水皮：【谈股论金】第二只靴子落地

水皮/文

受到利好消息影响，全球股市都出现了一片掌声。沪深股市今天最后也是“高开高走”，涨幅也不错。上证指数涨了1.78%，深成指涨了1.71%，创业板更高一点涨了2.00%。跟其他市场相比，稍微差一点点。但是跟美股比，还是好一点点的。原因是什么？就是因为特朗普昨天晚上发推特表示第一阶段中美贸易协议原则性一致，有可能达成。大家都知道马上就要到15日了，原来计划美国方面要加税，现在看来美方也主动提出取消。

另外，作为对第一阶段达成协议的回报，把过去加征的3600亿美元中国产品现有关税有望降50%。中国外交部的发言人在今天答记者问的时候，已经做出了比较好的回应。基本上对于来自美国方面的消息是表示欢迎的。看来，第一阶段协议在双方的努力下，在今年应该就会尘埃落定。

前几天，特朗普还在威胁说，该协议可以到2020年大选之后签订，这样看来特朗普的确是个谈判高手，是一个极限施压的高手。但是值得关注的这一次是由美方先提出来的条件，其实从这几天中国方面释放的善意也能看出，我们已经加大了从美国采购进口农产品跟猪肉的数量。另外一方面，我们这边也做了关税的排除，这已经释放的很强的善意。

而且在资产转型保护方面，跟中国政府的诉求其实是一致的。美方要求的金融业对外开放，其实我们也是加速了。基本上市场可以开放的都在明年，现在其实都已经形成了开放的格局。所以应该讲，第一阶段的协议达成是“水到渠成”的，也是符合双方利益的。贸易战是没有赢家的，不是谁扛得住的问题，关键是这么打下去没有意义。当然，我们以前也有说过，贸易战对股市的影响，边际效应会递减会递减。不管是美国方面，还是中国方面实际上面临的都是国内的经济问题，这才是最最重要的。

所以贸易战告一段落之后，有助于我们聚焦国内的经济发展，包括国内的产业升级方面，包括经济速度放缓，包括消化前期刺激政策的后遗症，这是非常有帮助的。这的确是个利好，应该讲是本年度最大的一个利好，在今年要过去之前，应该讲是这个“靴子总算落地”了。

所以今天盘面上的反应，金融股特别是券商股，银行股，保险股涨幅都是居前的。他们对指数的影响本身就很大，尤其是券商股。我们看到中信建投比较夸张，甚至涨停了。中信建投的股价现在是24.65元/股。那么H股才6.25港元/股。显然是有点夸张的做法。一方面可能主力也是“借题发挥”，另外一方面每当有行情的时候，券商股总是首当其冲，让人充满想象。但是水皮觉得，越是这样，其实是我们对利好落地之后的走势越要谨慎。

因为最近一段时间，指数持续的走强，包括北向资金持续的流入，从中美贸易战的利好落地的层面上就能找到原因了。现在利好兑现了，后面市场会怎么样？可能还会按照市场本身的节奏运行。所以在这里大家提醒一下。

今天的成交量放得挺大的，一共5656亿元，快接近6000亿元了，应该讲如果要向下发展，这也是一个起码的攻击的量。但是如果说短期利好落地，甚者利好兑现，这也是一个短期放出的大量，就说明有一部分资金已经提前撤退了。

一句话点评：第二只靴子落地

编辑：柴冠羽

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