落到国债之后。目前大额协议存款在保险公司投资中的比重一般不超过30%。
    中国人寿年报显示，2005年，银行存款在投资资产中的占比高达40.16%，而在2006年至2009年，已经分别降到35.45%、22.32%、24.35%和29.44%。
    而在去年上半年，中国人寿副总裁刘家德就表示，协议存款不仅利于资产匹配，在加息通道中收益率也较高，中国人寿会适度加大配置力度。

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