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千亿巨头阳光电源调整出货预期引发资本市场地震,行业缺芯下光伏逆变器企业有多难?

作者:陆肖肖

来源:华夏时报

发布时间:2022-12-06 17:31:51

摘要:一则阳光电源出货预期大幅下调的传闻引发了资本市场的多米诺骨牌。12月5日,户用储能和逆变器板块股价大跌。阳光电源最终收盘报收108.58元,下跌9.58%。板块内固德威、锦浪科技、德业股份分别下跌9.01%、8.55%和8.08%。

千亿巨头阳光电源调整出货预期引发资本市场地震,行业缺芯下光伏逆变器企业有多难?

阳光电源 陆肖肖/摄

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陆肖肖 北京报道

一则阳光电源出货预期大幅下调的传闻引发了资本市场的多米诺骨牌。12月5日,户用储能和逆变器板块股价大跌。阳光电源最终收盘报收108.58元,下跌9.58%。板块内固德威、锦浪科技、德业股份分别下跌9.01%、8.55%和8.08%。

阳光电源董事会办公室工作人员告诉《华夏时报》记者,“上述消息系误读,我们在上周五的时候有一个调研活动,在交流过程中提到了市场区间预测,对方直接按照数据下限进行了解读。另外,公司生产、经营都是一切正常的。”

对于市场传言的数据,阳光电源在12月5日晚,发布了较为详细的机构调研活动纪要,阳光电源表示,“由于供应链紧张等因素导致户储上量节奏滞后,出货预期在一定范围内有些调整很正常”。

12月6日,阳光电源再发布了一则关于媒体报道的澄清公告,公告指出,公司没有大幅下调户储预期,大幅下调系错误解读及过度解读。

至12月6日收盘,阳光电源仍然没能抵住跌势,收盘跌2.92%,报收105.41元,固德威收跌1.71%。锦浪科技、德业股份分别上涨0.82%和1.92%。

公司紧急澄清市场传闻

12月5日,有市场消息称,阳光电源最新交流大幅下调出货指引:今年户储出货由10万套下调至6万套,hybrid储能逆变器由20万台下调至12万台。明年户储由50万套下调至30-35万套,储能逆变器由100万台下调至70+万台。公司表示下调出货指引主要出于欧洲经济下行、安装工人不足,俄乌战争即将结束,因此担心明年需求。

千亿龙头对市场的预期,直接影响着资本市场对板块的信心。12月5日一开盘,户用储能和逆变器板块就绿油油一片,阳光电源领跌,固德威、锦浪科技、德业股份等股票紧随其后。

从澄清公告和调研活动纪要披露的情况来看,阳光电源由于对供应链紧张等因素的考虑,确实是下调了部分出货预期,但下调幅度并没有传闻中那么大。

12月6日阳光电源发布的澄清公告显示,媒体报道中的下调结果仅为公司2022年12月2日投资者交流时的预期范围下限且部分数据有差异,相关交流的内容为:公司户储出货预期在一定范围内作了一些微调,调整幅度大概在10-20%,属于正常调整。主要是由于供应链紧张等因素导致户储上量节奏滞后,户储今年预期由8-10万套调整为6-7万套,明年预期由40-50万套调整为30-40万套。户用储能逆变器今年预期一直是12-15万台,没有调整,明年预期由80-100万台调整为70-90万台。

阳光电源表示,对于今年的预期调整,经测算,今年公司前三季度整体收入、净利润中,上述户储和户用储能逆变器合计收入、利润占比分别为5%、7%。上述调整不会对公司今年业绩造成严重影响。

逆变器行业面临芯片短缺问题

据了解,阳光电源是中国新能源领域的龙头企业,主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、水面光伏系统、新能源汽车驱动系统、充电设备、可再生能源制氢系统、智慧能源运维服务等,光伏逆变器、电站投资开发和储能是公司的主营业务。

近年来,受到行业高景气的利好,阳光电源的营收一路抬升,但净利表现却不稳定。尤其是2021年,阳光电源业绩爆冷,营业收入为241.37亿元,同比增长了25.15%,但当年的净利为15.83亿元,下滑了19.01%。在公布年报时的4月份,阳光电源的股价经历了大幅动荡,市值一度跌到了千亿以下。进入2022年,阳光电源的业绩回温,前三季度的营收、净利均再度回到正增长。

在调研活动纪要中,阳光电源提到了调整出货预期的原因,“前三季度户储出货受制于IGBT和电芯瓶颈,出货约2.5万套,预计第四季度出货量会快速攀升,但第四季度的上量无法完全弥补前三季度的缺口。”

不仅是阳光电源面对供应链的问题,近两年来,逆变器企业缺芯的问题一直存在,自然会在一定程度上影响到产能。很多逆变器厂家开始选择国产芯片来替代。近期,有光伏行业人士告诉《华夏时报》记者,“这两年逆变器缺芯问题比较严重,芯片需要提前交定金,供应多少还没有保障,我们有订单都不敢接,因为货交不出来,源头被卡住了。有的下了订单也交不了货,一些订单需要排队两年才能交货,这是一个行业问题。”

另外,阳光电源储能业务的上游产品,碳酸锂价格今年也不断上涨,虽然近期到了60万元/吨后小幅回调,但总体价格也一直在高位,下游企业成本随之攀升。

受到行业上游成本增加的影响,近几年阳光电源的毛利率也一直在下滑,今年上半年毛利率为25.54%,同比下降 2.51%,阳光电源对此解释称,主要系运费上升,功率器件、电芯等原材料涨价因素影响所致。

责任编辑:张蓓 主编:张豫宁


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