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多个业绩指标居上市银行前列 重庆银行A股上市首日顶格涨停

作者:王强

来源:华夏时报

发布时间:2021-02-05 16:01:55

摘要:​2月5日,曾于2013年创下内地首家H股上市的城商行重庆银行股份有限公司正式在上海证券交易所挂牌上市,股票简称为“重庆银行”,股票代码“601963”,发行价格为10.83元/股。保荐机构为招商证券股份有限公司,联席主承销商为中信建投证券股份有限公司。

王强/文

2月5日,曾于2013年创下内地首家H股上市的城商行重庆银行股份有限公司(下称“重庆银行”)正式在上海证券交易所挂牌上市,股票简称为“重庆银行”,股票代码“601963”,发行价格为10.83元/股。保荐机构为招商证券股份有限公司,联席主承销商为中信建投证券股份有限公司。

根据2月4日重庆银行发布的发行“首次公开A股股票上市公告书”,此次公开发行总量为347,450,534股,占到发行完成后总股本3,474,505,339股的10%,全部为新股发行,无老股转让。募资金额合计达到37.6289亿元,扣除发行费用后,募集资金净额为37.0529亿元。募集资金将全部用于补充资本,提高资本充足率。每股净资产为10.81元,发行市盈率为8.97倍。

本报记者注意到,此次回归A股,重庆银行再次创造了多个记录:2021年首单银行IPO;西部首家“A+H”股城商行;2690倍的申购倍数创下2019年以来H股回归A股的A+H上市银行记录。

一如申购阶段得到投资者热捧,重庆银行开盘即拉升至涨停价的15.60元/股,涨幅44.04%。

投资者热追 上市首日顶格涨停

2月5日上午9:30,重庆银行如期挂牌交易,并以15.6元的顶格涨停价开盘,涨幅40.04%。

如此被投资者热追的场面不由得让人想起申购时的火爆情况。

根据1月27日重庆银行发布的发行结果公告,其网下初始发行数量为243,215,534股,为本次发行数量的70%;网上初始发行数量为104,235,000股,为本次发行数量的30%。

但网上初始申购达到2690.1的倍数远远超过了150倍的要求,于是启动了回拨机制。

上海证券交易所提供的数据显示,重庆银行网上发行有效申购户数达到14,774,846户,有效申购股数为280,414,551,000股,网上发行初步中签率仅为0.03717175%。

回拨机制启动后,网下发行的208,471,000股(占本次发行股份的60.00%)回拨至网上,最终网上发行中签率提升至0.11151561%。

网上认购热烈,网下也同样被热追。数据显示,合计有2684家网下投资者管理的8774个有效报价配售对象全部按照要求进行了网下申购。其中,公募基金、社保基金和养老金、年金保险资金有效申购数量占比近四成。

根据2月4日重庆银行发布的上市公告书,本次A股发行总计募资金额达到37.6289亿元,扣除发行费用后,净募资金额37.0529亿元。

对于资金用途,重庆银行在招股说明书中明示,扣除发行费用后,本次募集资金将全部用于补充资本,提高资本充足率和核心一级资本充足率,增强抗风险能力。同时,此次募资不涉及生产项目投资,符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定等方面的要求。

本报记者从重庆银行发布的2020年三季报中查阅到,截至2020年9月末,其核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.65%、9.86%、12.90%,均较高于现行监管标准要求的“非系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率需要分别不低于7.5%、8.5%、10.5%”。

为什么重庆银行IPO如此受追捧?

西泽研究院院长赵健认为,区域上的分化,城市群和都市圈的涌现,数字经济的崛起,后疫情时代的中国经济正在对银行股投资逻辑进行一次深刻的重构:“大而全”的全国性银行的投资时代已经结束,“小而美”的区域性城市商业银行因为被赋予了与成长股一样的价值而成为银行股投资的优质标的。

另有市场人士也认为,之所以投资者看好重庆银行,跟两个基本面有关,一是重庆银行自身稳步上升的发展态势,二是所处的区域基本面为其未来更高质量的发展注入了强劲的发展潜力。

多个业绩指标居上市银行前列

重庆银行2020年三季度业绩报告显示,截至2020年9月末,其总资产达到5469亿元,较年初增长9.1%;营业收入98亿元,同比增长13.2%;实现净利润40.04亿元,同比增长5.1%;实现基本每股盈利1.24元,较上年同期增加0.05元。

根据上市公告书,重庆银行披露了2020年度的预计营收数据,结合行业发展趋势及该行实际经营情况,预计2020年度合并营业收入约为126.09亿元至139.17亿元,同比增长幅度约为5.53%至16.48%;归属于母公司股东的净利润约为43.37亿元至46.09亿元,同比增长幅度约为3.08%至9.55%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为43.23亿元至45.8亿元,同比增长幅度约为3.01%至9.16%。

广发证券银行分析师万思华在其撰写的研报中表示,截至2020年9月末,重庆银行资产规模位居A股上市城商行第10位。从年化ROE(净资产收益率)来看,2019年和2020上半年的年化ROE分别为13.0%、15.5%,在A股上市城商行中排第6位和第5位,处于可比同业上游水平。而这得益于重庆银行的ROA(资产回报率)较高。2020上半年,重庆银行的年化ROA为1.02%,在A股上市城商行中仅次于宁波银行、贵阳银行和南京银行。

“较高的ROA水平主要得益于公司从战略高度上重视稳健可持续的发展,不过度追求资产规模短期的快速扩张,同时不断优化结构。”万思华分析称。

此外,重庆银行坚定向零售转型步伐。截至2020年9月末,重庆银行零售存、贷款占比分别为37.5%和34.6%,较“十三五”期初分别上升17.3个百分点和5.5个百分点。而自2019年下半年以来,重庆银行营收、PPOP、归母净利润增速中枢均有所抬升,其中2020年前三季度业绩增速处于可比同业上游。

东北证券银行分析师陈玉卢也关注到,近年来,重庆银行资产结构发生了较大变化,资产端结构不断优化,贷款占生息资产的比例逐步升高。2020年上半年,重庆银行贷款占比为48.74%,较2017年提升了7.1%。同时,因其与当地政府、企事业单位关系较好,能够获取当地优质资源,2020上半年,其企业存款占比为57.86%,处于较高水平。而其居民存款规模自2017年起也逐年上升,占比由2017年的28.37%提高至2020年上半年的37.45%,说明其吸储揽储能力不断提升。

“贷款作为优质资产,收益率水平较高,能够为重庆银行生息资产的盈利能力提供一定保障,为息差贡献正收益。”陈玉卢表示。

重庆银行2020年三季报披露,截至2020年9月30日,其贷款余额为2682.74亿元,较上年末增长209.25亿元,增幅8.5%;存款总额达3112.33亿元,较上年末增加301.84亿元,增幅10.7%。实现利息净收入79.57亿元,较上年同期增加人民币15.90亿元,增幅25%。

从股东和管理层来看,万思华分析认为,重庆银行已经形成了国有、民营和外资等共同参股的多元化股权结构,第一大股东重庆渝富为国有独资企业,战略投资者大新银行第二大股东。近几年来,前十大股东非常稳定。同时,管理层的从业经验丰富。考虑到重庆银行稳定的股权结构和管理层,预计该行的战略定力有保证,盈利能力具备可持续性。

在社会认可度、市场美誉度、客户满意度方面,重庆银行也是收获满满。2015年首批入选中国证监会城商行“领头羊”计划;2017年,荣获中央精神文明建设指导委员会评选的“第五届全国文明单位”称号,荣获中国银行业协会“中国银行业最佳社会责任实践案例奖、最佳社会责任特殊贡献网点奖”;2019年,标准普尔给予重庆银行“BBB-”长期发行人“稳定”的信用评级;2020年5月,标准普尔再度给予重庆银行“BBB-”投资级评级,展望为“稳定”。

区域优势提供广阔发展空间

作为发端于重庆的区域性银行,重庆这座集多项国家战略于一地的城市,区位优势显著,为重庆银行的未来发展和进一步腾飞提供了极佳的机遇和挑战。

作为国家中心城市和长江上游地区的经济中心,重庆立足于“两点”战略定位,是西部大开发的重要战略支点,“一带一路”和长江经济带的重要联结点,是西南地区最大的工商业城市。2020年,“成渝双城经济圈”建设更被上升为国家战略。

2020年,重庆地区生产总值(GDP)超2.5万亿元,同比增长3.9%,三次产业均保持增长态势,跃居全国第四。八大支柱产业持续复苏的同时,高技术制造业和战略性新兴产业增加值,分别比上年增长13.3%和13.5%,增速分别比规模以上工业快7.5和7.7个百分点。

在“十四五”开局之年,重庆已审议通过了《中共重庆市委关于制定重庆市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》,绘制了进入新发展阶段的宏伟蓝图。刚刚闭幕的重庆市两会也响亮地提出,推动共建西部金融中心,加快建设立足西部、面向东盟的内陆国际金融中心。

过去,重庆银行在贯彻中央精神、服务重庆经济大局的过程中取得了丰硕的成果。截至2020年6月末,重庆银行设有包括总行营业部、小企业信贷中心以及4家一级分行在内的共计143家分支机构,网点覆盖了重庆地区所有38个区县。

在深耕重庆的同时,重庆银行也积极布局跨区域发展,先后在四川省的成都、广安、乐山,陕西省的西安和延安,贵州省的贵阳、遵义、毕节、六盘水等地设立了26家异地分支机构。

从经营数据上看,2020年半年报披露,在重庆银行总资产、总贷款、总存款中,重庆本地占比分别达到89.1%、78.7%、85.8%。

再从重庆银行最近一个完整年度的年报数据来看,该行2019年近九成大中贷款投向了实体企业,聚焦民营企业和小微企业,深入全市27个区县,与2000多户民企面对面交流,推出5大类、60余个特色化融资产品,差异化及时满足企业融资需求,并率先在重庆市落地国家融资担保基金项目。全年小微“两增”贷款增幅21.6%,个人贷款增幅31.5%,涉农贷款余额310.13亿元增长25.33亿元,精准扶贫贷款余额增长近80%,支持农业供给侧结构性改革的“新六产·助农贷”“支困贷”等特色产品,分别增长39%、69%。

未来,籍由西部开发国家战略的持续推进,重庆银行在战略新兴行业、绿色经济、脱贫攻坚、乡村振兴、“一带一路”以及成渝地区双城经济圈建设等重点项目建设上仍将加大信贷投放力度。

据了解,为充分融入成渝地区双城经济圈建设,重庆银行已优化顶层设计,设立专项工作领导小组,由行领导担任组长,全行各相关部门及分支机构全面参与,同时设立专项工作办公室,联动开展业务推进。

而在A股上市后,重庆银行必将如虎添翼,为其更高质量的发展注入强劲的发展潜力。

编辑:史言

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