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信美相互人寿投资总监阮洋:2021投资难度加大 考验险资大类资产配置核心能力|2021华夏保险科技峰会

作者:冯樱子

来源:华夏时报

发布时间:2021-05-31 21:50:56

摘要:信美人寿相互保险社投资总监阮洋在关于“十四五”时期保险业发展机遇和挑战的对话中表示,今年,整体险资投资难度不小。整体来看,以十年期国债为代表的无风险利率还处于比较低的位置,整体固收资产的回报并不算高,权益类资产波动性也比较大,所以今年对于整个险资来说投资环境并不友好。

信美相互人寿投资总监阮洋:2021投资难度加大 考验险资大类资产配置核心能力|2021华夏保险科技峰会

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冯樱子 北京报道

5月29日,由华夏时报社、水皮杂谈共同主办的“2021第四届华夏时报保险科技峰会”在北京召开,会议围绕“新科技·新征程”,邀请行业专家共同探讨保险科技数字创新等发展机遇与挑战,为中国保险未来发展变革、战略方向建言献策。

信美人寿相互保险社(下称:信美相互人寿)投资总监阮洋在关于“十四五”时期保险业发展机遇和挑战的对话中表示,今年,整体险资投资难度不小。整体来看,以十年期国债为代表的无风险利率还处于比较低的位置,整体固收资产的回报并不算高,权益类资产波动性也比较大,所以今年对于整个险资来说投资环境并不友好。

在阮洋看来,目前最关键的是,在这种资本市场环境中做好自己的资产配置策略。其中,固收资产虽然收益率不高,但还是险资配置的基本盘,因为险资自身现金流和负债的特点,可以对高信用等级的资产拉长久期。

同时,权益类资产长期来看回报明显高于固收资产,险资作为一种长期资金,对于权益类资产还是要积极参与,但今年需要对可能的风险事件带来的波动性提前做好准备与应对,例如美联储货币政策、通胀预期发酵等。

“在大类资产组合的层面要充分考虑权益资产的波动性,留有一定的安全边际,使整个组合的回报处于一个合理可控的范围。” 阮洋说道。

对于信美相互人寿而言,公司坚持固收类资产提供稳健回报,权益类资产增厚收益的策略。正因此,信美相互人寿去年取得了不错的投资收益率。2020年,在疫情影响下,整个市场利率较低,信美相互人寿全年表现亮眼,首次实现全年盈利,净利润达6928万元。其实现盈利主要取决于保险业务的有机增长以及投资收益的增加。

信美相互人寿成立以来的投资收益率连续跑赢行业平均水平。数据显示,2018、2019年、2020年保险行业投资收益率分别在4.33%、4.94%、5.41%,而信美相互人寿这三年的总投资收益率分别是5.10%、6.11%、7.39%。

阮洋介绍,信美相互人寿是国内首家相互制寿险组织,一直坚持稳健经营、为会员创造价值,这个理念也落实到投资层面。没有来自资本市场和大股东对短期盈利的非理性诉求,公司投资层面非常看重整个大类资产配置,并希望利用好这个长期资金的优势,能够熨平资产的波动,取得长期稳定合理的回报。

“较高的投资收益率只是一个结果,并不是我们追求的目标。”阮洋表示,大类资产配置是险资最核心、也是我们最关注的能力,我们不会为了短期的业绩要求去明显拉高风险偏好,今年可能看不出什么问题,明年、后年可能就会有雷爆出来,最终受损的还是会员利益。

2020年,信美相互人寿在整个资产配置策略上,大幅降低了标准化债券资产的配置,对于高等级的信用类非标资产、权益类资产则加大了配置力度。阮洋介绍,从投资结果上,固收类资产给信美带来不算太高但很稳定的收益,权益基金带来比较好的资产增值,所以去年整个投资收益率还不错。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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