平安养老险：专业、持续、稳健做好年金投资管理

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9月25日，平安养老保险股份有限公司（以下简称“平安养老险”）在杭州举办“2020平安养老险年金投资客户论坛”。 论坛聚焦新常态下的宏观经济形势、最新投资策略等话题，致力于推动企业年金基金投资以及资产管理领域的专业交流。论坛邀请了原人社部社会保险基金监管局局长、现任中国社会保险学会副会长唐霁松，中石油养老资产管理公司副总经理何少锋，国泰君安首席宏观分析师高瑞东等嘉宾参会。国家电网、铁路、烟草、银行等重要行业，超百家重点企业及合作伙伴参加此次论坛。

企业年金作为我国养老保险制度体系中的重要支柱,平安养老险始终遵循“专业、持续、稳健”的投资理念，在不断加强投资风控体系的基础上，实现养老金资产配置的最优组合。

截至2020年6月末，平安养老险管理的企业年金、职业年金、养老保障及其他委托管理资产合计达1.2万亿，累计为278万团体客户提供了企业年金及保险服务。

2019年二季度以来，平安养老险围绕着投资方法论，从团队、流程、系统等几个方面重建投资体系。今年以来，业绩回升，趋于稳定。据二季度全国企业年金基金业务数据摘要显示，平安养老险上半年各项年金投资收益率均超市场平均收益率。

平安养老险党委书记、董事长兼首席执行官甘为民在会上表示，面对新机遇，平安养老险已做好充分准备，将继续秉承对客户高度负责的态度，通过“年金+资管+保险+健康管理”的多元化平台，以养老服务、财富管理为入口，将个人的养老财富管理、商业保险、健康管理服务、养老服务有机整合，构建一体化的养老生态圈，提供全生命周期的养老健康服务，为企业及个人客户提供集保险、年金、健康服务、财富管理等一站式服务解决方案，致力于成为“专业的养老资产管理机构”和“领先的健康管理保障服务供应商”。

论坛中，平安养老险和参会嘉宾深入交流了公司的新战略布局、专业的年金管理和投资能力及未来发展预期。面对愈加复杂多变的国内外经济形势，论坛嘉宾探讨了近年养老金投资策略的变化，结合时事热点对新常态下市场形势进行了深入分析。

坚持大类资产中性配置策略

年金基金的保值、增值，始终是社会关注的重点。平安养老险总经理黄勇表示，最重要的是建立适应市场并且符合客户资金要求的投资体系。在年金这一特定投资领域，平安养老险坚持以长期、持续、稳健的投资方法论为核心，从架构，团队，系统平台和流程四个方面来打造投资体系。

具体而言，第一部分是”架构”，构建了职责清晰、边界明确的组织架构，各部门各司其职又互相合作。第二部分是”团队”，投研团队聚合了一批价值观相同、理念相同的优秀人才，大家志趣相投，致力于探索年金投资的正确方法方法论，为客户创造长期稳健收益。第三部分是"流程"，倡导把制度建在流程上、把流程建在系统中、把系统升级到智能化的三步走模式，最终形成科学、高效的投资流程。最后一部分是"系统平台"，在年金资管的IT上持续增加投入，2020年全年预计投入2.3亿元。

积累丰富大类资产配置经验

养老市场的竞争越来越激烈。平安养老险副董事长高菁认为，作为资管大家庭的成员之一，专业养老险公司积累了丰富的大类资产配置经验，在国内外宏观经济与策略研究、大类资产配置、投资组合管理实践、数量化分析模型和资产配置模型等领域，具备显著的竞争优势，在股票、债券、股权、不动产、基础设施等具体投资领域也有良好的投资能力，在养老金融领域积累了自己的优势。

从养老资产管理角度看，保险作为长期资金，投资目标上追求资金的绝对收益，与纯粹追求相对收益的投资机构不同，养老险公司的绝对收益投资能力在不同的经济周期和市场周期下得到了充分检验。保险行业有更加全面的风险管理体系，包括资产负债管理、偿付能力管理等，投资理念稳健审慎，注重长期稳健收益、风险容忍度低，擅长长期投资和价值投资，非常契合养老金融的目标需求。

高菁表示，未来各类金融机构可以充分整合内外部资源，构建养老金融综合服务体系。在确保稳健收益的同时，也能灵活应对中老年人相对更高的意外和疾病等风险所带来的突发资金需求。

秉承”市场中性理念”

平安养老险投资总监李志磊表示，在权益配置上，平安养老险整体秉承”市场中性理念”，仓位中枢上保持适度稳定，不去做过多的仓位偏离和择时操作。把主要精力放在积极寻找结构性机会上面，依靠对行业景气度的对比分析、优质个股的深度挖掘来构建投资策略。力争组合业绩净值曲线持续增长、回撤可控。

行业风格上主要分为三大类，低估值高分红板块、消费板块及成长板块，投资经理将在此三大板块进行动态均衡配置。

线上和线下相结合的服务模式

平安养老险年金投资业务发展部总经理杨宁荣表示，平安养老险理解与体会的年金投资服务，本质上是要解决好“需求端”与“供给端”的联动结合问题。首先，“需求端”是客户的投资目标、风险偏好、考核规则、受托指引；而“供给端”则是我们作为服务供应商，如何真正理解与把握客户的需求，并落实在组合的策略执行和日常操作的过程中。最终的目标是通过双方的紧密互动，减少甚至消除双方的信息不对称，在服务过程中达成共识、增进理解，最终形成利益共同体的一个过程。

深度耕耘养老保障三支柱

自2004年12月成立以来，平安养老险积极参与构建多层次养老保障体系，在养老金第一、二、三支柱均有深度耕耘。第一支柱基本养老保险基金投资方面，公司首批获得了社保基金理事会有关基本养老基金的投资管理人资格，目前，在固收、非标组合上均有一定的投资规模。第二支柱上，截至2019年，平安养老险的企业年金受托服务客户2.6万家，受托资产2700多亿元，企业年金投资规模2300亿元。职业年金受托和投资资格覆盖目前所有已招标省市，受托规模超1100亿元，投资管理规模超500亿元。第三支柱上，公司打造了个人养老金产品体系，涵盖个人税延养老保险、个人养老保障管理产品以及个人养老年金保险。今年5月，平安养老险推出的“安之心”个人养老年金保险产品在短短数月规模突破60亿，迎合了民众对养老理财产品的迫切需求。未来，随着第三支柱政策全面落地，平安养老险还将不断丰富产品体系，促进行业发展。

编辑：雷洁

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