“十巨头”团聚A股！中金0.085%中签率不及预期，130亿募资巨量“补血”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

10月20日，发行价格为28.78元/股的中金公司（601995.SH）开启申购。回拨机制启动后，当日晚间，中金公司公布网上发行最终中签率为0.08545127%，有效申购倍数为1170.26倍。

此前根据历史数据测算，其网上中签率或将达到0.1%以上，若按此中签率，中金公司可成为今年最易中签的新股之一。然而二级市场对中金公司热情度较高，参与打新的投资者超出预期，中签率由此前预测的0.1%以上降为0.085%。

巨量募集资金、高中签率背后，是中金公司备受关注的A股上市路。仅用时8个月，中金公司便快速回归A股。优秀的品牌形象，业务布局发展平衡，同时拥有突出的跨境业务能力，让中金公司这个头部券商中的佼佼者备受市场关注。如今开启打新，股民该不该拥有它？

中签率不及预期

中金公司网上发行最终中签率10月20日晚上揭晓，此前，由于网上初步有效申购倍数约为2846.60 倍，高于150倍，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将 13795万股股票由网下回拨至网上。

回拨机制启动后，网下发行最终股票数量为 86759300 股，其中网下无锁定期部分最终发行股票数量为 26025568 股，网下有锁定期部分最终发行股票数量为 60733732 股。

网上发行最终发行股票数量为 234253000 股。回拨后网上发行最终发行股票数量与网下无锁定期部分最终发行股票数量的比例约为 90%：10%。

根据上海证券交易所提供的数据，中金公司本次网上发行有效申购户数为14817690户，有效申购股数为274136360000 股。配号总数为 274136360 个，号码范围为100000000000-100274136359。

作为第14家A+H股上市券商，中金公司本次A股发行总量为45858.9万股，网上发行数量为9630.3万股，申购上限为9.6万股，申购资金上限为276.29万元，预计募集资金总额为131.98亿元。

记者了解到，中金公司本次发行价格28.78元/股，值得注意的是，中金公司此次发行的市盈率为33.89倍，高于券商股二级市场平均市盈率，但低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。

战略投资者获配30%

中金公司回归A股，得到诸多机构大户的认可。在本次发行中，战略投资者最终获配股票数量为发行总量的30%，战略投资者获配的股票锁定期不低于12个月。

天眼查APP显示，中金公司是中国第一家中外合资投资银行，也是国内券商的龙头之一。中金公司收入增速、净利润增速及ROE水平等指标长期处于行业头部水平，机构业务、国际业务特色鲜明，零售业务持续转型升级。

某不愿具名中信建投分析师在接受《华夏时报》记者采访时表示，中金公司引入战略投资者，是符合政策方面关于进一步提高上市公司质量的相关指导的，可降低公司在二级市场的风险同时还能保护散户，具有长远意义。

截至2020年6月30日，中金公司十大股东中，中央汇金投资、香港中央结算、海尔集团（青岛）金融控股、中国投资者担保、名力集团投资、建投投资、中国建银投资、中国投资咨询、Tencent Mobility Limited等在列。

值得注意的是，自2007年证监会推出证券公司分类监管起的14年中，中金公司有13年获得A类AA级评级，是累计获得A类AA级评级次数最多的证券公司。

中金公司完成回A之路后，国内十大头部券商全部登陆A股。A股再添优质券商股的背后，或是打造“航母级”券商的战略意图。

A股再添优质券商股

记者了解到，中金公司本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司境内外业务发展。

除此之外，中金公司坦言称，将利用本次募集资金进一步加强在金融科技、国际化等战略领域的投入，并适时把握战略性并购机会。其中，重点使用方向有投资银行、股票业务、固定收益、投资管理、财富管理、金融科技及国际化发展等7方面。

欲打造最强投行的中金公司业务能力如何？记者了解到，截至2020年6月30日，中金公司为超过2800名客户提供投资银行业务服务，2020年《财富》世界500强企业中，有120家与公司建立了投资银行业务关系。

过往3年，中金公司在资产增速、营收增长和盈利能力等方面表现较好，公司营收、净利润均保持增长态势。

数据显示，2017年至2019年，其营收分别为112.1亿元、129.1亿元、157.6亿元，归母净利润分别为27.66亿元、34.92亿元、42.39亿元。

2020年中报显示，股票业务、财富管理业务、投资银行业务以及其他业务是中金公司的主营收入构成，前述四项业务收入表现平均。

其中，股票业务营收25.7亿元，占比24.49%；投行业务营收22.42亿元，占比21.37%；财富管理业务营收23.48亿元，占比22.38%。

值得注意的是，即便是头部公司中的佼佼者，作为券商股，中金公司仍无法躲避“靠天吃饭”的魔咒。2016年，券商股业绩集体下挫，中金公司亦无法避免，营收与净利润增速均有所下降，其中2016年公司营收同比下降近10%。

除此之外，作为头部券商，中金公司的资产负债率高居不下。过去6年，2014年至2019年，中金公司资产负债率均高达80%。

编辑：严晖 主编：夏申茶

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