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AI将独自管理私募基金?公司回应:不是蹭热点,已重塑投研体系

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2023-06-02 07:10:50

摘要:业内人士表示,现在的AI还没有到强人工智能的阶段,只能进行辅助,单独管理基金更像是噱头。

AI将独自管理私募基金?公司回应:不是蹭热点,已重塑投研体系

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

以AI进行股市交易的场景或许不再是遥远的概念,一家私募宣布,让人工智能独立管理一只基金。

该私募总经理在接受《华夏时报》记者采访时表示,是让AI去交易公司投研体系选出的股票池,用AI探索合理的价格边界和卓越的公司。

事实上,目前公私募基金均使用了AI进行选股及策略训练,提高精准度和智能化。但业内人士表示,现在的AI还没有到强人工智能的阶段,只能进行辅助,单独管理基金更像是噱头。

AI进行交易

6月1日,私募止于至善投资宣布,拟安排公司4位研究员,以及一个基于人工智能的机器人(暂定名为赛博坦),独立管理5只不同的私募基金。名为赛博坦的AI独立管理的基金是止于至善1号,并由该公司总经理监督。

止于至善在公告中称,所有的研究员及机器人将共享投研股票池,此举有望让每一位研究员直接参与到投资实践中,并正向作用于未来的研究工作,形成良性循环,推动公司的业绩持续向好发展(非承诺)。同时AI机器人对基金的独立管理,将是公司首次尝试将主观与AI所融合,并以量化的方式,投资全球市场,为迎接AI时代打好基础。

公司官网显示,至善投资坚持价值投资,秉承“只以合理价格,投资卓越公司”的投资理念。

公司总经理何理在接受《华夏时报》记者采访时表示:“能不能用我们投研体系选出的股票池,让AI去交易,这是我们现在在做的事情,也就诞生了今天的公告。公司在尝试用AI去探索合理的价格边界是什么,以及用AI去探索卓越的公司是什么。”

他对AI的监督,则是监控与优化,“从研究逻辑,研究方向,研究方式,跟进方式,上市公司的评价,具体的交易策略,全部要跟进,如果是具体的净值指标,我认为是IRR,最大回撤,夏普三个为主”。

他表示,公司投资理念的内核没变,但投研体系已经被AI重塑过,可以很好地兼容低估值(比如中特估)、价值成长(如新能源)、颠覆性创新(如AI浪潮)三大类型的价值投资。“我们正在用这套体系回溯每一个公司,需要特别说明的是,这不是一个量化体系,而是一个定性与量化结合的体系,而且定性是为主的。”

AI仓位近35%

私募排排网显示,止于至善成立于2016年3月,管理规模在5亿元以下,核心策略为股票多头。

公司目前旗下有14只产品,可查业绩6只,今年以来收益率均为正。不过,6只基金中运营时间最长的也只刚满一年,为2022年5月成立的止于至善阿尔法1号。

何理告诉记者,公司所有的基金,都在使用AI重塑后的投研体系进行投资,其中规模在1200万元左右的阿尔法1号是最有代表性的产品。“可以很明显地看出其净值曲线的特点,和我们自己的价值投资策略相比,波动性更低。我们内部是这样举例的,价值投资策略更像是跑车,它适合在路况很好的赛道里面去跑,成绩会很好。但是阿尔法1号像是SUV,其特点是舒适性、通过性更好,可能更适合大部分投资者。”

阿尔法1号成立来累计上涨15.59%,年内收益为13.36%。该基金的净值增长主要来自于去年12月和今年4、5月份,大幅超过沪深300的涨幅,而最大回撤出现在2022年10月28日,为16.83%,同期基准下跌20.72%。

何理在近期谈及具体投资机会时,多次表示看好人工智能的投资机会,称在更新迭代后的价值投资体系下,有望改变世界、引领时代的科技企业,不易被时代改变的消费、金融企业以及主动适应时代变化的优秀企业均可以纳入投资组合中。

他告诉记者,人工智能在公司管理的基金仓位中占比接近35%,以海外的股票居多。

另据媒体此前报道,止于至善从2016年成立起就仅对低于3年投资期的产品收取管理费,3年以上的中长期产品不收取管理费,并提示投资者对大于30%的回撤做好心理准备。

“AI只能进行辅助”

一般来说,AI更多被认为更靠近同样靠算法的量化策略,目前主要用在指数增强基金的选股上。

华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示,在AI时代下,利用大模型技术提高选股精准度,同时帮助识别风险,可以给投资者提供更好的产品服务。

不过,一位量化策略师告诉《华夏时报》记者,目前让AI去管理基金更像是噱头,特别是主观策略的基金。如果是指用AI算法去训练量化策略或者下单策略,业内很早之前就已经这么做了。现在更多的是想着如何像Chatgpt一样在金融领域使用大模型,让选股策略或者下单策略更加智能,具有推理能力。“主观的话,据说有人用Chatgpt分析股票新闻来进行选股,我觉得不太靠谱。现在的AI还没有到强人工智能的阶段,只能是在某一方面进行辅助”。

幻方量化在4月14日公告称,作为科技的信徒,幻方一直在人工智能技术的前沿,试图更好地理解这个世界。多年以来,幻方坚持把营收的一大部分投入人工智能领域,建设领先的Al硬件基础设施,进行大规模的研究,探索人类未知的奥秘。

这被认为是幻方进军AI炒股的预热。幻方量化相关人士回应:“我们会去全力做AGI,因为我们认为AGI是未来全人类的机遇和方向。但研究AGI不是用来炒股的,不影响幻方量化现有的业务,基金业务的投入保持不变。”

责任编辑:帅可聪 主编:夏申茶


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