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成立11年仍未盈利 去年两投资项目违约致亏损扩大 君龙人寿拟增资补血

作者:吴敏

来源:华夏时报

发布时间:2020-07-01 17:35:29

摘要:成立11年,首家总部设在福建厦门的两岸合资险企君龙人寿迎来了第四次增资。近日,君龙人寿公告称拟增资1亿元,增资完成后,该公司注册资本将增至8亿元。

成立11年仍未盈利 去年两投资项目违约致亏损扩大 君龙人寿拟增资补血

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道

成立11年,首家总部设在福建厦门的两岸合资险企君龙人寿迎来了第四次增资。近日,君龙人寿公告称拟增资1亿元,增资完成后,该公司注册资本将增至8亿元。

虽然君龙人寿早已熬过寿险业“七平八盈”的定律,但至今仍未实现过盈利,增资的背后也是该公司持续亏损造成的资本金压力。同时,受困于经营区域限制,君龙人寿的保费规模一直不高,且近六成都来自银保渠道。

不过,君龙人寿相关负责人告诉本报记者:“近两年,随着公司积极转型发展,君龙人寿已迎来了盈利窗口期,因此我司预期今年可以盈亏平衡,虽受疫情影响,还是朝今年盈亏平衡的目标迈进。”

成立11年仍未盈利

先来看此次增资的情况,根据君龙人寿的公告,该公司外资股东台湾人寿和中资股东厦门建发集团拟以自有资金对其实施定增,双方将各出资0.5亿元。

增资完成后,君龙人寿注册资本将由7亿元增至8亿元,两家股东持股比例不变,仍各占50%、50%。

对于增资目的,君龙人寿相关负责人向本报记者表示,公司增资一方面是公司实现五年发展规划的重要步骤,公司以“稳健经营,积极发展”的策略,不断充实资本金,稳扎稳打深耕市场;另一方面,也是公司转型发展以及业务规模不断扩大的需要,股东方持续看好公司市场发展前景,全力支持公司转型推动“保险+医疗”战略,并取得积极效果。

事实上,这已经是君龙人寿发展历史上的第四次增资,开业于2008年12月17日的君龙人寿,初始注册资本为2.4亿元。后来,该公司的两家股东分别在2011年12月、2014年10月、2016年9月,对其增资1.2亿元、1.4亿元、2亿元。三轮增资完成后,君龙人寿注册资本增至如今的7亿元。

从多次增资不难看出,两家股东对君龙人寿抱有很大期望。

虽然从行业发展规律来看,寿险公司一般都需经过“七平八盈”的锤炼,即需要扛过7年左右的亏损期,才能进入盈利通道。但已有11年经营历史的君龙人寿却一直深陷亏损泥潭。

本报记者根据君龙人寿年报数据统计,2009年至2018年,该公司依次亏损0.25亿元、0.43亿元、0.52亿元、0.50亿元、0.44亿元、0.41亿元、0.48亿元、0.26亿元、0.11亿元。2019年,该公司净利润为-6334万元,亏损幅度同比扩大了472.73%。

对于2019年净利下降的原因,君龙人寿相关负责人向本报记者解释称:“2019年个别投资项目发生信用风险,公司对个别投资项目进行减值处理,对公司利润产生负面影响。2020年公司已逐步调整公司整体资产配置结构,剔除可能存在风险的投资资产,优化存量资产的质量,从上半年投资收益上看,已取得较好的成效。”

偿付能力方面,该公司2019年核心和综合偿付能力充足率均为176.78%,两项指标均较2018年的196.56%有所下滑,2020年1季度进一步下滑至151.8%。

“偿付能力充足率下降主因是公司业务规模扩大以及权益类投资的增加,是在公司业务发展及预算规划范围内的正常波动,此次增资也将进一步提升公司偿付能力充足率,并可持续保持公司财务稳健。”上述君龙人寿相关负责人说道。

在年报中,对于偿付能力下滑的原因,君龙人寿还有更详细的解释:“主要原因在2019年对《光大永明中信国安棉花片危改项目不动产债权投资计划》和《长安宁—天津物产流动资产贷款集合资金信托计划》计提资产减值准备减少实际资本。”

对此,君龙人寿方面也向本报记者坦言:“2019年受外部经济环境影响,个别投资项目发生信用风险,公司对个别投资项目进行减值处理,对公司利润产生负面影响,否则当年度已实现盈利。”

的确,君龙人寿2019年年报数据显示,该公司资产减值损失高达6147.57万元,而2018年这一数值仅为3.3万元。

银保渠道占比近6成

引人注意的是,虽然成立已有11年,但君龙人寿目前的经营区域还仅限于福建和浙江,这与行业内同时期开业的其他寿险公司相比,发展缓慢。

对于该公司接下来有无经营区域扩张的计划,君龙人寿相关负责人并未正面回答,仅向本报记者表示:“近两年来,随着公司积极转型发展,君龙人寿已迎来了盈利窗口期,目前公司重点深耕福建和浙江市场为主,以‘让更多人过上更健康的生活’为公司使命,积极搭建‘保险+医疗’生态圈,专注经营区域及客户服务提升,为客户带来长期家庭保障。”

无法避免的是,受困于经营区域的限制,君龙人寿的保费规模也一直较小,本报记者根据该公司年报数据梳理,2013年-2019年,该公司保险业务收入分别为2.22亿元、3.2亿元、5.84亿元、5.36亿元、7.71亿元、6.11亿元、5.65亿元。不难发现,近三年,该公司保费收入正逐年缩水。

但对于保费收入下降,君龙人寿相关负责人称是公司主动转型改革的举措,“剔除不良业务及渠道,聚焦价值型商品并强化客户服务的结果,通过优化业务结构,提升业务内涵价值,并取得了积极成效。以个险新单业务为例,2019年全行业个险新单保费同比出现负增长的情况下,君龙人寿全年新单保费同比成长6%。”

不过,本报记者注意到,君龙人寿银保渠道占比一直较高,近两年一直保持在五成以上。2019年,该公司银保渠道保费收入为3.27亿元,占保费收入的57.9%;2018年银保渠道保费收入3.53亿元,占保费收入的57.8%。

一位寿险业内人士告诉本报记者:“险企银保渠道占比过大会导致它的佣金支出很高,因为依赖银行渠道,每卖出一份保单,都需要给银行返还一定的中间佣金,这样它的利润就会承压。另外,银保渠道比较好卖的大部分都是中短期的产品,因为它符合银行客户的购买需求,一般情况下,要带有一定的投资收益类产品,像年金险、万能险、分红险、投连险之类的带有一定投资收益的产品更受银行客户的欢迎,但销售重疾险等难度就比较大。但银保渠道产品如果没有持续的新客户,满期给付就会受到压力,尤其像今年一二月份,受疫情影响,很多银行网点都是关门的,银保渠道业务就会受到很大影响。”

此言不虚,本报记者在君龙人寿年报中看到,该公司2019年原保费收入排名前五的产品中,排名前三的是君龙年年红两全保险(分红型)、君龙稳得宝年金保险、君龙稳得利年金保险,且销售渠道均为银邮渠道。另外两款产品则是由个人代理渠道销售的重疾险。

那么,通过银保渠道售卖的投资型产品是否会给君龙人寿带来满期给付的压力?君龙人寿相关负责人表示,上述产品保障期间都在5年以上,不会造成满期给付的压力。

然而,对银保渠道的倚重仍不可避免使君龙人寿近几年的退保金处于较高的位置。2019年君龙人寿退保金达到2.07亿元,占保险业务收入的36.6%;2018年,退保金为2.99亿元,占保险业务收入的48.9%;2017年退保金为2.67亿元,占保险业务收入的34.57%。

另外,该公司近三年的手续费及佣金支出连续下降,2017年-2019年依次为1.75亿元、8065万元、4551.6万元。但2019年该公司赔付支付却大增,由2018年的9587万元增至1.55亿元。

“去年公司赔付有所增长,是部分保险产品在2019年度到期后的满期给付保险金,在公司预期范围内,不会对公司产生较大影响。”上述君龙人寿相关负责人说道。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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