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9500万秒变4.5亿! 柯达“资本狂欢”第二波, 债权人赚翻了

作者:麻晓超 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2020-08-04 22:45:02

摘要:美国政府巨资支援柯达(Kodak)事件,引发“资本狂欢”。二级市场狂欢后,一级市场又传出了冲击股价的重磅消息。

9500万秒变4.5亿! 柯达“资本狂欢”第二波, 债权人赚翻了

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 麻晓超 陈锋 北京报道

美国政府巨资支援柯达(Kodak)事件,引发“资本狂欢”。二级市场狂欢后,一级市场又传出了冲击股价的重磅消息。

《华夏时报》记者注意到,柯达此轮暴涨的最大受益者,可能是一级市场的一位玩家:柯达一名债权人已将近1亿美元的可转债转换成了普通股,柯达流通盘规模因此增加了约六成。

8月4日,柯达盘前交易大幅波动,最初上涨近5%,不久后变为下跌约4%。开盘后,该股股价上行,截至发稿时,上涨2.5%。

此前当地时间2020年7月28日,总统特朗普宣布使用《国防生产法案》的授权,向柯达提供7.65亿美元贷款,以支持后者跨界生产药物原料。柯达股价三天跳涨了20多倍,从2美元左右飙升至7月29日盘中最高的60美元。

期间大量散户投资者“杀入”持仓,以美国券商Robinhood的客户数据为例,持有柯达股票的投资者数量从9000多名一度暴涨至7万多名。但随着该股随后几个交易日的向下调整,一些追涨的投资者未必可以盈利离场。

债权人赚翻了

美国证券交易委员会文件显示,当地时间8月3日,柯达提交了一份8K文件。《华夏时报》记者看到的文件显示,2020年7月29日,柯达收到了年化利率5%、2021年到期的高级可转换债券持有人关于行使转股权的通知。

上述高级可转换债券于2019年5月20日发行,直接持有人为三个基金,分别是Longleaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited、Deseret Mutual Pension Trust。文件称,它们通知柯达要将持有的总本金为9500万美元的前述债券转换为股票。

根据柯达和债券持有人协议条款,转股日期定为2020年7月29日,柯达有义务在转股日期之后的五个交易日内,向债券持有人发行2992.2956万股普通股。

《华夏时报》记者看到的文件显示,柯达称上述发行预计于2020年8月3日完成。

截至2020年7月31日,柯达发行并流通的普通股总量约4557万股。这意味着,此次债转股完成后,柯达流通盘增加了约66%。

柯达提交该文件的当天,该股股票连续第三个交易日大幅下跌。相比两个交易日,8月3日跌幅扩大,最终收盘下跌31.62%,至14.94美元。

而即使以8月3日收盘价计算,前述转股总价值也约4.5亿美元,相比转换前价值9500万美元,浮盈超4倍。

一位曾在华尔街供职的金融人士向《华夏时报》记者表示,这次提出转股的三个基金,其实是同一家机构控制的,名叫Southeastern Asset Management(下称SAM)。

记者通过梳理监管机构资料确认了这一信息。SAM是一家总部位于美国孟菲斯的资产管理公司,1975年由Mason Hawkins创立。2019年,柯达向SAM发债1亿美元,筹资所得用于偿还了2013年9月3日的一笔债务。

柯达2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的文件也显示,在本金9500万美元前述债券转股之后,还有本金500万美元的同类型债券没有转股。此外,该笔债券产生的560万美元利息,柯达打算以现金形式支付。

柯达高管也赚疯了

赚疯了的,不止外部债权人,还有柯达的一众高管。

美国政府宣布7.65亿美元“输血”柯达的时间是在当地时间7月28日。在此前一天,柯达一众高管被董事会授予了大量股票期权。

《华夏时报》记者看到的美国证监会文件显示,柯达首席执行官詹姆斯-康迪南扎(James Continenza)在这一天被授予了175.6万股股票期权,行权价在每股3.03美元至12美元之间。这一价格远低于当前柯达股票的市价。

除了他,柯达副总裁兰迪-万达格林夫(Vandagriff Randy),高级副总裁兼首席律师罗杰-博得(Roger Byrd),首席财务官布尔文科-大卫(David Bullwinkle),也在7月27日分别被授予了4.5万股股票期权,行权价也是在3.03美元至12美元之间。

7月27日当天,二级市场上,柯达股票以2.13美元开盘,盘中不断上涨,最终以2.62美元收盘,涨幅达到24.76%。事后,对于这一天的股价异动,市场曾有声音怀疑是发生了内幕交易,但也有观点认为是与柯达总部所在地的媒体释放了即将有重大消息公布有关。

7月28日,特朗普在新闻发布会上以“美国药品生产独立”、“将重要供应链和医药生产带回美国”等字眼作为开场白,为巨资支持柯达跨界生产药物做了铺垫。

随后,他说道:“我很自豪地宣布一笔交易,它是美国医药产业历史上最重要的一项交易之一。美国政府同一家伟大的美国公司——你们知道这家公司——达成了历史性的交易……它叫柯达。”

对于要动用《国防生产法案》的授权,向一家企业提供巨额贷款的原因,特朗普称,如今在美国,医生开出的90%处方都是仿制药,仿制药可以跟品牌药一样有效,但价格更低。

“但制造这些仿制药所需的活性药物原料,只有不到10%在美国本土生产,超过50%在中国和印度生产。”特朗普称,帮助柯达启动柯达制药(Kodak Pharmaceutics)生产药物原料之后,再加上政府同其他药厂达成的协议,未来要将在美国生产的活性药物原料份额提升到25%左右。

不过,对于特朗普为何选中柯达而不是其他专注制药的企业,美国舆论界存有疑问。在不少人士看来,这位美国总统似乎很乐于动用特权让一些知名企业跨界。今年早些时候,特朗普政府还同福特、通用汽车、飞利浦、通用电气达成协议,规定由后者在年底之前生产20万台呼吸机,配备给疫情期间的医疗系统。

编辑: 严晖 主编: 夏申茶


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