水皮：【谈股论金】两个＂中信＂力挽狂澜，北上资金刺激羊群效应

水皮/文

谣言的另外一种说法就是“遥远的预言”。

所以中信建投和中信证券究竟会不会合并实际上不重要，重要的是消息对市场短期的影响。今天对市场影响最大的就是这两只股票了，大盘在下午2:20分出现逆转形势的就是这两家股票。中信建投迅速由下跌0.85%短时间内就冲击涨停。中信证券最高涨幅也接近了9%，虽然尾盘都有所回落，但是毕竟把人气已经带动起来了。

我们看到上证指数在2:20以后逐渐上升，最后收了红盘0.26%。深成指波澜不惊，跌了0.7%，创业板跌幅更大一点，跌了1.6%。我们平时比较关注的科创板跌了0.93%。

总的来讲，今天是题材股回落的过程，特别是疫苗股排在跌幅榜的前列，包括农牧渔业，酒类，食品这些前期一而再，再而三炒作的个股。科技股中相对来讲可能只有芯片股还稍微强硬一点。风水轮流转，今天到我家，本来水皮也说过在人民币升值的背景下，金融股可以表现的时机会越来越近了，不能说马上就来。但是表现的机会，获得相对估值的概率的确是越来越大了。

今天开盘的时候，实际上不管是保险板块，还是银行板块都是高开的，甚至还有一个上冲的动作。久违的招商银行上冲动作也是不小的，上午开盘就上冲超过2%，尾盘也保持了今天全天的强硬。保险股中，新华保险开盘就上冲接近3%，但是好景不常，马上就遭遇了反手做空的力量。

大家猜一猜反手做空的力量来自哪里呢？答案就是北向资金。

沪股通今天开盘的时候扮演了上冲的角色，和7月31日感觉一样，开盘半个小时带领指标股往上冲。但是之后就反手打压，上午11点时候打到最低，下午开盘之后继续打压。从上午北向资金在沪股通净流入13亿，到下午最少的时候净流出9亿，里外里流出了20多亿。深股通今天上午资金就打压到净流出28亿左右。

从今天北向资金的异动大家也可以看出，对市场的影响有多大，理论上讲那些题材股，概念股，特别深成指的那些股票前期也是北向资金集中炒作的。现在要继续往上炒的难度的确也是比较大，因为炒高了就有高处不胜寒的感觉。所以今天科技股中可能就是芯片还稍微强硬一点，其他的题材股都出现整理回落的态势。

北向资金虽然今天净流出、净流入数量并不大，但是全天的成交量可不小，深股通成交735亿，沪股通成交529亿，基本上相当于整个市场的10%。这就不是我们常规理解的几十亿的概念，深股通，沪股通加起来是1200多亿的概念，这个数额已经超过了整个香港市场的成交额。对于A股的走势影响其实是相当大的，尤其是短线的炒作的资金，1200多亿活跃资金实际上是有乘数效应和放大效应的。千万不要小看现在这个规模的北向资金对整个市场的短线影响。

关于这个现象今天做演讲的肖钢也注意到了，他也提醒了这些大进大出短线炒作的资金。过去这种资金实际上就被理解成过江龙资金，捞一把就走的资金。如果他们现在在市场上常驻，对于A股市场，内地的投资者，或者对于监管者都是一个新的课题。

A股的定价权究竟由谁来主导？现在看来北向资金已经有巨大的话语权，几乎超过50%以上的话语权。因为这些资金是最具攻击性的资金，是有引领性的资金，他们往哪跑，集中力量攻击什么板块，这些板块就有可能被炒的飞起来。境内的这些资金就有点跟随的意味，就像羊群效应一样，现在羊群效应是非常突出的。

今天盘面上力挽狂澜的是券商，尤其是中信建投和中信证券做了很大的贡献。当然也带动整个券商板块出现了飙升的走势，时间拐点出现在下午2:20。并非巧合的是沪股通特别明确的拐点也正好出现在2:20。水皮想这不是偶然的，如果水皮能看到后台的数据的话就更好了。说不定就能够给大家提供更好、更多的证据来证明炒作的力量，或者引领的力量就来自于北向资金。

我们知道，现在的成交量在1.2万亿左右，慢慢有点相对的固化，换句话来讲，就是进入一个存量资金的博弈格局，所以跷跷板现象会越来越严重，风格转换也会不断发生。我们以前也一再强调，投资最后还是会寻求性价比的。所以大家要不以物喜，不以己悲才行。

一句话点评：羊群效应显现

编辑：柴冠羽

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