17.6亿“天价”罚单！新三板曝股票操纵大案 国海证券等资管计划沦为操纵工具

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 帅可聪 陈锋 北京报道

一纸高达17.6亿元的罚单，揭开了一桩新三板股票操纵大案，券商、基金、私募等机构管理的资管计划或投资基金被利用，沦为操纵工具。

1月7日，证监会披露行政处罚决定书，广西明利创新实业股份有限公司（下称“明利股份”）实际控制人、广西明利集团有限公司（下称“明利集团”）董事长林军等人因操纵明利股份被罚没合计约17.6亿元。

《华夏时报》记者注意到，林军等人控制使用了32个账户进行操纵，其中包括华茂资本华通1号证券投资基金、西域稳健新三板2号证券投资基金、中科沃土优选1号资产管理计划、国海明利股份1号集合资产管理计划等4个账户（下称“资管计划证券账户”）。

记者查询中国证券投资基金业协会了解到，上述资管计划或证券投资基金分别由河北华茂资产管理有限公司（下称“华茂资管”）、广东西域投资管理有限公司（下称“西域投资”）、中科沃土基金、国海证券等金融机构管理。

证监会称，4个资管计划证券账户系由林军指使成立，限定以明利股份为单一的投资方向并全额建仓，且由林军提供补仓资金。

1月8日至10日，《华夏时报》记者辗转联系到上述4家机构工作人员，国海证券、中科沃土基金、华茂资管均未予正面回应。西域投资一位不愿透露姓名的负责人称，公司管理的基金账户并没有被林军操纵，涉案基金有十几位投资人，只是调查时发现其中两人是他（林军）那边安排的。她表示，证监会的相关表述，或因认为这是林军吸引资金买他股票的一个手段。

天价罚单曝光操纵大案

明利股份操纵案是新三板市场有史以来罕见的大案之一。操纵者皆是明利股份“自家人”，包括明利股份的实控人林军、董事何忠华、监事陈志强。

据行政处罚书披露，林军组织、指使何忠华、陈志强控制32个账户构成的账户组，集中资金优势、持股优势，采用多种手段操纵“明利股份”。

对明利股份操纵交易的第一笔出现在2015年4月24日。至2016年12月23日停牌，共有255个交易日。账户组持续大量交易明利股份，导致市场成交均价受账户组交易明利股份成交价格的影响巨大。在操纵期间，当日账户组交易明利股份成交均价与市场成交均价无偏差的达59个交易日，占全部交易日的23.14%；偏差在0.5%以下的达226个交易日，占全部交易日的88.63%。

此外，林军等人还在自己实际控制的证券账户之间交易的方式，影响了明利股份股票交易量，造成明利股份交易活跃的假象，成交量、成交额在新三板中均排名全国第四，吸引大量投资者、做市商踊跃跟进购买“明利股份”股票，维持了股票价格，以实现减持股票获利的目的。

据披露，林军等人控制的账户组净减持股数约7329万股，剔除账户组买入股票金额及净减持股票成本，账户组共获利约2.93亿元。

证监会表示，林军作为明利股份的实际控制人，是上述违法行为的组织者、决策者和主要实施者；何忠华、陈志强具体负责控制账户组的相关交易，是上述违法行为的主要执行者。林军系主要责任人员，何忠华、陈志强系其他直接责任人员。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定没收林军、何忠华、陈志强违法所得约2.93亿元，并处以14.67亿元罚款，其中对林军处以约14.64亿元罚款，对何忠华、陈志强分别处以150万元罚款。

资管计划沦为操纵工具

《华夏时报》记者注意到，在这起操纵案中，林军等人控制使用的32个账户包括7个公司法人证券账户、21个自然人证券账户，以及华茂资本华通1号证券投资基金、西域稳健新三板2号证券投资基金、中科沃土新三板优选1号资产管理计划、国海明利股份1号集合资产管理计划等4个账户。

据中国证券投资基金业协会备案资料显示，华茂资本华通1号证券投资基金的管理人为华茂资管，托管人为海通证券，目前运作状态显示为正在运作。西域稳健新三板2号证券投资基金的管理人为西域投资，目前运作状态显示为正常清算。中科沃土优选1号资产管理计划的管理人为中科沃土基金，托管人为广发证券，成立时投资者数量仅2人。国海明利股份1号集合资产管理计划的管理人为国海证券，托管人为工商银行，目前运作状态显示为已终止。

证监会在行政处罚书中表示，4个资管计划证券账户系由林军指使成立，限定以明利股份为单一的投资方向并全额建仓，且由林军提供补仓资金。林军通过追加劣后资金的方式保证资管计划证券账户持续买入明利股份股票。

1月9日，记者多次联系到国海证券证券事务代表李素兰在内的工作人员，但未能获得正面回复。中科沃土基金客服确认已收到记者1月9日发送的采访邮件，并称将转交相关负责人，但截至发稿未予回复。

华贸资管的一名工作人员表示对相关事项不清楚，记者希望进一步采访公司相关负责人被以“不方便”为由拒绝。记者注意到，2019年3月，华茂资管因未按时履行生效法律文书确定的义务，被石家庄中级人民法院下发限制消费令，公司及公司法定代表人丁天明被限制实施高消费行为。

西域投资一位不愿透露姓名的负责人接受《华夏时报》记者采访时表示，公司的基金并没有被林军操纵，都是自己下单买卖。据她介绍，涉案基金规模2000多万，有十几位投资人，但证监会调查的时候发现基金的投资人里面有两个与林军有关联。

西域投资该负责人称，证监会到西域投资调查时，西域投资曾提供所有的基金资料，调查结果是西域投资没有问题。她反问，“如果一个私募基金公司的买卖不是我们自己掌管的，是别人掌管的，我难道不要被处分吗，我如果没有被处分，说明这种情况是不存在的。”该负责人认为，证监会在行政处罚决定书中的表述，或因认为这是林军吸引资金去买他股票的一个手段。

编辑：高艳云 主编：陈锋

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