开发商储备冬粮 1月海外融资超150亿

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王海春 上海报道

    银行监管部门发出各种收紧信贷信号的同时，一些大型开发商开始从海外进行募资，储备“冬粮”。在1月份已公布的海外融资计划的房地产企业中，海外融资规模已超过150亿元。
    “今年房产信贷的发放可能会有较大下降，对开发商来说，银行资金被收紧将对公司财务和项目开发产生重要影响。所以有一些大的公司已经在筹备向海外募资，来获得更多的开发资金。”戴德梁行投资部董事叶建成表示。
瑞安房产两月融资65亿
    近日，瑞安房地产发布公告称，公司将在海外发行期限为4年的债券，预计发行规模约为35亿元人民币。
    据了解，瑞安此次发行的海外债券年息为7.625%，主要用于支付上海太平桥和虹瑞新城的拆迁资金，以及这两个项目的部分开发建设。“我们向海外发行债券并不是我们现在资金出了什么问题，而是想获得较便宜又比较稳定的资金支持。”瑞安房地产相关人士向记者表示。
    记者在采访中了解到，在两个月时间内，瑞安房地产已经通过海外融资的方式获得了65亿元的开发资金。
    12月中旬，瑞安房地产已经发行了30亿元为期2年的人民币的海外优先票据，年息6.875%。而此前瑞安房产融得的30亿元，主要用于其上海虹桥商业综合项目的开发。
    “这是我们第一次发行海外债券和票据，12月发行的海外债券受到欧美投资者的超额认购。鉴于上海几个大型综合项目的建设周期都比较长，公司高层认为应该引入长期又比较便宜的资金来支持后期的发展。所以1月份我们就又发了35亿元的海外债券。”1月26日瑞安房产投资者关系部一位主管告诉记者。
    实际上，海外融资正成为近期国内几家大型房企重要的议题。1月份，恒大地产、合生创展、雅居乐等房企通过海外发债、优行票据、向外资银行借贷等方式融得的资金，已经超过150亿元。
    1月14日，恒大地产宣布将分别发行55.5亿元3年期及37亿元5年期以美元结算的人民币债券，利率分别为7.5%和9.25%，发债金额高达92.5亿元人民币。
    在恒大地产公告自己的海外融资计划不到一周，1月17日合生创展又宣布将发行一笔5年期的优先票据，票据利率高达11.75%，募集资金净额约2.95亿元。这笔资金将用于合生创展公司的日常运营和地产开发。
    同一天，雅居乐也在14日宣布与渣打银行香港公司订立信贷协议，获得金额为15.5亿港元的定期信贷，作为公司的土地款项和一般的运营资金。
外资看多国内房地产
    为何在1月份，国内房企在“不差钱”的时候会掀起一股海外融资的热潮？
    业内人士告诉记者，这与国内房企在储备资金冬粮和欧美投资机构看多人民币资产有很大关系。
    沪置房产市场总监付琦指出，由于去年销售回笼资金充裕，短期内开发商不会缺钱。但进入2011年，随着政策深入，开发商将会承担巨大的融资压力。
    “虽然在调控中多数开发商的资金并没有出问题，但持续的调控将对大型房企的资金链产生重要影响。今年银行对开发商的贷款肯定会有所缩减。”中原地产研究部经理刘渊在接受记者采访时指出，如果银根真的大幅收紧，首先受影响的将是那些正在建设中的大型项目。这些项目因为没有达到销售标准，极有可能因为开发资金短缺而陷入被动，进而将影响到整个公司的运营。
    银行信贷的收紧，并不仅仅是一种预期。在1月20日的中资银行业金融机构会议上，上海银监局局长阎庆民就表示，沪上银行要注意房地产开发贷款风险。
    阎庆民还明确表示，沪上将切实推行集团授信管理，严控大型房企集团贷款的风险，大型房企集团及旗下的分公司企业贷款总额不得超过其在建工程的五成。而高价购地、跨业经营、过度扩张、负债率偏高等被认为存在高风险的房地产公司，其经营状况将成为沪监管部门今年的重点跟踪对象。
    “这些信息已经透露出一些信息，可能会对一些扩张过度的开发商实行收缩信贷的措施。”盛势投资一位高层告诉记者。
    而刘渊表示，国内资本市场、地产信托等领域仍将受到严格监管，开发商根本不可能从国内获得较低成本、投资周期较长的资金。
    另一方面，海外资金却看好国内的投资机会。房地产成为欧美资金关注的一个热点。“其实现在市场上并不缺钱，缺的是好的项目和有潜力的公司。现在有很多欧美的机构都在国内寻找地产投资机会，这些资金都希望投资国内的资产。在这样的背景下，给一些房企海外融资创造了机会。所以，即使有那么多房企到外海集中融资，仍然能够募到资金。”复地集团一位高层告诉记者，预计接下来几个月仍会有一些房企海外募资的案例。

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