「观云」“云”层的分化：大厂降价年年有，中小厂减亏发力新赛道

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 石飞月 卢晓 北京报道

国内中小云降本增效、调整业务结构的措施逐步生效。近日，金山云、青云科技和优刻得三家上市公司2023年业绩陆续公布，总体来看，虽然收入有涨有跌，但都实现了亏损额大幅收窄，毛利率也得以提升。

阿里云和京东云日前再次官宣降价，中小云的警示灯也又一次亮起。不过，中小云并不在意大厂的一再降价，在传统公有云市场供过于求、人工智能产业蓬勃发展的形势下，AI智算成为它们的共同选择。

亏损大幅减少

降本增效和调整业务结构的策略，虽然还未能让金山云、青云科技和优刻得达成扭亏为盈的效果，但已经在一定程度上改善了业绩。

从亏损的角度来看，三家云厂商2023年的亏损额相较于2022年都实现大幅收窄。其中，金山云2023年净亏损为21.836亿元，其2022年净亏损为26.884亿元；青云科技2023年亏损1.72亿元，较上年同期少亏损7176.59万元；优刻得2023年亏损3.24亿元，上一年亏损4.13亿元。

与亏损收窄同步实现的，是毛利率和毛利润的提升。金山云毛利润从2022年的4.295亿元增长到2023年的8.502亿元，毛利率从2022年的5.3%上升至2023年的12.1%；优刻得2023年的综合毛利率较上年同期的8.35%回升至10.99%；青云科技目前还未公布具体数据，不过在公告中透露其毛利率得以明显提升。

这很大程度上得益于降本增效。金山云在公告中表示，公司专注于盈利业务并严格控制成本及开支；优刻得则结合产品优化战略的实施提升人效，销售费用、管理费用、研发费用和人员薪酬总成本都实现了大幅下降；青云科技除了进一步提升人效、生产效率、投入产出比，还对传统的公有云业务实行了更为精细化的运营，成本不断降低。

不过，三家厂商在收入上的表现不大一致。青云科技在亏损收窄的同时还实现了收入增长，2023年实现营收3.351亿元，较上年同期增加9.88%。青云科技称，公司在云服务业务领域形成了新的业务发展方向和爆发性增长点，AI算力云服务为公司贡献了较为可观的收入和相当的毛利。

金山云和优刻得2023年收入有所下滑，其中，金山云2023年总收入约为70.475亿元，较2022年的81.801亿元下降13.8%；优刻得2023 年实现营业收入 15.16亿元，同比减少 23.11%。

收入减少，一方面受行业环境变化和互联网企业转型发展的影响，与此同时两家公司进行了结构性业务调整。公告显示，金山云主动缩减了公有云服务中的CDN服务规模，而优刻得公有云客户自身的业务量存在一定程度的缩减，边缘云业务进一步缩减亏损业务，整体规模下降。

然而，向好的业绩表象下也藏着一些隐患。不久前，阿里云和京东云再一次宣布降价措施。阿里云宣布对100余款核心产品平均降价20%，多款产品五年期费用下降55%；京东云全系核心产品则继续参与全网比价，包含计算、存储、网络等产品，针对特定云服务商比价。

事实上，去年5月云服务市场就经历了一波大厂降价，当时阿里云、腾讯云、京东云等厂商先后发起价格战。

另辟一条赛道

公有云在优刻得、金山云和青云科技的业务中都占据了相当一部分比例，因此在业内看来，大厂之间的战火必然会烧到中小云头上。

文渊智库创始人王超指出，巨头降价必然会直接影响中小厂商的收费标准，中小厂商本身在价格上是没有优势的，而这种优势一般在形成规模后才能实现，中小云厂商降价需要考虑更多的成本问题。

中小云则不这么想，金山云、青云科技和优刻得纷纷表示，云计算大厂的价格战对公司没有太大影响。

青云科技相关负责人对《华夏时报》记者表示，一方面，这些云厂商降价的产品主要集中在传统公有云业务上，青云的业务除了传统公有云，还有私有云、信创、AI智算、云原生、存储等；另一方面，青云也一直保持在传统公有云业务上的促销活动，会不定期调整促销的机型和折扣。“因为公司产品线比较丰富，所以其他云厂商的降价对青云影响并不大。”

优刻得董秘办公室工作人员也回复《华夏时报》记者称，公司业务基本不受其它厂商降价影响。

金山云首席执行官邹涛更是在财报电话会上直言，“降价年年有，友商一直在降价，实际上对整个行业发展都没有产生太大的影响，我们的业务也越来越稳健，而且去年我们着重针对品质的提升和客户满意度下功夫，客户对价格肯定是敏感的，但更关注的是产品和服务。”

在邹涛看来，友商其实有部分“伪降价”的成分，真正成交的客户拿到的价格本来就是低于折扣的，所以对于已有的客户没有太大影响，而对于一些新客户来说更多是一种营销手段。

那么，在大厂的规模化优势，以及传统公有云市场供过于求的情况下，中小云如何在夹缝中生存呢？

王超建议，中小云的优势在于自己的独特服务，在某些领域如视频、安全等，大厂可能没有机会覆盖这么多领域，这就体现出了中小云的优势，即便价格贵一些，它们的服务要优于大厂，客户粘性也会更高。

目前看来，中小云更看好AI产业浪潮下带动的AI智算。

“其实传统公有云市场已经是供过于求的状态，我们当下的重点是AI智算业务。”青云科技相关负责人称，这两年的AI大模型以及做AI应用的公司越来越多，国家还出台了“东数西算”“全国一体化算力体系”“人工智能+”的相关政策，鼓励适度超前建设数字基础设施，这方面的需求重点主要集中于智能算力，相对于传统算力而言，面向AI的算力，如今是供不应求、价格持续上涨的阶段。

优刻得也在公告中强调了智算业务对于业绩的提振作用：公司在AIGC业务上的加码使得智算产品的收入出现较好的增长势头，并且随着两个自建数据中心分阶段的投产，机柜托管业务的增速显著，盈利性亦得到有效提升。

金山云此前曾对记者表示，未来，作为小米金山生态的唯一战略云平台，公司与生态伙伴协同，共同积极拥抱AI。

责任编辑：黄兴利 主编：寒丰

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