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五大上市险企去年保费总收入2.4万亿 股价平均涨幅42.8% 大幅跑赢大盘

作者:吴敏

来源:华夏时报

发布时间:2020-01-20 13:34:33

摘要:2019年,中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险合计实现保费收入2.4万亿元,同比增长9.35%。

五大上市险企去年保费总收入2.4万亿 股价平均涨幅42.8% 大幅跑赢大盘

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道

1月19日,中国人寿公布预增业绩,预计2019年净利润较2018年增加约455.8亿元到478.59亿元,同比增加约400%到420%。至此,A股五大上市险企去年的保费数据悉数出炉。

2019年,中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险合计实现保费收入2.4万亿元,同比增长9.35%。

寿险保费收入合计达1.51万亿

具体来看,寿险公司方面,2019年,中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险合计实现保费收入1.51万亿元,同比增长7.89%。

中国人寿依旧稳坐“寿险一哥”之位,全年取得5684亿元的保费收入,同比增长6.01%;太保寿险实现保费收入2123.64亿元,同比增长5.47%;人保寿险增速则不足5%,实现保费收入981.35亿元。

对于此次业绩增长的原因,中国人寿方面表示,主要是受投资收益的影响和非经常性损益的影响。2019年,中国人寿推进投资管理体系市场化改革,持续加强资产负债管理,不断优化资产配置策略,加强基础资产和战略资产配置,公司投资收益大幅提升。同时,因执行中国财政部、国家税务总局《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》,公司2018年度应交企业所得税减少约人民币51.54亿元,相应减少本报告期所得税费用。

按同比增速来看,2019年,新华保险拿下1381.31亿元的保费,以12.96%的同比增速领涨;其次是平安人寿,同比增速10.52%,实现4939.13亿元的保费收入。

财险公司方面,2019年,人保财险实现保费收入4316.44亿元,同比增长11.25%;平安产险实现保费收入2709.3亿元,同比增长9.49%;太保产险保费收入为1336.01亿元,同比增长12.65%。

值得注意的是,上述3家财险公司车险业务占比较2018年均有所下降。其中,人保财险的车险保费收入占公司总保费的60.91%,较2018年减少了5.68个百分点;平安产险车险保费收入比重由2018年的73.46%下降为71.72%。

对此,华金证券指出,新车销量下滑叠加件均保费下降,车险保费承压,而非车业务发展迅猛,后续发展空间更大,将有效支撑起保费规模。

但从竞争格局来看,华金证券表示,“无论是在车险还是非车险,中小险企的获客成本高于上市险企,‘严监管’下极大地增加了中小险企的违规成本。无论是从保费市占率还是利润市占率,都在兑现着强者恒强的逻辑”。

其分析称,上市险企基于强渠道和强品牌效应,以及经营积累下来的海量数据对于风险定价的能力更强,在行业竞争恶化时尚能保持定力,待行业好转更为受益,“老三家”格局稳固。

健康险方面,2019年,平安健康、人保健康分别实现61.47亿元、224.2亿元的保费收入,同比增长均超五成,仍保持较快增速。华创证券认为,“目前健康险为主的保障型保险还处于各因素综合触发的爆发性增长阶段,有效供给和覆盖仍不足,未来 5-10年大空间仍在,但下一阶段健康险增速料有所放缓并趋于稳定”。

五大险企股价大幅跑赢大盘

公司战略方面,中国平安将“金融+科技”定义为核心主业,提出“2355”改革工程计划,对“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈持续深化

中国人寿提出“稳中求进、价值优先、协同发展、强化治理”总体要求,提升服务国家战略和实体经济能力、核心竞争力、治理现代化水平,确保重振国寿再上新台阶。

中国人保表示“要持续深化商业模式变革,切实在主业和专业上做出特色、做出亮点、做出竞争力;推进“四大战略”实施;打好中心城市攻坚战和县域市场保卫战,持续提升区域市场竞争力;防范化解重大金融风险”。

中国太保将2020年视为转型2.0全面冲刺的关键之年,做到固守本源,以进固稳,走高质量发展道路。

新华保险则维持既定经营思路和目标,年中会议又提“二次腾飞”发展目标。

上述五大险企良好的业绩表现以及公司发展战略的推进,其在二级市场股价上也得到了充分的反应。2019年A股大盘涨幅达22.11%。五大上市险企股价平均涨幅为42.8%,大幅跑赢大盘。

具体来看,2019年全年,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险等5家险企股价增幅分别为71.0%、52.3%、41.1%、33.1%、16.4%。

针对2020年保险股走势,万联证券分析师缴文超分析称,由于2018年四季度上市险企净利基数较低,预计2019年全年增速有较大的提升空间。同时,受益于减税新政实施与投资大幅改善,上市险企2019年全年利润有望保持高速增长。

华金证券分析师崔晓雁表示,行业转型痛点仍在代理人提质增效,我们坚定看好(上市险企)价值增长、回归长期保障与储蓄发展道路,依次推荐太保、平安、新华及国寿。

中信建投证券亦表示,从基本面长期稳健性、股价上涨弹性以 及高股息的角度我们推荐中国太保,另外也建议关注低估值的新华保险以及H股中国太保、中国人寿、新华保险。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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