启动核查！证监会介入国联证券并购事件，或涉内幕交易，会否对重组造成影响？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

国联证券（601456.SH）与国金证券（600109.SH）并购大戏再起风波。9月25日，证监会发言人常德鹏表示，已要求国联证券、国金证券自查，并提交内幕知情人名单，启动核查程序。

浙江裕丰律师事务所厉健律师在接受《华夏时报》记者采访时表示，如果证监会查明有内幕交易等行为，有可能导致并购重组事项暂停或终止。

监管层介入

距离9月18日A股完善内幕知情人制度仅一周，国联证券与国金证券的并购事项引发监管层关注。

公告延迟发布，未发布公告前夕股价提前涨停，市场多方质疑首单券商合并或涉内幕交易之下，是否有知情人士提前获知内幕消息并从中获利？监管层正在揭开疑团。

9月25日，在证监会例行发布会上，针对国联证券与国金证券是否涉及内幕交易一事，发言人常德鹏表示，已要求国联证券、国金证券自查，并提交内幕知情人名单，启动核查程序。

此前一周，9月18日，为进一步规范上市公司内幕信息知情人登记和报送行为，加强内幕交易综合防控，证监会修订相关规定，形成《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定（征求意见稿）》，同时向社会公开征求意见。

厉健律师表示，如果证监会查明有内幕交易等行为，有可能导致并购事项暂停或终止，具体要看监管部门调查结果如何。

根据相关规定，内幕交易对并购交易的审核有重要影响，情况严重的会直接导致并购交易无法进行，同时追究相关人员的法律责任。

根据《内幕交易认定指引》第十二条规定：“符合下列条件的证券交易活动，构成内幕交易：（一）行为主体为内幕人；（二）相关信息为内幕信息；（三）行为人在内幕信息的价格敏感期内买卖相关证券，或者建议他人买卖相关证券，或者泄露该信息。”

或涉内幕交易？

9月19日午后，国联证券并购国金证券消息经媒体爆出后引爆市场，两家公司股价于此前一交易日双双涨停。

令人疑惑的是，9月19日晚间，一份疑似国联证券重组的公告流传于网络，但此时官方渠道中两家公司并未披露该公告。随后，两家公司于9月20日晚间发布正式公告，并于9月21日起停牌。

9月18日，前述两家券商签订协议当天，国联证券与国金证券均涨停。国联证券收于19.64元/股，国金证券收于15.29元/股。市场多方人士质疑这“突兀”的涨停中存在内幕交易。

据东方财富网数据显示，从分时K线来看，国联证券与国金证券的涨停均于午后发生。值得注意的是，国金证券率先一个小时登上涨停板。

某中型券商投行人士在接受《华夏时报》记者采访时分析称，国联证券换手率达到32.88%，说明有人在市场上大量吸纳股票。国金证券率先涨停，但并不能代表消息泄漏来源于国金证券。

前述投行分析人士认为，在正常流程下，若公司决定在9月18日签订涉及重大重组相关协议，至少应在9月17日盘后向上交所提交停牌信息并及时发布公告，以保证9月18日的相关签约行为不会干扰市场，损害A股投资者的利益。

根据上市公司重大资产重组管理办法（2020年修订）第六十条，任何知悉重大资产重组信息的人员在相关信息依法公开之前，泄露该信息、买卖或建议他人买卖相关上市公司证券、利用重大资产重组散布虚假信息、操纵证券市场或者进行欺诈活动的，中国证监会按照《证券法》相关规定予以处罚；涉嫌犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。

编辑：严晖 主编：夏申茶

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