境外债务重组生变!恒大无法发行新票据、叫停境外债权人会议,许家印身价仅剩200亿元
来源:华夏时报
发布时间:2023-09-25 14:48:53
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 李贝贝 上海报道
9月24日晚间,中国恒大(03333.HK)宣布,鉴于恒大地产集团有限公司(中国恒大的主要附属公司,简称“恒大地产”)正在被立案调查,中国恒大目前的情况无法满足新票据的发行资格。
而9月22日,中国恒大公告称,自今年3月22日以来,恒大集团的销售情况不如预期。基于公司目前情况以及与其顾问及债权人协商,原定于9月25日和9月26日有关建议重组的相关协议安排会议将不会举行。
“中国恒大宣布目前的情况无法满足新票据的发行资格、并临时叫停了境外债权人会议,这表明其境外债重组情况可能面临较大的困难和挑战。”9月25日,IPG中国区首席经济学家柏文喜向《华夏时报》记者表示。
受中国恒大境外债重组受阻消息影响,9月25日上午,中国恒大、恒大汽车、恒大物业股价齐齐下跌。截至午间收盘,中国恒大报0.410港元/股,跌25.45%;恒大汽车报0.710港元/股,跌21.11%;恒大物业报0.690港元/股,跌11.54%。
无法满足新票据发行资格
中国恒大境外债务重组一事风波再起。
9月24日晚,中国恒大宣布,在建议重组下拟发行的各项新票据须根据其适用情形遵守中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和国家发展和改革委员会发布的《企业中长期外债审核登记管理办法》,公司须证明其符合相关规定。鉴于恒大地产集团有限公司正在被立案调查,中国恒大目前的情况无法满足新票据的发行资格。
《华夏时报》记者看到,《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条第四项明确指出,境内企业因涉嫌犯罪或者重大违法违规行为正在被依法立案调查,尚未有明确结论意见的,不得境外发行上市。
正在被立案调查的恒大地产是中国恒大的境内主体公司。今年8月16日,恒大地产公告称,收到中国证监会下发的《立案告知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规,中国证监会决定对恒大地产立案。
中国恒大的境外债务重组涉及资金规模约191.49亿美元,其此次提及的新票据是其与境外债权人小组已签署重组方案的主要条款:今年3月22日,中国恒大发布公告,宣布与境外债权人小组已签署重组方案的主要条款:恒大将发行强制可交换债券对原债券进行置换;新债券年限4至12年、年息2%至7.5%;前三年不付息,第四年初开始付息、付本金的0.5%。
之后,中国恒大曾数次表示,“债务人多数已支持前述重组方案”。例如,今年4月底,中国恒大即宣布持有A 组、C组债务未偿还本金额分别达77%、30%以上的持有人已递交加入重组支持协议函件。
不过,重组方案公布后,正式的债权人会议却一再延期:7月26日,中国恒大公告称,恒大协议安排在8月23日、天基协议、景程协议安排在8月22日;8月16日,中国恒大对上述会议第一次延期至8月28日;8月28日,中国恒大公告称,会议将分别延期至9月25日和9月26日。
9月22日,中国恒大发布的境外债务重组更新信息公告指出,自今年3月22日以来,恒大集团的销售情况不如预期。基于公司目前情况以及与其顾问及债权人协商,公司认为有必要重新审视建议重组的条款以匹配其客观情况和债权人诉求。鉴于上述情况,原定于9月25日和9月26日有关建议重组的相关协议安排会议将不会举行。
同时,中国恒大确定协议的聆讯时间也出现延后。9月8日晚间,中国恒大公告称,景程协议安排、开曼群岛恒大协议安排、香港恒大及天基协议安排的批准聆讯,分别延后至10月3日晚、10月5日、10月16日及17日。
负债总额高达1.78万亿元
境外债务重组方案或面临重大调整的中国恒大,目前仍处于多事之秋。
除了恒大地产被调查之外,9月16日晚间,深圳市公安局南山分局发布《案情通报》称,近期,公安机关依法对恒大金融财富管理(深圳)有限公司(简称“恒大财富”)杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施。据悉,截至2022年12月31日,恒大财富未兑付本息高达340亿元。
此外,9月19日,恒大地产新增3条被执行人信息,执行标的合计9.8亿余元,涉及票据追索权纠纷等。截至目前,该公司存在超590条被执行人信息,被执行总金额超560亿元,另有多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。
另据《2023胡润全球富豪榜》,中国恒大董事局主席许家印身家仅剩200亿元,全球排行第1100名,较去年下降712名。对比2021年,许家印彼时身家高达2040亿元,全球排行第50名。
8月27日,中国恒大发布未经审核的中期业绩公告,释放公司销售情况良好的信号。今年上半年,中国恒大实现合约销售金额334.13亿元,合约销售面积511.5万平方米,上半年累计销售回款271亿元;截至6月30日,中国恒大拥有土地储备1.9亿平方米。此外,中国恒大还参与78个旧改项目,其中大湾区55个,其他城市23个。
但从财务数据方面来看,中国恒大仍深陷泥沼:2023年上半年中国恒大收入为1281.8亿元,其中房地产开发业务收入1200.7亿元。期内经营性亏损173.8亿元,非经营性亏损(包括诉讼、土地被收回、股权处置及资产评估减值等其他亏损)150.3亿元,净亏损合计392.5亿元。
在备受关注的债务状况上,中国恒大披露,截至今年6月30日,中国恒大负债总额2.39万亿元,剔除合约负债6039.8亿元后负债1.78万亿元。这些负债具体包括借款6247.7亿元,应付贸易账款及其他应付款项1.06万亿元(其中包括应付工程材料款5961.7亿元),其他负债1028.8亿元。
中国恒大在未经审核的中期业绩公告中提到,公司稳步推进境外债重组相关工作,于4月与债权人签订了境外重组支持协议。公司获得三地法院批准,召集债权人会议以推进重组协议安排。公司也获香港高等法院批准,延期进行清盘呈请聆讯。
如今,中国恒大无法满足新票据的发行资格,加之“有必要重新审视建议重组的条款以匹配其客观情况和债权人诉求”,其境外债务重组何时落地已成未知数。
柏文喜认为,根据中国恒大发布的公告,被立案调查可能会对公司的市场声誉和公司形象造成负面影响,让本已困境重重的中国恒大恢复经营和债务重组工作的努力更是雪上加霜,推进更加困难,会导致公司销售去化阻力更大,服务于“保交楼”的融资与腾挪也会更加困难,“被调查的具体内容和结果虽然还有不确定性,但对公司重组与业务运营的影响也是不言而喻的”。
除了被立案调查的影响外,柏文喜认为,中国恒大重组计划生变还可能涉及更深层次的原因。例如中国恒大的财务状况复杂、债务规模巨大,重组计划的可行性可能存在较大问题。此外,中国恒大的管理层也可能面临着调整和改革,这也会对重组计划产生直接的影响。
责任编辑:张蓓 主编:张豫宁
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