热门标签

首页证券正文

康美特冲刺IPO:去年营收下滑24%,一股东失联,专利储备被指低于同行

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2023-03-09 16:37:03

摘要:康美特董秘办对《华夏时报》记者表示,2022年公司主营业务收入较2021年有所下降,主要系高热阻改性聚苯乙烯营业收入下降导致。

康美特冲刺IPO:去年营收下滑24%,一股东失联,专利储备被指低于同行


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

近日,上交所正式受理北京康美特科技股份有限公司(下称“康美特”)科创板上市申请。

据了解,此次是康美特首次冲刺IPO,该公司计划募资3.7亿元,其中,1.99亿元用于半导体封装材料产业化项目,6079.5万元用于贝伦研发实验室项目,1.1亿元用于补充流动资金。

值得注意的是,2022年康美特营业收入出现下降,一股东处于失联状态,专利储备被指低于同行,此外,天眼查显示该公司有48起法律风险异常。

康美特董秘办回复《华夏时报》记者时表示,公司及其控股子公司不存在作为一方当事人对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼或仲裁事项。

营收骤降背后

据招股书显示,康美特是一家专业从事电子封装材料及高性能改性塑料等高分子新材料产品研发、生产、销售的企业,自设立以来,公司围绕有机硅封装材料、环氧封装材料及改性可发性聚苯乙烯材料三大技术平台持续进行技术突破和产业化发展。

其中,电子封装材料的主要产品形态为LED芯片封装用电子胶粘剂,产品广泛应用于新型显示、半导体通用照明、半导体专用照明、半导体器件封装及航空航天等领域。高性能改性塑料的产品形态为改性可发性聚苯乙烯,产品广泛应用于建筑节能、运动及交通领域头部安全防护、电器及锂电池等易损件防护等领域。

据招股书显示,2020年—2022年,康美特实现营业收入分别为2.84亿元、4.5亿元、3.43亿元;净利分别为1981.65万元、3285.97万元、4814.75万元;扣非后净利分别为1623万元、3102.28万元、4049.66万元。有业内人士表示,虽然康美特2021年收入增长,但2022年的营业收入却出现明显的下滑,同比降幅达23.78%。

2020至2022年,康美特主营业务收入规模分别为27,759.46万元、44,744.67万元及33,891.28万元。同期,环氧封装材料、高抗冲改性聚苯乙烯收入出现较大幅增长,但高热阻改性聚苯乙烯2022年收入降幅较大。

对此,康美特董秘办对《华夏时报》记者表示,2022年公司主营业务收入较2021年有所下降,主要系高热阻改性聚苯乙烯营业收入下降导致。近年来,随着国内建筑节能标准提升,以康美特高热阻改性聚苯乙烯产品为代表的高性能建筑节能材料渗透率也不断增加。不过,受到下游房地产调控政策不断加码,2022年市场持续疲软的影响,房屋新开工面积、竣工面积、全国商品房销售面积等大幅下降,叠加年内多轮疫情爆发、宏观经济周期波动及康美特产品线调整影响,该类产品收入出现下滑。

康美特的电子封装材料产品主要原材料包含各类硅烷,环氧树脂等基体树脂,二氧化硅、银粉等粉体类材料,催化剂、抑制剂等助剂;高性能改性塑料产品主要原材料包含通用级聚苯乙烯(GPPS)、高抗冲聚苯乙烯(HIPS)及发泡剂、阻燃剂、石墨、聚乙烯等改性助剂。

据招股书显示,报告期内,康美特直接材料成本占主营业务成本的比例分别为84.08%、87.16%和82.68%,占比相对较高,原材料价格波动将直接影响公司产品的生产成本,可能导致毛利率下滑。

对此,康美特董秘办对《华夏时报》记者表示,康美特采购的原材料多为精细化工产品及石油化工产品,报告期内,受到疫情蔓延、全球流动性、国内市场供需关系等多重因素影响,市场价格持续波动。由于下游客户对于产品质量、交货周期等均有较高要求,公司对于供应商原材料品质、供应的及时性与稳定性亦有较高要求。若原材料价格的波动幅度过大或出现影响合格供应商及时供货的不利因素,将直接影响公司采购成本及供应稳定性,对公司成本管控、生产供应等方面带来一定的压力,进而影响公司整体经营业绩。

一股东处于失联状态

据招股书显示,康美特实际控制人葛世立直接持有公司11.10%的股份,通过康美特技术控制公司27.49%的股份,合计控制公司38.59%的股份。本次公开发行完成后,公司实际控制人持股及表决权比例将进一步降低,将直接持有公司8.33%的股份,通过康美特技术控制公司20.61%的股份,合计控制公司28.94%的股份。

葛世立出生于1977年3月,本科学历,机械设计及制造专业,1999年7月至2005年4月担任北京科化新材料科技有限公司精细材料事业部部长,2005年4月创办康美特并担任公司董事长兼总经理至今。

上海某券商分析师杨经理对《华夏时报》记者表示,近年来康美特实控人的持股数在持续下降,背后是增发导致的持股稀释,还是原始股套现?

对此,康美特董秘办对《华夏时报》记者表示,康美特发展期间,不断引入投资人增资,为企业发展提供资金支持,因此,不断稀释实际控制人直接持股比例,实际控制人直接持股比例较低,但是实际控制人控制的公司股份比例超过30%,可以实际控制公司。

康美特的股东中,有小米长江以及启赋创投的身影。对此,康美特董秘办的回复是,启赋投资基于基金内部安排,通过启赋创投、嘉兴启赋、启赋二号、中山赋盈、启赋咨询投资到公司,小米长江2021年7月投资发行人,系看好发行人的长期发展。

此外,记者翻阅招股书发现,康美特的股东新疆蓝爵持有康美特110万股,占本次发行前股份比例为0.92%,目前处于失联状态。

对此,康美特称,事情的起因是其执行事务合伙人征和惠通已被列为失信被执行人,已被吊销营业执照;征和惠通实际控制人管环宇已被列为失信被执行人。康美特已通过多种渠道尝试联系,按照相关规定向该股东发出召开股东大会的通知,其未曾出席相关会议,未进行表决与签字,亦未出具股份流通限制的承诺函。康美特已在《北京日报》上刊登新疆蓝爵合伙人确权登记的公告,但新疆蓝爵合伙人一直未予以回应。

招股书称,截至招股书说明书签署日,新疆蓝爵及其合伙人仍处于失联状态,存在可能影响本次审核进程的风险。

研发投入占比约7%

报告期内,康美特的研发费用分别为1,870.77万元、2,649.96万元及2,589.15万元,研发费用占营业收入比例分别为6.59%、5.88%、7.56%。

该公司称,经过多年的研发投入,公司已建立完整的研发、生产体系并拥有完全自主知识产权。截至2022年12月31日,公司拥有已获授权发明专利26项,其中境内发明专利22项,中国港澳台地区及境外发明专利4项,拥有境内实用新型专利46项。

不过,针对康美特所获得专利,有市场人士较为关心,这22项发明专中,有几项是公司自主研发?

对此,康美特董秘办表示,公司拥有的境内发明专利22项,其中20项为原始取得,2 项为受让取得;公司中国港澳台地区及境外发明专利4项为原始取得。

有观点认为,康美特在专利数量方面,明显弱于一些同行企业。例如,招股书显示,德邦科技(688035.SH)截至2021年12月31日拥有已获授权专利146项,其中发明专利121项;华海诚科(已注册生效)截至2022年11月3日,拥有已获授权专利95项,其中发明专利24项;回天新材(300041.SZ)截至2022年6月30日,拥有已获授权专利196项,其中发明专利115项。

但康美特回复称,从专利数量上看,康美特发明专利数量与华海诚科处于同一水平。

天眼查资料显示,自2017年4月25日至2021年4月22日,涉及康美特的对外担保信息长达11条,这其中包括抵押担保、连带责任担保、信用担保,金额最多的单笔2000万,最少的一笔是2020年8月27日涉及300万的担保。

此外,康美特存在48起法律风险异常,但在招股书中,该公司并未列出所涉及的法律诉讼,这是否涉嫌信披违规?

对此,康美特董秘办表示,截至招股说明书签署日,公司及其控股子公司不存在作为一方当事人对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼或仲裁事项。

“天眼查上的48起风险异常中,报告期内本公司及控股子公司均为原告,且诉讼标的额较小,不会对本公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等产生重大影响。”康美特董秘办称。

上述说法,是否会得到监管的认同,尚有悬念。对于康美特IPO的后续进展,本报将持续关注。



责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)