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三季跑赢大盘收益仍负谨慎面对投连险“卷土重来”

作者:胡金华

来源:

发布时间:2009-11-13 17:45:37

摘要:三季跑赢大盘收益仍负谨慎面对投连险“卷土重来”


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

    时过境迁。当上证综指稳稳站在3000点之上,遥望3500点的时候,绝迹两年的投连险又开始蠢蠢欲动,卷土重来的气息越来越浓。
    11月5日,中国保监会网站发布公告称,批准金盛人寿设立投连险债券投资账户,瑞泰人寿设立投连险积极精选投资账户和积极稳健投资账户,泰康人寿投连险增设货币避险型投资账户,汇丰人寿设立投连险积极进取投资账户、平衡增长投资账户和稳健成长投资账户。
    就在保监会公布上述今年第二批投连险账户后,11月6日,国金证券发布了国内26家寿险公司147个投连账户前三季度的投资收益状况,在这147个投连账户中,股票型账户平均收益为-3.62%,混合偏股型账户平均收益为-1.84%,灵活配置型账户平均收益为-2.15%,混合偏债型账户平均收益为-0.98%,债券型账户平均收益为-0.53%,货币型账户平均收益为0.23%。在三季度的投资中,投连收益整体跑赢了大盘指数,不过就整体而言,所得收益却是负收益。


前三季收益仍落后
    虽然根据国金证券的报告,投连险在三季度的表现可算是差强人意,作为与股市有唇齿相依紧密度的保险产品,投连险在今年前三季度一直亦步亦趋地跟随着大盘走势。
    记者了解到,虽然在三季度投连险下跌的幅度没有大盘指数来的深,但是就整个前三季度的整体收益而言,投连的表现则要差劲得多。根据统计,今年以来上证指数上涨52.56%,但是投连账户的累计收益均显著落后于指数。
    以纳入统计的股票型投连账户为例,在86个股票型账户中,一年收益率最高的是瑞泰人寿的7个投连账户,收益率为37.13%,一年收益超过30%的还有生命人寿、招商信诺、恒安标准、中国人寿不超过十个股票型投连账户,而大部分的投连账户收益都介于15%-30%之间,而投资收益最差的则是中英人寿的金彩连连和金芒果两个产品的股票账户,其一年的投资收益仅为3.09%。
    “我们注意到有一些产品在市场转折点处把握得较好。例如三季度上涨20.44%的泰康-进取型投连账户,该产品7月份获得20.5%的高收益,并在8月份大跌中仅亏损1.95%。招商信诺-积极型、友邦-优选平衡组合、瑞泰-成长型、光大永明-进取型、泰康-平衡配置型、中国人寿-精选价值等几个账户在8月份风险控制得当,9月份净值回升较大,两个阶段均超越了同期指数。”国金证券在报告中指出。
    不过,正如这份报告所指出的,投连险产品的特征就是熊市抗跌、牛市跑输。投连险永远不可能在股市向好的时候追上市场甚至超过市场,而在股市下跌的过程中,则是跌多跌少的问题。
    有分析人士指出,上证综指已经稳稳站上3000点,甚至即将达到3200点,遥望3500点的时候,第四季度投连收益转正是可以预见的,而在投连收益普遍上扬的情况下,对于各家保险公司而言,到明年上半年,就是投连险“重新登场”的时候了。
投连欲“卷土重来”
    对于这个“毁誉参半”的保险产品,在重新推出投连险的过程中,各家公司则是谨慎对待市场的反应。即便是在保监会批复的投连账户中,也多以稳健为主。在11月6日的批复中,仅有汇丰人寿“进取投资账户”和瑞泰人寿“积极精选投资账户”。
    不过,这已是保监会今年第二次批复投连账户,上一次则是在7月份,那时上证综指也是在3000点之上,中国人寿、长城人寿、太平洋安泰人寿共计8个账户获批。
    “与2007年保监会曾经在一个月内连批6家公司22个投连账户相比,已经是不能同日而语了,虽然整个经济形势的向好可以决定接下来一年左右时间资本市场走强的趋势,不过监管层如今对待投连产品仍然是谨慎的;另外还有一个明显的变化,在两年前,保险公司报批的多是进取型、股票型的账户,而到今年,则为稳健保守型账户,再说现在保险市场上,几乎各家公司都有投连产品,投资实力的强弱决定了保险公司对待投连险的态度,而对于客户来说,选择投连险实际是选择一家投资实力强的保险公司为其理财。”11月12日,上海一家合资寿险公司负责人接受本报记者采访时表示。
    不过,也有获批账户的寿险公司人士表示,此次获批的账户其实早在去年就上报申请,并非基于目前行情做出的新决定,而且即使获批,也并不表示新产品马上就要上市,还需要根据市场情况决定何时推出。
    一家券商机构保险分析师则告诉本报,投连账户的再次开闸,预示着保险资金扩大入市的积极信号,而这只是前期的准备工作,等到明年股市走势更加强劲,到时候投连险纷纷登场也是为期不远了,只是在目前来看,各家保险公司还不会急于推投连产品。

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