公募“金字招牌”火热，四家券商排队争抢，华西证券“一波N折”能否收获囊中？

见习记者 包雨珊 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 陈锋 北京报道

证监会新规下，“一参一控”限制放宽，公募基金业务作为资本市场的“香饽饽”比以往更受重视。历时8年，近日华西证券(002926.SZ)递交材料再谋公募牌照，国泰君安资管、华金证券和五矿证券也在排队中，多家券商趋之若鹜，拟进军公募业务。

“一参一控”政策放宽

看懂研究所研究员、创道投资合伙人步日欣对《华夏时报》记者表示，放开公募牌照“一参一控”的限制，会有更多的公司参与到公募竞争中来。一方面可以扩大发行产品种类，对于券商的收入来说还有提升的空间；另一方面政策放宽不等于要求放松，对公募产品的管理要求会更规范。这就要求券商及资管公司强化自身队伍，规范行为和提高风控能力。

此前7月31日，证监会发布了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法（征求意见稿）》（下称《管理人办法》）。其中，《管理人办法》强调优化公募牌照制度，放宽“一参一控”限制。

所谓“一参一控”是指一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过两家，其中控股基金管理公司的数量不得超过一家。适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构，即变为“一参一控一牌”。

四川财政厅项目评审专家、高级经济师周正国告诉《华夏时报》记者，资本市场进入新的时代，放开了竞争，券商也加入了公募业务。当然，券商发行的业务与公募基金持有人存在一定的利益冲突，需要做好防控。

《管理人办法》中也指出将统一各类机构准入标准，重点关注资管展业经验及合规风控情况。其次，拉平公募持牌机构监管安排，在公募业务相关的内控、投资运作、合规管理、人员规范和公司治理等方面明确要求公募持牌机构与基金公司适用同样要求。

之前业内的情况是大多数公司只能控股一家基金公司并参股另一家基金公司，因此旗下资管公司不能再申请公募牌照。此前受制于政策影响的各家券商资管都在准备材料，随着“一参一控”政策放宽，许多资管公司正式踏上申牌之路。

据同花顺iFinD统计数据显示，现有的已取得公募基金管理资格的公司（包括中外合资）有142家，其中券商系公募基金共有69家，并且这一数字还在不断增加。

截至目前，除华西证券外，8月份国泰君安资管和华金证券都递交了申请；五金证券于2019年11月申请公募牌照，目前在补正阶段。

申牌之路坎坷

回顾华西证券的申牌之路，可谓是“坎坷崎岖”。

2012年4月，证监会首次对外公布的《基金管理公司设立申请审核情况公示表》中，华西证券拟控股的华西群益基金已处于“征求意见”阶段，后无果。

2014年6月，华西证券拿到证监会批文，拟出资5亿元，在上海设立资管子公司并开展公募业务。但资管公司最终未落地，或与华西证券违规将巨额资管产品募集的资金投向关联方川威集团有关。

华西证券没有放弃，又谋划在2018上半年出资不超3亿元设立资管子公司并申牌开展公募业务。但2019年11月，董事会决定撤回资管子公司设立申请并保留资管总部开展业务，择机再申请设立公募基金管理公司。

历时8年后，2020年11月，证监会接收华西证券《公募基金管理公司设立资格审核》材料。

华西证券三季报显示，截至2020年9月30日，公司总资产为782.93亿元，比上年同期增长15.43%。前三季度，实现营业收入34.18亿元，同比增长22.13%；归属于上市公司股东的净利润15.19亿元，同比增长35.68%。

值得注意的是，10月15日华西证券股东被四川证监局采取责令改正行政监督管理措施。都江堰蜀电投资有限公司作为华西证券的第八大股东，持有华西证券5079.48万股，占比1.94%。该部分股权在2019年《证券公司股权管理规定》发布后质押到期并继续质押，质押率达到100%，不符合证监会《证券公司股权管理规定》中关于证券公司股东股权质押的相关规定，故被要求整改。

编辑：严晖  主编：夏申茶

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