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泰达宏利基金周少博:居民存款创历史新高,消费板块复苏来袭|2022华夏机构投资者年会

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2023-01-08 11:56:58

摘要:1月6日,由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开,同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革 新趋势 新未来”,来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾,齐聚一堂,为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量。

泰达宏利基金周少博:居民存款创历史新高,消费板块复苏来袭|2022华夏机构投资者年会

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

1月6日,由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开,同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革 新趋势 新未来”,来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾,齐聚一堂,为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量。

2022年A股出现了较大的波动,两次跌破3000点。近期随着防控政策优化、政府出台一系列利好政策,2023年伊始,上证指数又重新站稳3100点。在圆桌论坛“3000点附近的财富机会”中,基金经理共同探讨今年市场如何演绎,哪些投资板块值得挖掘。

2023年以来,以食品饮料为代表的A股消费板块表现活跃,“消费”是出现在各大机构年度预测中的高频词。泰达宏利消费服务混合基金经理周少博指出,2023年随着防控政策的调整,春运会带来跨省的人口流动,消费服务、汽车产业、旅游出行、医疗服务等相关行业的流动性都会增加,2023年的基本面一定比2022年好得多。同时,观察国际上其他国家疫情防控政策转向以后消费行业基本面的情况,不管是欧美发达国家如美国、英国等,以及和我国相邻的日本韩国等,还有我国的香港地区,防控政策转向以后一般都会经历2至3个月的冲击期,度过以后,消费整体复苏是比较确定的,很多细分行业的规模也超过了疫情之前的水平,可能成为重要的超额收益领域。

具体到消费行业,他表示,供给端政策的放开是确定的,也会带来经销商信心的恢复。这非常重要,很多消费行业的上市公司主要对接的是经销商,信心的恢复也将增强一些上市公司业绩的确定性。同时经历了三年疫情,很多细分行业的品牌端集中度提升趋势明显,渠道端也开始整合,这也将给明年的复苏带来变化。

至于需求端,周少博指出,很多人担心疫情之后大家没有钱消费,但数据显示,2022年第三季度,居民存款储蓄率攀升至12.3%,为2008年以来的新高;2022年1月至11月,居民存款余额增加了14.95万亿元,创下历史新高。这或许是因为消费场景变少,特别是对消费大头地产的需求减少。“居民端的钱袋子比较多,如果2023年有政策上的刺激,不管是地产端或车端消费券的发放,今年的需求端应该比去年要好。”

回到股票上,他认为,对比历史估值水平,以申万消费指数为例,当前的PE-TTM估值分位水平为过去3年以来的低点,中期来看仍然有较大的提升空间。从绝对估值水平来看,当前很多消费品公司的2023年预期PE已经相对较低,当前时间点中期维度布局具有较好的性价比。“在具体标的上,2023年不只消费,整个市场都是如此,大家对于行业预期的扭转非常快,股价的波动也非常大。2023年不管是投资消费行业、新能源行业,还是要在更看好的背景下把钱交给更专业的投资者,会有更好的投资体验。”


编辑:严晖 主编:夏申茶

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