监管层严查配资引发游资出逃 券商开放交易接口意在私募

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道

3月14日，受监管严防场外配资消息的影响，沪深两市指数早盘低开，市场前期热点板块轮番杀跌，热门题材概念股回调。前期涨幅居前的工业大麻、猪肉、创投等板块全线走低，数字孪生等新近热门题材也快速陨落。总体上，市场紧张情绪再起，两市跌停个股超200只。

截至收盘，沪指报2990.69点，跌1.20%；深成指报9417.93点，跌1.82%；创业板指报1650.19点，跌2.58%。沪市成交3562.40亿元，深市成交4562.81亿元，两市合计成交8125.21亿元，较上一交易日的10512.28亿元明显缩量。从盘面上看，水泥、机场航运、白酒居板块涨幅榜前列，数字孪生、养殖业、边缘计算板块跌幅榜前列。

多地证监局严查配资

近日，中国证券业协会召集部分证券公司代表开会，证监会机构部副主任童卫华参会。会议提到，券商要严格防控风险，不得为非法场外配资提供任何便利。

此外，多地证监局也相继召开辖区合规风控座谈会。

据了解，截至目前为止，已有地方证监局迅速行动，陆续奔赴辖区内证券公司，就场外违规配资进行现场大检查。3月7日，广东证监局召集辖区相关证券营业部负责人座谈；3月8日上午，浙江证监局召开辖区证券经纪业务合规风控管理座谈会。上述会议内容均涉及严禁场外配资。

从广东证监局网页上可以看到，3月7日广东证监局召集辖区相关证券营业部负责人座谈，了解证券经营机构所掌握的场外配资的模式、对象、趋势等情况，并对证券经营机构防范场外配资风险提出明确要求：一是禁止与各类配资机构合作开展业务。要高度重视场外配资可能带来的市场风险，牢牢树立合规意识，禁止以任何形式与配资机构合作开展业务。要完善账户管理制度，加强客户身份识别和客户回访工作，严格执行经纪业务及融资融券业务投资者适当性管理等要求。

二是加强异常交易监控和技术系统安全防护。要提高事前、事中风险管理能力，切实做好账户异常交易监控，不得为从事场外配资活动的机构或个人提供任何便利。

三是深入开展投资者宣传教育等正面宣导工作。结合工作实际，认真做好风险提示工作，引导投资者理性投资，防范投资风险，包括：利用官方网站、微信公众号，或者通过电话、短信、QQ群等提示风险，提醒投资者选择合法证券经营机构，理性投资；利用营业场所显示屏、公告栏等户外宣传工具，滚动播放提示理性投资的标语；关注互联网中配资公司宣称与本机构合作等相关宣传内容，如发现宣传不实的，及时主动辟谣。

与此同时，3月13日，有消息称，浙江证监局于3月8日召开辖区证券经纪业务合规风控管理座谈会，督促各证券经营机构增强合规风控意识，夯实内控，未雨绸缪，严格执行证券经纪业务及融资融券业务客户适当性管理，加强客户异常交易管理，做好技术系统安全维护，并重点强调了当前证券经纪业务合规风控管理的具体监管要求：一是全面落实“了解你的客户”原则；二是深入开展投资者宣传教育工作；三是切实做好交易信息系统安全防护；四是严格禁止参与非法场外配资活动。

针对近两日的市场调整，某私募基金杨经理对记者表示，一方面是近期A股各版块上涨幅度过大，出现回调是肯定的；另一方面，近期排查配资令部分场外配资的资金离场，短期对A股产生了一定影响。此外，随着政策预期逐渐消化，部分资金兑现离场，短期市场波动加大。

券商开放接口意在私募 并非针对游资

2015年因违反账户实名制等规定，包括恒生Homs在内的分仓管理系统被监管层叫停。不过，随着时间的推移，2019年2月1日，证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》（下称《规定》）向社会公开征求意见，券商股票交易接口将重新放开。

中投证券总裁助理刘付羽表示，券商需具备清晰的风控理念和强大的风控手段，切实将风控要求落实到外部接入的全业务链条中，最难点在于需要对外部接入客户自身交易系统有强力的管控以及洞察客户资金的合规性(如场外配资行为等)，把控其功能合规性和安全性，并具备强大的数据监控分析能力，能通过对交易数据的监控发现交易中可能存在的异常行为。

证监会日前表示，近年来，随着证券市场发展，公募基金管理人、保险公司等机构投资者交易占比逐年上升，传统以人工为主的操作方式已不能满足其分仓管理、统一风控等需求。《规定》考量既往非规范交易信息系统外部接入出现的风险隐患及存在问题，借鉴成熟市场经验，引导证券公司在安全、合规的前提下，为机构投资者合理化需求提供外部接入服务。

据了解，所谓Homs系统偏向于资金管理，它是一款全托管模式金融投资平台,主要功能是可以将一个证券账户下的资金分配成若干独立的小单元进行单独的交易和核算。北京某券商内部人士王先生表示，与Homs系统相比较，量化私募交易所需的股票交易接口更偏重技术管理。

王先生表示，如果量化私募对接券商股票交易接口后，量化交易可基本实现自动化下单，下单速度大幅提升。可以说，此次监管层针对证券公司开放股票交易接口，其对象主要是是量化私募等机构，而非游资。此前，Homs系统对接对象多为游资。

长期从事量化交易软件编译的吴先生对《华夏时报》记者表示，由于量化交易对交易速度的要求较高，以往完成一笔交易的时间在8毫秒上下徘徊，目前部分券商已可将这一时间缩短到微秒级，1微秒等于百万分之一秒。对于做套利交易的人来说，交易的通道顺畅了，只需要专注自己的策略就行。

此外，对于近期的回调，国泰君安证券研究所所长黄燕铭表示，监管层再次排查券商的配资风险。我们认为，如果情况属实，这应该是个非常有必要的措施，有利于股市的健康发展。现在整个市场杠杆的程度并不高，排查配资并不会伤害市场。吸取2015年的教训，监管部门及早防范配资风险，这对市场的健康运行是有利的。

编辑：刘春燕 主编：陈锋

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