股市赔钱的秘密之四高收费软件带不来高回报

西班牙夺冠了，世界杯结束了，一个月的时间转瞬即逝。而我们的股市还在继续，我们没有四年一次的机会，只有一天天的努力、期盼。随时跟着大盘的上下波动不断调整自己的脉搏，没有可以让我们喘息的机会。现在股市中最火的莫过于各大软件公司鼓吹的level2数据，这些动辄上万元的数字真的可以为我们带来相应的高回报吗？

Level2 数据为何物？
国内证券市场一直提供的都是单一即时行情，难以满足不同类型投资者的差异化需求，为了解决这个问题，在level1五档行情数据的基础上，level2数据应运而生。Level-2早期主要提供在上海证券交易所上市交易的证券产品的实时交易数据，目前也开始提供深交所的同样数据。包括十档行情，买卖队列，逐笔成交，委托总量和加权价格等多种新式数据。其中，逐笔成交，买卖一档的前50笔明细和前十撤单记录这三项数据是level2数据最显著的特点。这些确实可以帮助投资者更加清晰地了解市场的变化。
同时，以软件公司为主的厂家对逐笔成交进行了方向性判断，人为规定了小单、中单、大单、特大单数量，早期以手数为准，近期以成交量为准，并以小单对应散户，中单对应主力，大单或超大单对应机构，从而形成了所谓的散户买卖点、私募买卖点和机构买卖点。利用散户跟踪机构的心态，“主力买我就买，主力卖我就卖”或者“散户买我就卖，散户卖我就买”这种简单的操作模式，加以大力宣传，将level2数据的卖点主要放在了庄家、主力、大单的实时买卖数据上，给投资者“跟住主力就可以赚钱”的错觉。
“主力抓得住，赚钱更快速”
“使用level2，轻松掌握主力资金流向”
“是主力在对倒？是主力在换庄？还是主力在真实买进？”类似的宣传语还有很多，无外乎都是把level2和主力绑在一起，让投资者感觉付出高额的费用购买产品的同时，已经和主力牢牢地坐到了一条船上。
从净值数据
可以分辨出主力动向吗？
目前很多投资者对主力资金的净值比较关注，如发现某只股票的主力资金净值为正，说明主力资金正在流入，按我们的思维定势，此时应该马上跟进；相反，发现主力资金净流出时一定要赶快跑。但是这个净值能否说明问题，我们举个例子，就能一目了然。
假设一只股票，今日主力资金净流入为500万元，说明什么？主力在进入吗？不一定。如果主力买进的量为1000万元，卖出的量为500万元，我们可以说主力在进入；如果主力买进的量为1亿元，卖出的量为9500万元，从数值看，主力资金净流入仍然为500万元，但这两个500万，背后的含义差的可是八丈远了。
另外，每个人打开软件看到大单数据的时间不一样，所以有可能追到最后一个大单，那你铁定就被套牢了，而且，现在代理level2数据的公司有几十家，这么多人都知道方向的时候也就等于没有方向了。因此，不要被大单数据所迷惑，单纯依靠、迷信主力资金流向是无法判断主力的操作的。
主力资金的动向
与个股股价有关系吗？
上边的表格是通过统计2010年1月至今、1724只股票、每只股票131天的大单数据，经过科学的统计学公式得出的。
Pearson相关性：股市最多的就是数字，而现在level2数据更多鼓吹的也是跟紧主力操作数据来进行投资，那么我们一定要看看主力资金的流向与个股之间是否存在必然的联系，而这个联系又有多大。在统计学看来，通常两个事物的相关性数值在0.8以上时，我们可以认为二者有强关联性；在0.8-0.7之间，可以认定二者有相关性；在0.7-0.6之间，视为存在弱相关性；而当相关性系数低于0.6的时候，我们完全可以科学、准确地认为，二者之间没有必然联系，也就是二者不会互相影响。负相关亦是如此。
表1中已经明确给出了大单买入、大单卖出、大单买入占比和大单卖出占比四个代表主力资金流向的数值与个股往后5个交易日内涨幅的相关性系数，连0.2都不到，这样的数字，赤裸裸的说明主力资金的动向与个股股价之间没有必然联系，因此，数据显示大单在买入的时候，有些股票股价会上升，有些却没有波动，甚至有的在下跌。例如，大成股份（600882）在2010年3月5日至3月15日之间，主力资金一直在不断进入，但股价却一路下跌。
如图1所示，大单买入和大单卖出呈现线性相关，也就是说，大单在买的同时，大单也在卖出。这直接说明，有庄家在对冲，这时得出的净值对散户的意义就更接近于零了。这时你再按照净值操作的话，只能做最底层的炮灰了。
所以，仅仅依靠大单来判断个股行情是没有用的。请出售level2的商家在宣传产品时，不要再误导投资者了。
除了个股，对行业、大盘的测试同样表明，主力资金流向与股价没有必然联系。
其实也没必要一棒子打死，只是Level2数据还有许多需要改进的地方。而且，一切事物都要分两面来看，了解主力的操作动向肯定是对投资有帮助的，只是绝没有宣传广告上那么美好。因此，作为个人投资者，一定要记住科学、理性的投资才是最健康的投资。
【结语】炒股软件、数据固然可以也应该收费，毕竟软件公司也要养一大帮人，但一定要将收费合理化。要知道我们股民的投资量有限，多数股民还是处于10万以下的投资成本，让他们将其中20%以上用来购买软件，那他们需要多少个涨停板才能赚得回来。将心比心，和谐股市需要我们一起来营造。
（王雪涛）

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