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鑫甬生物IPO“所托非人”?首例创业板注册被否警示券业,中天国富屡次失手为哪般

作者:贾谨嫣 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2022-01-12 18:28:33

摘要:近日,在创业板过会后,鑫甬生物在提交注册环节被证监会直接否决,这也是注册制以来被证监会否决的首例创业板企业。证监会在公告中直言否决原因,一是涉环保问题;二是信息披露存在严重错误。

鑫甬生物IPO“所托非人”?首例创业板注册被否警示券业,中天国富屡次失手为哪般

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

近日,在创业板过会后,鑫甬生物在提交注册环节被证监会直接否决,这也是注册制以来被证监会否决的首例创业板企业。证监会在公告中直言否决原因,一是涉环保问题;二是信息披露存在严重错误。

注册制虽以信息披露为核心,但出现重大错误的信息披露并非是鑫甬生物IPO失败的主要原因。有专家认为,涉环保问题而无力解决或是鑫甬生物“兵败”的主因。

亦是所托非人,招股书中竟然存在明显的严重错误,鑫甬生物的承销商中天国富证券难辞其咎,也让这家A级券商被市场多番热议。

截至2022年1月12日,注册制下的创业板和科创板中,共有2家企业被证监会“不予注册”,被动结束IPO之路。另外,科创板和创业板分别有15家、8家,累计23家企业终止注册主动撤回注册材料。

25家企业止步注册环节

近日,证监会在收到深交所报送的浙江鑫甬生物化工股份有限公司(下称“鑫甬生物”)首次公开发行股票并在创业板上市的审核意见及注册申请文件后,作出不予注册的决定。

证监会认为,鑫甬生物核心产品、募投项目、主要原材料均涉及“高污染、高环境风险”产品且无法提出有效的压降方案。除此之外,信息披露存在严重错误。

前述情形与《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》相关规定不符。因此,鑫甬生物成为了注册制以来被证监会否决的首例创业板企业。

A股试点注册制以来,除鑫甬生物在创业板注册环节被证监会“不予注册”外,此前拟登陆科创板企业恒安嘉新(北京)科技股份公司,在2019年也有相似命运。

在注册环节中,除了被证监会出具“不予注册”的结果外,还有“终止注册”的另一结局。理论上,相较于“不予注册”,“终止注册”是发行人因各种原因,在注册环节主动撤回注册材料。

截至1月12日,A股共有23家企业“终止注册”。其中,科创板15家,创业板8家。有投行人士向《华夏时报》记者坦言,在协商一致下,企业主动撤回注册材料,也是降低注册制下证监会在注册环节的“否决率”。

针对A股全面推行注册制下的一些争议,此前证监会主席易会满曾回应,注册制绝不意味着放松审核要求,必须对信息披露的真实准确完整严格把关,从源头上提升上市公司质量,实施注册制必须立足国情市情,不能简单搞“拿来主义”,这是建设中国特色现代资本市场必须坚持的根本出发点。

“所托非人”?

鑫甬生物的承销商为中天国富证券,保荐代表人为赵亮、方蔚。天眼查APP显示,中天国富证券成立于2004年,公司业务涵盖证券承销与保荐、证券经纪和证券自营。

在证监会公布的2021年以及2020年证券公司分类结果中,中天国富证券的评级均为A类,较优秀。

但A级券商承销的上市招股书中竟然出现信披严重错误的情况,也令市场匪夷所思。在鑫甬生物的招股书中,存在多处瑕疵,信披出现多处错误。

信披出现问题,谁应负责?一位负责投行业务人士向《华夏时报》记者分析称,提交注册稿的和递给交易所的上会稿有可能是不一样的,实际上版本是有可能存在不一致的。对于信息披露问题的责任,发行人公司和这个保荐券商的责任会比较大。

资深投行人士王骥跃对《华夏时报》记者表示,在招股说明书中出现信披错误,投行项目组和质控都应对此负责。但证监会未能放行的主要原因,或许是公司涉高污染,这与当前政策相悖。

记者注意到,A股试点注册制后,中天国富证券在创业板共有13个项目,其中3个已经终止(撤回),1个终止注册,注册生效的有2家。

另外,在科创板共有4个项目,2个注册生效,2个终止。目前在科创板没有排队项目。

值得关注的是,中天国富证券在保荐科创板拟上市企业贵州白山云科技股份有限公司、北京木瓜移动科技股份有限公司未果后,还收到了上交所出具的警示函。

此前2019年11月,上交所发布消息称,对科创板发行上市申请中的信息披露不当行为集中采取自律监管措施,其中就有两家企业为中天国富证券保荐。

彼时,上交所对涉及的保荐机构中天国富证券有限公司等出具监管工作函;对木瓜移动的保荐代表人陈佳、陈东阳;白山科技的保荐代表人吕品、宋桂参出具监管工作函。

上交所认为,保荐机构的相关不当行为,违反了上交所科创板发行上市审核规则及相关规定中的信息披露规范和具体工作要求,在一定程度上影响了审核工作的正常开展。根据相关规定,监管工作函直接发送相关市场主体,向市场公布,并记入诚信档案。

记者了解到,中天国富证券在保荐木瓜移动、白山科技过程中,存在不规范、不严谨、不勤勉的行为。例如,木瓜移动招股说明书(申报稿)未能客观反映发行人的主营业务内容、未充分披露行业定位划分依据,未充分揭示对公司持续经营可能产生重大影响的风险因素,未披露有关业务数据与公开信息存在差异的原因等;白山科技在项目审核期间未及时报告重大涉诉事项。

编辑:严晖 主编:夏申茶


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