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陕西炼石借壳*ST偏转一波三折

作者:张玉香

来源:

发布时间:2010-05-14 19:45:05

摘要:陕西炼石借壳*ST偏转一波三折

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 张玉香 北京报道

   *ST偏转长达5个月的停牌或将告一段落。
    据本报记者独家获悉,5月7日,咸阳市中级人民法院裁定了*ST偏转最后的重整计划。作为公司新主人的陕西炼石将借壳*ST偏转,成功登陆资本市场。
    新的*ST偏转将借此重生。
重整计划获通过
    对于身处夕阳行业的*ST偏转来说,破产重整或者是其重生的唯一路径。
    本报记者获悉,2010年5月7日,咸阳中院裁定批准了*ST偏转重整计划。该重整计划,执行期限截至2011年5月7日。如果在此期限前公司未能及时清偿债务,存在法院依法裁定终止执行《重整计划》、宣告公司破产清算的风险。
    *ST偏转原名咸阳偏转,公司属于传统显示器子行业,主营产品为阴极射线管(Cathode Ray Tube,简称CRT)的主要组成部分中的偏转线圈。
    在整个行业衰落的大背景下,咸阳偏转主营业务也大幅萎缩,公司主要生产流水线基本处于停产、半停产状态。
    据公司年报显示,2007年、2008年分别亏损5857.90万元、5885.39万元,2007年、2008年连续两年经营活动产生的现金流量净额均为负数,分别为-2912.55万元、-5621.05万元。
    2009年,公司收到政府一次性财政补贴1亿元,公司经营活动产生的现金流量净额才由负转正,为3039.30万元,而净利润仅为1021.09万元。*ST偏转保壳成功。
    2009年8月24日,咸阳偏转收到陕西省咸阳市中级人民法院(简称“咸阳中院”)通知书,公司债权人陕西金山电器有限公司向咸阳中院递交了《关于咸阳偏转股份有限公司重整的申请》。
    该公司以咸阳偏转所处行业已经进入非常严重的衰退期、有明显丧失清偿能力的可能,且经营状况持续恶化为由,依据《中华人民共和国企业破产法》的规定,向咸阳中院提出要求公司进行重整的申请。
    咸阳中院于2009年11月25日裁定受理,公司进入破产重整程序。如今,重整计划获批。
艰难借壳路
    陕西炼石或许是此次破产重整的最大赢家。公司致力于矿产资源的综合开发、合理利用,主要从事钼、铅、硫、铼、银等有色矿产资源的采选、冶炼及矿产资源投资。
    根据本报记者获得的重组草案,*ST偏转将以2.24元/股的价格,向陕西炼石定向增发2.98亿股,购买其价值6.68亿元的剩余资产。
    重组完成后,*ST偏转的总股本约为4.85亿。陕西炼石承诺,2010年上市公司净利润将不低于0.8亿元。在此过程中,*ST偏转原债权人超过0.4亿元的债务,将获得100%清偿。
    方案显示,按照陕西炼石2009年8月获得国土资源部评估备案认可的5.1万吨钼矿储量和0.11%品位,最终评估陕西炼石净资产9.85亿元。
    作为“借壳”代价,陕西炼石将其中3.168亿元的净资产置换出偏转全部主业资产,然后以3906万元的象征性价格出售给咸阳市国资委,以帮助地方政府解决原咸阳偏转职工安置问题。
    如果说对于*ST偏转的原有股东相关问题处理只是重组中的善后的话,重组方陕西炼石或许才是最大的赢家,在经历了之前的借壳失败之后,陕西炼石终于即将成功登陆资本市场,步入新的发展阶段。
    公开资料显示,陕西炼石此前的一次重组不仅涉及了ST博信和*ST申龙两家上市公司,而且出现一片疑云。
    2008年10月,陕西炼石在参与重组*ST申龙时,计划将其刚从ST博信手中拍卖得到的37.5%陕西炼石股权,一并注入上市公司。随后,媒体开始质疑其“时间巧合”和“估值溢价”问题。
    此前,陕西炼石人士表示,前次借壳由于没有沟通好,因此受到了很多的误解。该人士表示:“而且我们确实行事匆忙,过度重视了*ST申龙保壳的紧迫性,忽略了重组细节工作的处理。”2009年3月,重组因没有得到*ST申龙18家债权银行的认可而中止。
    上述人士称:“炼石当时有选择权,恰逢*ST申龙即将公告年报,面临暂停上市,为了避免给流通股东造成误会,我们选择了中止。”
    如今,随着借壳*ST偏转登陆资本市场,陕西炼石也将开始一段新的历程。


 

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