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道歉后产品仍亏钱但斌再致歉 基金扎堆道歉是真愧疚还是公关策略?

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-07-28 17:23:28

摘要:私募基金因为业绩差对投资者道歉的做法并不鲜见,这一风气在今年也蔓延到了公募界,多家基金公司和基金经理出面对投资者表达歉意,反思投资策略。

道歉后产品仍亏钱但斌再致歉 基金扎堆道歉是真愧疚还是公关策略?


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

近日,东方港湾董事长但斌再次为公司旗下基金业绩亏损道歉,这已经是他今年来的第二次,上次道歉的基金目前净值还在1元以下,没有任何业绩改善。

私募基金因为业绩差对投资者道歉的做法并不鲜见,这一风气在今年也蔓延到了公募界,多家基金公司和基金经理出面对投资者表达歉意,反思投资策略。但结果和私募一样,有道歉后业绩转好的,但也有像但斌一样业绩仍旧不佳的,道歉成了一项公关策略。

道歉后仍然亏损

7月27日,东方港湾董事长但斌发微博表示:“从业29年,东方港湾成立17年多,2021年也算经历又一次考验!今年除了美股正贡献,A股与港股,都是负贡献……做的不好,我只怪我自己,内省……”

私募排排网显示,东方港湾目前有223只基金在运行,今年来有173只收益告负,占比为77%。也就是说,百亿私募东方港湾的绝大多数产品没有跑赢大盘,这对于追求绝对收益的私募基金来说很尴尬。

但斌上次道歉是5月初,公司旗下光耀匠心一号G期净值跌破0.8,触及产品预警线。该基金成立于今年2月9日,从发行起就处于亏损中,目前已经亏损了18.37%。东方港湾在一份内部文件中解释,春节后“抱团”龙头股普遍杀跌,该基金虽然在3月份降低了持仓中较高估值的股票仓位,但其成立时点正好赶上了高位,母基金当时处于满仓状态,所以该子基金仍出现了20%的回撤。公司争取利用低仓位水平将基金净值带回到安全的净值区间上。

但斌当时在微博上表示,即便是伟大公司也有调整的时候,公司会克服困难,处理好。同时,公司会重点加仓跟投这只产品。

截至7月23日披露的数据,快三个月过去了,光耀匠心一号G期的净值仍然是0.8,亏损16.70%。显然,歉道过了,基金的危机还没有解除。

资深投资人士杜坤维在接受《华夏时报》记者采访时直言,亏钱了,不出来说几句,怕引发投资者吐槽和大额赎回;道歉了,投资者也就不好意思吐槽了,实际上是一项公关策略。

不过,他进一步表示:“钱都亏了,道歉有用吗?”抱团核心资产时,个个都是股神,现在部分核心资产抱团崩塌,股价大跌,不去反思当初的抱团炒作过度乐观,而是选择逃避式道歉,操作上依然选择抱团,没有意义。

明汯道歉后业绩好转

因为基金业绩差而对投资者道歉,在私募界比较常见,最早可以追溯到股灾时。

2015年9月,牛丰投资因旗下基金牛丰2号3个月里巨亏63%而发表最“霸气”道歉信,称这一结果是受股灾影响,牛丰基金属于错杀,未来怎么跌下来的最终会怎么反转上去。

6年过去了,牛丰2号还在运行中,私募排排网没有披露其净值,但显示截至二季度,该基金存续规模已经低于500万元。

中基协官网显示,牛丰投资成立后共发行了5只基金,目前仅有两只在运行。因公司未按要求按时提交经审计的年度财务报告,出现信息报送异常。

今年来,另一家因业绩不好而道歉的大私募机构是千亿量化私募明汯投资。3月初,明汯因旗下产品净值大幅回撤发致歉信。信中,明汯将回撤原因归之为今年1月初公司升级了模型,购买了大量“抱团股”,春节后市场风格转变,“抱团股”集体下跌,明汯投资净值大幅回撤,表现不佳。

目前明汯投资旗下有19只基金正在运行且净值近期有更新,15只收益为正,股票策略中最高的是明汯量化中小盘增强1号,今年实现35.72%的业绩回报。这相比道歉时公司绝大多数产品亏损的情况好转了很多。

7月中旬,知名私募格雷资产创始人张可兴在策略会上公开道歉,称此前他抛弃了涨势如虹的新能源车龙头股,转而押宝港股互联网板块,不料却赶上一系列黑天鹅事件,产品净值大幅回撤。

格雷资产有43只基金在运行,目前有净值披露的29只基金全部亏损。此番张可兴道歉后净值能否站上1元线,还需要时间观望。

公募基金扎堆道歉

公募基金对投资者道歉虽然起步晚,但发展得很快。

今年2月9日,汇安基金发行了新产品汇安均衡优选,成立时规模8.2亿,由公募金牛基金经理邹唯管理。仅仅一个月后,这只新基金净值变成0.8238元,下跌17.62%,同期沪深300指数下跌7.4%。

汇安基金随后发布道歉信,表示基金配置在新能源、光伏和军工三大主赛道,但因为建仓较快,导致回撤较大。不过,公司表示有信心,股票基金的底层是股票,股票的底层是企业和经济,本质不会变。这封道歉信让汇安基金成为公募行业第一家为业绩差而道歉的公司。

态度很重要,结果更重要。汇安均衡优选在道歉后不断发力,至今已运行了5个多月,实现了17.37%的收益,在同类基金中排名不断提高。

邹唯在二季报中称,基金建仓之后伴随着市场调整,净值发生了较大幅度的回撤。进入二季度后,市场进入估值平衡期,整体估值向上和向下的空间都不大。

杜坤维告诉《华夏时报》记者,目前基金考核方式下,不少管理人采用豪赌的方式,成功就是功成名就,失败下次再来,而不是追求稳健长期收益。像汇安均衡优选重仓一个赛道的,要么成功,要么败得一败涂地,净值回撤控制很差。

随着汇安基金开启了公募道歉的先河,基金经理立即进入了道歉潮。“千亿基金经理”张坤在二季报中罕见认错,认为未来5年投资难度加大;交银新成长二季度表现不佳,基金经理王崇对投资者表达了歉意,表示错过了如新能源等高成长高估值股票的大幅上涨行情,“到底是自己的研究和认知没有到位,还是市场的定价水平远超过自己固守的投资框架内的买入持有标准”。


责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶


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