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创业板“小年”新高!持股or持币过春节?七成股民赞成这样做

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2020-01-17 17:25:24

摘要:截止16日下午,86%的私募基金经理赞成持股过节,认为宏观经济触底、贸易摩擦缓和、流动性宽松等因素带动市场风险偏好提升;14%的私募基金经理赞成持币过节,认为解禁压力、市场缺乏持续资金流入、成长型大市值公司估值过高等因素会成为市场潜在风险。

创业板“小年”新高!持股or持币过春节?七成股民赞成这样做

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道  

鼠年新春长假即将来临,回家过年成了此刻最大的期盼。

A股行情持续演绎,沪指在成功拿下3100点后震荡整理。1月17日,在农历腊月二十三“小年”之时,创业板指数盘中飚至1949.04点,创出2年多新高,赚钱效应突显。

持股过节还是持币回家潇洒,成为投资者每年春节前的一大选择题,毕竟不想错失机会,万一鼠年来个开门红,但又不想承担长假可能带来的风险。

近日,私募排排网和新浪分别对私募基金经理和股民启动了大范围的投资者调查。私募排排网针对私募基金经理做的调查结果显示,截止16日下午,86%的私募基金经理赞成持股过节,认为宏观经济触底、贸易摩擦缓和、流动性宽松等因素带动市场风险偏好提升;14%的私募基金经理赞成持币过节,认为解禁压力、市场缺乏持续资金流入、成长型大市值公司估值过高等因素会成为市场潜在风险。

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新浪针对投资者做的调查结果显示,截止17日下午,70.2%的投资者赞成持股过节,29.8%的投资者赞成持币过节。春节后,在投资机会方面,选择行情轮动的占比达55.01%,强者恒强则为44.99%。

A股不差钱

近期,创业板持续上涨,科技股的行情愈演愈烈,消费股开始企稳并有所表现。截至1月17日收盘,沪指报3075.50点,涨0.05%;深证成指报10954.39点,跌0.12%;创指报1932.51点,涨0.13%。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《华夏时报》记者采访时表示,近期,A股迎来众多利好消息,中美签署第一阶段经贸协议,银保监会发文引导居民长期价值投资。中美协议的签订,对于全球经济复苏和中国股市构成利好。同时,2020年A股将不差钱,机构资金进入将超过万亿,包括险资、公募、私募、社保养老基金等。目前人们的投资结构单一,随着房住不炒,控制扛杆率的大背景下,将有大量资金进入股市。未来十年将是A股的黄金10年。

杨德龙分析指出,值得关注的是,二线蓝筹股开始启动,2020年机会不少,可以进一步挖掘。科技、券商、大消费仍是投资的三大方向。

中信证券发布研报指出,2020年大概率无新增国际指数纳入/扩容计划,但当前海外主动配置策略对比指数标准权重仍处于低配中国状态,据此预计2020年北向资金的增量资金主要来自于:主动配置型资金从“低配A股”逐步提升至“标配A股”;同时,海外直接挂钩中国股市的被动型ETF产品的发行以及相关流入的资金。预计全年外资净流入规模仍有3000亿人民币。

持股过节受青睐

《华夏时报》记者采访了多位机构投资者,多数机构者对于春节后的A股的行情予以期待。

志开投资首席策略分析师刘威认为,看好一季度指数修复向上行情,会选择持股过节。他指出,从宏观经济角度来看,过去两个月经济数据凸显改善预期,各项宏观、中观数据都显示当前经济企稳信号显著,叠加逆周期政策的推进,今年上半年经济将企稳甚至回暖。通胀压力减轻,对当前的货币政策也比较友好,受年初降准政策影响,当前流动性仍处于宽松状态,一季度专项债投放大概率会创出新高,政策托底下,流动性短期无忧,人民币汇率也保持稳定,内外部掣肘因素很少。

“中美贸易第一阶段协议签署,助力风险偏好保持高位,另外就是管理层对市场环境的精心呵护和股市赚钱效应的不断扩散,A股市场的风险偏好有望进一步提升。短期看国内没有明显风险事件,外部事件对市场冲击有限。因此会保持偏积极仓位参与。”刘威如是说。

刘威还表示,节后市场投资机会主要还是结构性的,科技成长仍是主线。随着时间的推移,特别是随着年报的披露,分化会非常显著,如果没有业绩的支撑,单纯靠炒作的标的需要警惕风险。

保银投资认为,无论是国际环境还是市场资金来看,目前A股都存在发生春季行情的机会。首先是国际环境,持续了两年的中美贸易摩擦得到缓和。扰动股市波动的最关键因素得到缓解,最大程度减少了市场的不确定性。

从市场资金配置来看,春节过后,是新的一年投资计划开始的时候。近期,公募基金交银施罗德计划募集60亿人民币,结果申购资金达到近600亿,此外三只权益基金也均出现“一日售罄”,属于历史罕见情况。这几只爆款的公募基金都显示了投资者有较强的投资预期。最后,从A股本身的估值看,到2019年12月31日,A股的市盈率为13.39,仍处于一个较低的估值区间。此刻资金进入,风险较小,春季躁动更有望发生。

申万宏源则认为,春季行情未完待续,行情的驱动力将转换,将进入主要矛盾转换期,市场减速、出现结构性调整是正常现象。中美贸易摩擦缓和是春季行情第一阶段的重要驱动力,第一阶段协议达成意味着预期发酵结束,影响的验证期开始。春季行情驱动力回归国内,稳增长效果验证与两会“十四五”规划预期发酵是后续的核心驱动力。春季行情起点是2019年12月3日,当时市场在成长方向上取得了突破,与人民币升值的起点重合,背后与中美贸易摩擦预期缓和密切相关。后续春季行情驱动力回归国内,稳增长、改革、新基金发行三方面改善仍可期。

在申宏源证券看来,截至1月16日,1月专项债已发行或将要发行7240亿元,且不排除21日之后还可能有新增计划,2-3月经济数据验证改善“顺理成章”;3月“两会”前后“十四五”规划预期发酵可期,1月地方两会召开,产业政策密集落地的时间窗口已经打开。新基金发行放量正在验证,增量博弈是支撑市场“高举高打”的重要基础,增量资金的验证尽管在形成一致预期,但并不是可以二次博弈的因素。

壹玖资产董事长蒋俊国的态度则偏谨慎。他指出,当前市场情绪处于2019年4月以来的峰值,但市场缺乏持续资金流入,且板块轮动有所加速。同时,引领市场的成长型大市值公司估值很高,需要时间消化,二线和三线公司已经明显补涨,市场缺乏众多的低估值和持续成长的机会。

在蒋俊国看来, 1月份解禁压力达到2015年6月牛市峰值的水平,单月7000亿,在市场缺乏增量资金的环境下,市场结构性承压。经济短周期向上趋势有望延续,货币宽松,人民币升值以及中美初步和解,这些均提供了有利的外部环境。资本市场的新定位和政策呵护也有利于市场,因此大跌的风险较小。2019年的赚钱效应和2020年春节的聚集效应,都有利于进一步作多情绪的发酵。

蒋俊国认为,市场可能短期向下调整,春节后有望出现新高,届时可能是市场中期向下转折的重要时间窗口。考虑到资金存量博弈和部分板块涨幅过大,因此板块轮动的概率增加。

编辑:高艳云 主编:陈锋

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