水皮:【谈股论金】拉大锯,扯大锯,3000点看大戏

作者:水皮

来源:华夏时报

发布时间:2022-05-09 19:37:56

摘要:关键是银行股什么时候能够形成了戴维斯双击?什么时候能够一呼百应的局面?什么时候会振臂一呼?以水皮对市场的观察来看,这种情景可能在今年下半年就会出现。尤其是金融稳定基金完成之后,从大金融开始估值修复的可能性是非常大的。

水皮:【谈股论金】拉大锯,扯大锯,3000点看大戏

水皮/文

“拉大锯,扯大锯,姥姥家唱大戏。”这是一首传唱很广的歌谣。今天沪深股市围绕着3000点上下波动,特别像《拉大锯,扯大锯》这首歌谣里描绘的情景。

受到美国股市上周收低影响,今天上证指数又是大幅度低开,而且低开幅度直接跌破了3000点。今天上证在2990点低开之后顺势下探,全天最低点达到2983点。之后一路拉高,盘中最高冲到3001.56点,然后回落。到了下午的时候,上证回落最低点是2987点,没有跌破上午的低点。最后收盘的时候又开始回升,上证指数收盘在3004点,应该讲3000点是失而复得。

深成指的走势和上海差不多,同样是低开之后冲高,然后又有回落、回探的过程。尾盘也是回升,但是走势没有上证那么明快,表现在收盘点数上是下跌了0.41%。但是上证和深成指的一个共同特点,就是在K线图上都是一根小阳线。也就是说,低开之后收盘的点位比开盘的价格要高。

当然今天创业板的跌幅大一点,主要是因为宁德时代的跌幅还是比较明显的。今天宁德时代跌幅是1.99%,盘中最大跌幅接近3%。

今天盘面第二个比较明显的特征就是成交缩量。今天的成交量只有6700亿,比起上周五7500亿的成交量还要少了800亿。跟平时9000到1万亿的成交量相比,缩量还是比较明显的。一方面,因为今天香港股还是市停牌,所以依然没有北向资金交易。而北上资金平时介入的量一般知道在800亿到1000亿左右。另外一方面,投资者现在本身也比较谨慎,买卖双方都是比较谨慎的。

第三个特征是从今天个股和板块层面上来讲是大面积上涨的。今天上涨的个股一共3714家,下跌的个股只有942家。从板块分布上看,今天下跌的板块只有4个,是最近也是比较少有的情况。今天下跌最多的就是机场板块,才跌了1.2%。其他三个板块分别是煤炭跌了1.16%,汽车跌了0.94%,银行跌了0.84%。

今天强势上涨的板块主要就是地产板块和工程建设板块。这一点水皮再三提醒过大家,地产受政策面的影响很大,所以今天地产板块涨了2.8%。工程建设板块今天涨了5%,应该讲地产和工程建设这两个板块对于整个指数的影响都是比较正面的。

今天主要的指标股其实是不给力的,这也是白线在下黄线在上的很重要原因。“两瓶酒”盘中下跌的幅度不小,贵州茅台跌了2.29%,五粮液跌了1.45%。银行股中,招商银行跌了3.8%,平安银行跌了2.74%——这些指标股直接对指数构成了比较大的负面影响。

银行板块一直是我们重点关注的板块。因为整个2022年,水皮觉得如果有机构性的行情,估值恢复的行情,在现在位置上的银行股板块应该是一个选择。但是,可但是!由于受到了招商银行事件的冲击,最近不断的在探新低。招商银行现在的市盈率已经回落到了6.3倍。平安银行的市盈率实际上也不高,只有5.49倍。现在工商银行的市盈率是4.68倍,换句话来讲,这些股份制的龙头银行和国有商业银行的估值是非常非常相近的。回过头看,这些银行特别是四大国有银行或者六大国有银行的股息率都超过5%。

很简单的一个道理,既然敢把钱存在工商银行,那为什么不敢买工商银行的股票呢?因为同样是1年时间,工商银行股票给的分红回报超过5%。但是要在工商银行存1年的款,拿到的利息回报可能2%做不到。即便是理财产品可能现在也没有超过4%的。这就所谓的估值,也是以后沪深股市如果想走好的底气所在。

关键是银行股什么时候能够形成了戴维斯双击?什么时候能够一呼百应的局面?什么时候会振臂一呼?以水皮对市场的观察来看,这种情景可能在今年下半年就会出现。尤其是金融稳定基金完成之后,从大金融开始估值修复的可能性是非常大的。

因为大金融本身都是国有金融资产,长期以对折的交易价格在市场上交易,本身不是一个正常的情况。有不正常的情况就必须要得到调整。

从市场层面上来看,最近一段时间地产股反复走强,主要是因为地产政策的调整。全国各地基本上都是在做房地产政策的松绑,虽然坚持房住不炒,但是也要保证市场的正常需求。所以房地产显而易见已经走出了一个估值回升的行情。

金融股过去几年受房地产拖累,现在如果房地产自身的风险问题能够化解,水皮想银行股的估值在之后也应该得到正常的反映。

现在唯一担心的就是人民币的汇率什么时候能够重新回升?今天人民币的汇率继续出现比较大的调整,离岸人民币已经到了6.76,美元兑人民币是急剧升值。当然这和美国加息、美元指数持续走强有一定的关系。现在人民币的走势也并不是央行政策能够说了算的,但是水皮相信外汇存款准备金率可能有秩序调整的空间。因为就像中央政治局会议要求的,央行还在准备更多的政策工具。水皮相信这些政策工具落地,人民币急速贬值的势头就会得到逆转。

一句话点评:欲下不忍,欲上不能。

责任编辑:徐芸茜

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