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只有一个投资经理如何撑起百亿私募?“奔私”公募明星火速“晋级”后的调仓攻略

作者:包雨珊 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-12-10 18:44:17

摘要:迅速晋升百亿私募离不开核心人物自带的光环,规模提升背后管理团队却只有1名投资经理,如何平衡上百只产品、百亿规模的管理以及维持收益的长期稳定,却是慎知资产亟待解决的问题。

只有一个投资经理如何撑起百亿私募?“奔私”公募明星火速“晋级”后的调仓攻略

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 包雨珊 陈锋 北京报道

由前泰康资产董事总经理、基金经理余海丰“奔私”创办的慎知资产在2020年9月备案登记,今年3月便晋级百亿俱乐部,短短半年时间成为国内管理规模最快突破百亿的私募机构(大部分都是三年封闭类产品)。

迅速“晋级”离不开核心人物自带的光环,规模提升背后管理团队却只有1名投资经理,如何平衡上百只产品的管理以及维持收益的长期稳定,却是慎知资产亟待解决的问题。

《华夏时报》记者向慎知资产相关负责人核实现在公司是否仍只有一名投资经理,得到了对方肯定的回复。同时,他还表示,投资经理都得搭配研究员,大量的基础研究工作需要研究员帮忙,一人没法完成。

最快突破百亿

上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)于2020年7月注册成立,同年9月通过中国证券投资基金业协会私募管理人登记备案,具备私募证券投资基金管理人资质。

慎知资产用了短短半年多的时间就成为中国百亿私募之一,在今年分化行情、震荡的市场中也取得了正值收益。从今年以来的收益排名看,以股票策略为核心策略的百亿私募中,慎知资产排在符合筛选条件的34/62名。

私募排排网数据显示,目前慎知资产旗下存续的103只产品中,有13只产品累计收益处于盈利状态,其余产品未公开收益数据。

可参考的数据显示,截至11月,慎知资产旗下产品近一年的收益为7.75%,累计收益7.73%,在全行业的百亿私募中业绩并不算亮眼。旗下产品收益排名居前的有“平安信托慎知1号”“平安信托慎知2号”“外贸信托-隆新6号(慎知资产)”等,累计收益最高的达到9.22%。同时,可考数据的产品均成立未满一年,业绩表现还有待时间和市场的考验。

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控制回撤方面,以累计收益最高的“平安信托慎知1号”为例,成立以来区间最大回撤为-9.04%,超额回撤-10.15%,沪深300则是-17.88%。

规模提升如此之快,慎知资产旗下产品重仓股也备受关注。公开资料显示,慎知资产专注国内外二级市场的投资,在选股配置方面无明显行业偏好,通过跟踪比较不同行业的景气度、行业龙头公司的隐含收益率水平,寻找阶段性被低估或者估值和增长潜力相匹配的行业。

由于私募持仓不对外公开,《华夏时报》记者从上市公司十大流通股东数据中统计了慎知资产部分产品的持股情况。三季度“华润信托-慎知资产行知”“慎知2号”和“外贸信托-慎知资产慧知证券投资”新进成为主营食品加工的巴比食品(605338.SH)十大流通股东的第一、四、九位,分别买入了479.9万股、218.3万股和102.8万股,占流通股比的7.74%、3.52%和1.66%。而巴比食品股价在整个三季度上涨1.82%,三季度至今上涨1.88%(截至12月9日),股价表现较稳定。

除此之外,“华润信托-慎知资产行知”还在三季度新进入主营化学制药的仙琚制药(002332.SZ)十大流通股东,持股2013万股,占流通股比的2.09%,仙琚制药股价则在整个三季度下跌14.51%后反弹,三季度至今已上涨13.06%。

此外,“华润信托-慎知资产行知”在三季度减持建设机械(600984.SH)42.56%的持股数,“慎知2号”则是退出了建设机械前十大流通股东的行列。

投资经理仅一人

慎知资产开局可谓“天降紫微星”,成立不过半年的时间,管理规模便在今年3月成功跨入百亿门槛,新产品备案、发行也是持续发力。

作为初创型的私募投资公司,慎知资产规模增速百亿如此之快和核心人物自带光环不无关系。

慎知资产的创始人、投资总监余海丰为前泰康资产管理有限责任公司(下称“泰康资产”)董事总经理、基金经理,他本人是北京大学经济学硕士,拥有17年证券投资从业经验,早年间还在红塔证券、渤海证券、中国银河证券等多家券商机构任职基金经理、投资经理,在公募、资管行业从业经验丰富。

公开资料显示,余海丰在泰康资产任职6年多的时间,负责若干账户的股票投资,管理规模超过200亿元,获得多项优秀经理荣誉,管理的“泰康投连-创新动力”在其任职期间收益翻倍,长期超额收益稳定。

余海丰自2020年4月结束泰康资产的任职后,便于当年7月“奔私”创建了慎知资产。

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基金业内人士也向《华夏时报》记者分析称,近年“公奔私”的基金经理若曾在公募、资管行业担任要职,且有较长周期业绩并表现亮眼的,在私募行业也比较“吃香”,他们在渠道支持、客户号召力等方面具备先天优势。

慎知资产现有高管2名,员工数量17人,其中获得基金从业资格证的有15人,他们还在今年9月发布招募新能源、医药、金融地产产业链、互联网4个行业方向研究员各1名的公告。

信息显示,慎知资产投研团队共10人,由1名投资经理+9名行业研究员组成,余海丰还在社交平台回复称,自己就是那名唯一的投资经理。由此可见,慎知资产现在还是以个人投资为导向的私募机构,相当于一名投资经理“撑起”一家百亿私募。

今年市场风格变化,多板块轮番上场,以往的股票多头策略也在今年的行情下“失效”。加之如此体量的资产规模,投研团队如何平衡上百只产品的管理以及维持收益的长期稳定或成慎知资产亟待解决的问题,产品业绩也需更长的时间被市场检验。

《华夏时报》记者向慎知资产方面发送了相关问题的采访函,相关负责人回复称,鉴于慎知资产成立不久,初创型公司需时间再成长,暂时不方便具体回答上述问题。他表示,公司好久没募资了,早就管控规模了,公司原则是业绩驱动规模。

编辑:严晖 主编:夏申茶


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