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白马股遭劫,明星基金经理董承非“遇险”,管理费却超过“公募一哥”

作者:包雨珊 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-04-18 21:27:06

摘要:近来,随着白马股轮番崩盘,机构抱团重仓股接连被“杀”的现象愈演愈烈,对公募基金造成不小的影响,譬如兴证全球基金的明星基金经理董承非一度陷入舆论漩涡之中。

白马股遭劫,明星基金经理董承非“遇险”,管理费却超过“公募一哥”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 包雨珊 陈锋 北京报道

近来,随着白马股轮番崩盘,机构抱团重仓股接连被“杀”的现象愈演愈烈,对公募基金造成不小的影响,譬如兴证全球基金的明星基金经理董承非一度陷入舆论漩涡之中。

董承非操盘的两只基金所重仓的顺丰控股、美年健康、宋城演艺、康弘药业等多只个股在近期大跌。

值得一提的是,此次“翻车”的董承非在2020年赚的基金管理费用高达15.45亿元,是易方达旗下“公募一哥”张坤的两倍。或许,董承非一方面要直视基民对其“金手指不再”的质疑;另一方面他还要面对张坤的“追赶”。

重仓股爆雷

入职兴证全球基金管理公司已超14年的董承非,从研究策划部行业研究员一路升任至现在的副总经理兼研究部总监,任职期间基金最高回报率为360.14%。

董承非现在管理“兴全新视野定开混合”和“兴全趋势投资混合”两只基金,前者自2015年7月至今的回报率为92.04%,后者自2013年10月至今的回报率为322.42%,二者总资金规模高达643.47亿元。

《华夏时报》记者发现,两只基金投资组合几乎是“大同小异”,排在持仓前十的股票都有紫金矿业、三安光电、三一重工、中国平安、顺丰控股、保利地产、万科A、北新建材。

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顺丰控股是董承非此次遭遇白马股崩盘的最大一劫。顺丰控股股价在今年春节过后步入了下跌之路,其中,业绩跳水给该公司股价一个巨大打击。

4月8日晚间,在顺丰控股发布业绩预告显示一季度亏损超9亿之后,公司股价于第二天开盘后便“一”字跌停。即使董事长王卫在4月9日的股东大会上为业绩缩水道歉,但4月10日公司股价还是继续大跌了9.38%。

截至2020年第四季度,“兴全趋势投资混合”持有顺丰控股1840.69万股,持仓市值为16.2亿元;“兴全新视野定开混合”持有顺丰控股1102.12万股,持仓市值为9.72亿元。

据《华夏时报》记者统计,从春节后的2月18日截至4月16日收盘,顺丰控股已累计跌去了45.59%。若董承非未在2021年一季度调仓,按此计算,董承非两只基金共损失超过11亿元。

顺丰控股不够“顺利”,董承非另一重仓股美年健康也不够“健康”。据同花顺iFinD显示,美年健康自2月23日到4月16日已累计跌去39.58%,主力资金共流出18.01亿元,特别是在2月24日、3月8日、4月6日等交易日跌停。

与顺丰控股相似,美年健康的股价下跌也与其业绩表现有关。美年健康2020年净利润同比增长163.93%,但预计2021年第一季度净利润亏损3.8亿元至4.3亿元,比上年同期亏损5.99亿元。

《华夏时报》记者还发现,董承非青睐的宋城演艺与康弘药业也是股价“狂泻”。宋城演艺在4月12日和13日两天股价累计跌去14.52%,主力资金流出1.95亿元。康弘药业或受核心产品海外临床暂停以及高管高位减持的影响,公司股价在本周(4月12日至4月16日)跌去31.43%,3月初至今跌幅高达53.17%。

不过,尽管董承非多只重仓股在近期轮番暴跌,但是董承非所管理的两只基金在净值和回撤率方面却未受较大影响。

从持仓情况来看,董承非的持仓较为分散,前十大重仓股占基金净值比例约为45%,即使轮番崩盘对其基金的回撤率影响也不太大。比如,董承非管理的“兴全新视野定开混合”,春节以来净值回撤的幅度是8.09%。

截至4月16日,“兴全新视野定开混合”的基金净值为1.8430,封闭期(2021年2月1日-2021年4月23日)的收益率仅下降了5.58%,远远低于重仓股下跌幅度。而“兴全趋势投资混合”的基金净值为0.9883,近两个月内的收益率是跑赢同类基金平均值和沪深300指数的。

对此,有市场观点认为,董承非可能在今年第一季度的时候就进行了调仓,所以此次重仓股遭劫对他所操盘的基金净值和回撤没有造成太大影响。

《华夏时报》记者发现,该观点可以从前段时间市场上流出的一份董承非的内部交流分享会议纪要中看出一些端倪。会议纪要显示,董承非认为,市场中的核心资产质地不错,但也仅限于用现在的眼光来看,未来如何发展未知。而且,即使这些核心资产质地不错,匹配现在这样的估值,未来很长时间给投资者带来的回报也少得可怜。

管理报酬拔头筹

根据兴业证券披露的年报显示,截至2020年12月末,兴证全球基金资产管理总规模5316亿元,较2020年初增长40%,其中公募基金规模4548亿元,较2020年初增长48%。现旗下有28位基金经理,共发行了56只基金产品。

近期,股吧和社交平台陆续流出“董承非离职”的传闻,引起热议。不过,兴证全球基金方面对此做出回应称“董承非未离职,公司投研团队稳定”,还推送了一篇董承非4月13日在复旦大学管理学院讲授价值课程笔记的分享。

《华夏时报》记者梳理发现,董承非操盘的两只基金在2020年共赚取了高达15.45亿元的管理报酬,而明星经理张坤两只基金的管理费用仅为6.97亿元,前者是后者的两倍。

因管理基金的业绩与规模齐飞,明星基金经理张坤在2020年以来频现热搜。他所管理的易方达蓝筹精选和中小盘混合两只基金,分别带来3.6亿元和3.37亿元的管理报酬,排在基金经理管理收入榜的第3名和第5名,而管理费排在张坤之前的第1名、第2名正是董承非操盘的“兴全新视野定开混合”和“兴全趋势投资混合”。

《华夏时报》记者注意到,从基金总资产规模上来看,张坤操盘的这两只基金总资产规模达到1078.12亿元,尤其是易方达蓝筹精选的资产净值规模更是由2020三季度末的339.38亿元飙升至去年末的677.01亿元。对比之下,董承非两只基金总资产仅为643.47亿元。

特别是从基金业绩上看,张坤操盘的易方达蓝筹精选和中小盘混合近一年的收益率高达84.92%和75.76%,远高于董承非操盘的“兴全新视野定开混合”和“兴全趋势投资混合”的20.66%和36.23%的收益率。

基民疑惑,为何张坤的基金管理规模和收益率均远超董承非,但董承非却给基金公司赚取的管理费比张坤多一倍?

一位基金人士在接受《华夏时报》记者采访时表示,部分基金产品除了管理费和托管费,还会收取附加管理费。就比如董承非的“兴全新视野定开混合”,表面上看,只收取1%的基本管理费,比一般基金1.5%的管理费用还要少0.5%。但根据实际业绩表现,比如满足“当期封闭期收益率若超过1.5%”和“基金份额累计净值的附加条件”,会再一次收取附加的管理费用,这就是为什么两者赚取的基金管理费会存在差异。

编辑:严晖 主编:夏申茶



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