“美丽金融”年化利率最高超30% 蘑菇街金融服务半年收入逾2000万

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘陈希婷 北京报道

在递交IPO申请文件半月后，11月24日，蘑菇街又向美国证券交易委员会提交了招股说明书1号补充文件，暂定在首次公开募股中发行475万美国存托凭证，发行价格区间为14美元至16美元。包括承销商可执行超额配售的股份，在扣除发行费用、佣金等相关费用之前，蘑菇街将通过首次公开募股最多募集8740万美元，低于此前招股书中声称的2亿美元。

公开资料显示，蘑菇街成立于2011年2月，是专注于时尚女性消费者的电子商务网站。2013年11月，蘑菇街从导购平台转型为社会化电商平台。2016年1月，蘑菇街与竞争对手美丽说合并。截至2018年9月30日，蘑菇街平台上月度移动端活跃用户为6260万。

从蘑菇街的收入看，主要源自于三个方面：一是营销服务收入；二是基于交易额收取的佣金。三是主要包括金融服务收入的其他收入。招股书显示，截止2018年9月30日，蘑菇街的半年营收为4.89亿元。

值得注意的是，在各大电商平台纷纷布局消费金融的当前，蘑菇街也不甘落后，并早已上线“美丽金融”业务。记者发现，其类型大致可以分为四种：一是向用户提供融资以满足他们在平台上购物时的借贷需求；二是与第三方金融机构合作，在平台上向用户展示他们的消费信贷产品；三是向合格的商户提供各种短期融资；四是保险经纪业务。

其中，“白付美”是蘑菇街消费信贷产品，其产品特点是先买单再还款，最长41天免息，3——12期分期付款，最高2万额度。如果用户按期还款，则不需要支付任何利息。但无论分期还款还是全额还款，用户在到期还款日仍未清偿当月应还款项，服务商将收取逾期违约金（或称罚息），直至用户当月应还款项清偿完毕。记者依据“白付美”用户协议计算，其年化利率超过30%，接近现金贷年化利率36%的监管红线。

而“美丽借”则为蘑菇街小额贷款平台，其在宣传中声称日利率低至0.05%，最高可借5万元。根据用户服务协议显示，“美丽借”是杭州卷瓜网络有限公司在蘑菇街平台项下开发运营的用于个人融资需求发布及推广的服务窗口，在部分APP应用介绍中，“美丽借”甚至可用于“房贷、装修、车贷”等大额使用场景下。

除前述业务外，蘑菇街还与交通银行、光大银行等多家银行合作，提供直接的信用卡办理业务。同时，还有由众安保险提供的多款保险服务。此外，旗下借款商城还包括第三方互金平台17家，可借金额为500元——50万元不等，年化利率在7.3%——34.8%之间。

招股书显示，2018财年，蘑菇街为用户和商家提供的金融服务产生的收入为2329.3万元；2019财年上半年（2018年3月31日至9月30日），其金融服务收入为2148.3万元，已接近2018财年总和。

事实上，从近两年财报收入构成得知，金融服务收入已成为蘑菇街其他收入增长中的主要动力。数据显示，蘑菇街2017财年营销服务收入的占比在快速下降，而佣金收入在2018财年上升后基本保持稳定，其他收入占比则在逐步上升，截至2018年9月30日的半年内，蘑菇街其他收入为8078万元，占比由2017财年的4%上升至16.5%。蘑菇街表示，由于其他收入主要由金融服务收入构成，所以其他收入的占比的增长显示金融服务收入对公司收入的贡献在增加。

不过，也有业内人士认为，以目前的体量来看，蘑菇街的金融服务业务在市场上并不占优势。随着监管政策的不断明朗，该业务或将面临更大的压力。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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