扮靓广招中外女婿广州银行谋二次重组

作者：蓝姝

来源：

发布时间：2010-10-15 21:01:09

摘要：扮靓广招中外女婿广州银行谋二次重组

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者蓝姝广州报道

   10月中旬的一天，几个身材高大，充满绅士风度的法国人出现在广州大道北195号——广州银行总部所在的新达城广场，他们是广州银行的意向战略投资者，来自法国大众储蓄银行的高级管理人员。
    广州银行的二次战略重组，已经拉开大幕，除了引入国际战略投资者外，广州银行控股股东广州国际控股集团有限公司（下称广州国控）还拿出25亿股来面向国内财务或战略投资者转让股权。
    在以城商行为主要成员的银行第三梯队中，广州银行（原广商行）的重组模式堪称另类而特别的版本：在与众多意向性投资者周旋一圈后，广州银行最终决定自己先打扫干净屋子，在政府剥离不良资产，实行财政注资后，广商行以

广州银行新姿态亮相，在财务数据上广州银行成为最漂亮的商业银行。
政府谋求功成身退
法国大众储蓄银行是法国第二大银行，其零售业务口碑与影响力甚至要超过第一大银行法国兴业银行。广州银行内部人士向《华夏时报》记者透露，双方的实质性接触早已经展开，财务上的考察和了解大众储蓄银行已经通过普华永

道进行了全面详尽的调查。接下来的环节应该是协商入股价格，广商行接近高层人士透露，双方最快有望于11月前签订协议。
另一家意向诚恳的战略投资者是加拿大最具国际性业务的加拿大丰业银行，其亦与广州银行方面进行了多次实质性接触。一位知情人士透露，广州政府倒是很乐意将他们都引进来，但由于受外资持股合计不超过25%上限所限，若他们

都有排他性意向和谋求在广州银行更大的话语权要求，恐怕最后只能二选一，此外由于加拿大丰业银行已经入股西安商业银行，这可能影响其入股广州银行的思路。
引入国际战略投资者之外，广州市政府还计划拿出25亿股（约相当于总股本的31%）股权公开向国内机构投资者出售，转让底价为2.68元/股，最终的转让价格通过询价方式确定，对国内机构主要是财务投资，认购下限为500万股，上

限为8.3亿股，即最高不超过总股本11%。
按照目前广州银行股权状况，广州银行总股本80.4亿，其中广州市政府财政持股76.78亿，其中第一大股东广州国控与其旗下广州市广永资产管理公司和广永经贸合计持股92.49%，对广州市政府来说，引入战略投资者和财务投资者的

直接目的是为了降低政府持股比例，为尽快实现上市做准备。引进战略与财务投资者后，广州市政府联合持股比例将降到40%左右。
对广州市政府来说，要让广州银行进入长远的健康发展轨道，似乎也是到了急流勇退的时候，凭借政府的财务注资支持，广州银行财务数据已经脱胎换骨，据其内部财务数据显示，截至今年6月末，总资产达1294亿元，资本充足率为

13.03％，核心资本充足率为12.62％，拨备覆盖率超过300％，不良资产率和不良贷款在上年基础上继续保持为零。上半年实现利润总额达11.02亿元，超过2009年财报10亿的全年水平。
城商行重组特别版本
在以城商行为主要成员的银行第三梯队中，广州银行（原广商行）的重组模式显得另类而特别：从2004年开始广州银行就开始了引入战略投资者的重组动作，在城商行中是最早进行重组的，亦与包括汇丰、东亚、平安、国开行等多

家国际国内战略投资者进行了实质性接触，“有的都已经派出人员，进入摸底调查阶段”了，一位熟悉当年情况的人士回忆，但最后没有谈成的根本原因，还是由于价格，广商行当时的资产质量使得战略投资者们压的价都非常低，“他

们开出的条件非常苛刻，往往要求政府回购大额不良资产，这样最后几乎是零成本重组。”
但一位参与过大型城商行重组的人士透露，“零成本重组”在当时背景下几乎成为一些经营状况不佳的城商行重组的普遍模式，由于受制于早期机制与不良资产包袱，很多战略投资者在重组注资的另一面是，要求地方政府回购巨额

不良资产，或者以税收返还的形式予以补偿。
在与众多意向性投资者周旋一圈后，广州市政府最终决定自己先打扫干净屋子，于是政府剥离不良资产，财务注资成为广州银行重组的最后自选动作。在剥离了高达170亿不良资产后，广州市政府又对广商行财务注资10亿，2009年底

广商行以广州银行新姿态亮相，在财务数据上广州银行成为最漂亮的商业银行。
轻装上阵的广州银行在医保、公务卡、市政重点项目贷款等多重关爱下，经营业绩亦脱胎换骨。2009年，广州地区金融机构本外币存款余额20944亿元,同比增长23.69%,贷款余额13852亿元,同比增长25.88%,资金实力居全国大城市第

三位。上述银行界人士指出，就目前情势来说，作为广州市政府嫡系骨肉的广州银行面临着前所未有的发展机遇。多重因素下，这位人士认为广州银行“不愁卖不到个好价钱”。记者获悉，已经有数十家国内机构提交了意向资料，甚至

有国内机构要求突破8.3亿股财务投资者上限，进入战略投资者行列。
打扫屋子之后，广州市政府亦收益可观。仅是财务投资者这一块，以目前广州银行的挂牌底价2.68元/股来测算，广州市政府至少可以收到67亿元真金白银。而基于上市预期等利好因素，广州银行的自然人股价早已经水涨船高，拍卖

时最高价格达5.05元。
广州银行能在战略投资者和财务投资者面前卖个什么价钱，答案很快即将揭晓。