寒气袭来！组件报价低于1元/W成常态，产业链价格还未见底，分析师：产能出清预计在2025年到2026年

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李贝贝 见习记者 何一华 北京报道

光伏组件报价再次跌破1元/W！

11月24日，三峡集团2023年光伏项目组件集中采购开标，本次招标组件类型为N型，出现了0.919元/W的超低报价。自今年10月光伏企业组件报价首次跌破1元/W后，目前投标价低于1元已成常态。

市场认为，目前产业链价格还在寻底。隆众资讯光伏分析师方文正告诉《华夏时报》记者，价格下行趋势会持续到明年上半年，上海有色网光伏分析师史真伟表示，价格低位在今年底到明年上半年之间。

对于光伏行业产能出清的情况，史真伟坦言，真正意义的出清在2025年到2026年。此外，市场对明年光伏行业的发展，也难言乐观。

组件报价频现0.9X元/W

11月24日，三峡集团2023年光伏项目2.14GWN型组件集中采购开标。索比光伏网数据显示，不仅有企业报出了0.919元/W的超低报价，而且整体均价也跌破了1元/W。

事实上，这不是光伏组价报价第一次跌破1元/W。今年10月，华电集团2023年第三批光伏组件集采开标，有一家企业投出了0.993元/W的价格，P型组件报价首次跌破1元/W。此后，越来越多的企业报价低于1元/W。11月17日，华润电力P型和N型报价均跌破1元/W，分别为0.9384元/W和0.988元/W，这也是首次出现N型组件报价跌破1元/W的情况。

尽管光伏组件报价0.9X元/W已成常态，但是三峡集团本次N型组件最低投标价还是突破了行业“底线”。记者了解到，本次共有11家企业竞标，其中8家企业标价低于1元/W，还有一家企业出现报价错误的情况，本次报价均价仅为0.9756元/W。

史真伟告诉《华夏时报》记者，“从未来趋势看，现货成交价格肯定是要跌破1块的。”

对于组件报价频现低价的事情，方文正表示，要从两个方面看待，对于只做组件的企业来说，低于1元/W的报价已经跌破成本线了，企业是亏损的，对于做一体化的光伏企业来说，0.9X元/W的价格是在成本线上，还是有一定利润的。“事实上，低于1元/W的报价更多的是一体化企业报的。”

方文正进一步指出，临近年底，光伏组件厂也开始清理库存，市场博弈继续，价格短期内难以回暖，从近期招标光伏组件投标频现一元以下的低价情况来看，预计后市光伏组件市场价格或继续低价运行。

光伏股价跌跌不休

今年以来，光伏板块业绩呈现先增后降的情况。海通证券数据显示，2023年前三季度，光伏板块合计营业收入9012.15亿元，同比增长22.35%；实现归母净利润1065.81亿元，同比增长9.78%。2023年第三季度合计实现营业收入3091.43亿元，同比增长6.25%；实现归母净利润303.17亿元，同比下降25.16%。

有业内人士表示，光伏板块今年上半年是历史高位，达到了盈利高点，从增速来看也比下半年快。下半年受到硅料和辅材环节价格下跌的影响，光伏板块整个产业链价值和收入都出现了下降。

尽管是第三季度业绩才出现分化，但在资本市场上，今年以来光伏板块呈现出单边向下的走势。硅料、硅片、电池组件、光伏设备、辅材、逆变器等环节相关上市公司股价大多都出现下跌。

具体来看，硅料巨头大全能源2023年前三季度实现营收128.8亿元，同比下降47.81%，归母净利润51.15亿元，同比下降66.09%。硅片龙头TCL中环第三季度营收137.56亿元，同比下降24.19%，归母净利润16.52亿元，同比下降20.72%。截至11月24日，两家公司今年以来股价累计跌幅分别为26.86%、40.40%。

业绩表现好的公司股价同样出现下跌。2023年前三季度，光伏辅材接线盒行业龙头通灵股份实现营收11.52亿元，同比增长17.11%，归母净利润1.45亿元，同比增长53.91%。电池组件公司钧达股份营收143.8亿元，同比增长93.59%，归母净利润16.38亿元，同比增长299.21%。截至11月24日，今年以来两家公司股价分别下跌46.42%、33.45%。

对于光伏板块股价不论业绩好坏出现的无差别下跌，一位证券行业从业人员告诉《华夏时报》记者，市场主要是对光伏行业未来预期比较差，除了产能过剩的问题，美国对于中国光伏行业的调查，以及欧洲地区库存消化延后都会对股价产生影响。“如果现在光伏板块股价上涨，那也是反弹不是反转。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示，“光伏板块股价反转的前提，是组件大打价格战的情况出现缓和，同时组件价格能够有一定的回升。”此外，光伏板块在资本市场的表现，也会跟着新能源板块走，如果大盘企稳回升，新能源板块有所表现的话，光伏板块也会跟着反弹。

产业链价格未见底
今年以来，光伏行业需求侧表现其实是不错的。11月20日，国家能源局发布了1-10月份全国电力工业统计数据，其中，光伏发电新增装机容量约142.56GW，同比增长144.78%。业内人士告诉记者，预计今年国内光伏发电新增装机量在160GW左右，和去年的87.41GW相比接近翻倍。

供给侧方面则出现了全产业链产能过剩的情况。市场也意识到问题所在，光伏行业的“供给侧改革”正在进行。

政策端，日前工业和信息化部召开了光伏制造业企业座谈会，旨在引导光伏产业产能合理布局；市场端，部分企业产能建设停止或暂缓，上市公司向日葵公告终止8亿元太阳能电池合同；融资端，通威股份撤回定增，随着之后IPO政策收紧，也将限制光伏企业上市融资。

不过目前产业链价格还在探底过程中，业内预计价格低位将出现在今年下半年到明年上半年之间。首创证券指出，硅料产能投资大、建设周期长，是价格体系的“锚”，预测硅料产能的集中释放期为 2023 年第四季度到 2024 年上半年，届时可能迎来产业链价格的拐点。

方文正告诉记者，产业链70%左右的成本在硅料，硅料价格到底的话产业链价格也就到底了。“预计价格下行趋势会持续到明年上半年。明年一季度还差一点，二季度会好一点，5月底需求回暖会带动价格波动回升。”

史真伟表示，“早一些今年年底，晚一些明年上半年出现产业链价格低位。”对于产能出清情况，他坦言，“目前是肯定没有出清的，我不觉得明年会有大范围的出清，因为整体来看，行业明年还是一个扩张的周期，真正意义上的出清，我们认为是在2025年到2026年。”

需要指出的是，市场对明年光伏行业的发展并不乐观。方文正表示，两方面原因不看好明年行业发展，“一个是今年增速比较高，透支了明年的指标，我们预计明年光伏行业新增装机量在170GW-180GW之间，增速在10%左右；再一个就是政策的原因，国内方面，湖北工商业分时电价调整后，其实并不利于分布式光伏的发展，国际方面，美国的双反调查、欧洲的库存高企也都是不利因素。”

责任编辑：张子鹏 主编：张豫宁

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