新《保险法》刺激9月保费井喷 投资渠道放宽有助业绩提升

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李军慧 上海报道

    10月1日起，新《保险法》正式实施。保监会主席吴定富在10月13日贯彻实施新《保险法》座谈会上表示，维护投保人利益是贯彻落实新法的首要任务。
    为适应新《保险法》规定，许多公司已对保险产品进行改造升级，同时还将着重解决理赔难和销售误导等行业突出问题，以维护投保人利益。
    新实施的《保险法》另一个重要的部分就是投资渠道的放宽，据相关人士介绍，保险资金投资不动产等细则尚在征求意见阶段，待完善后将尽快发布。
    投资渠道的放开，不仅可以小幅提升保险公司长期投资收益率，更重要的是可以优化保险资金的资产负债久期匹配，平滑收益率波动。

9月保费收入井喷
    新《保险法》实施后，将有数百款产品停售或改造，其中不乏一些公司的主力产品。来自于保监会网站的信息显示，中国人寿将停售或调整120余款产品，中国太保也有180余种产品在停售或调整范围内，中国平安已确定有8款产品于10月1日停售。
    老产品停售，新产品将涨价成为保险代理人在《保险法》实施前的推销理由，很多投保人也纷纷赶着搭末班车。9月，各保险公司保费收入均出现井喷。
    “我9月的业绩几乎比8月翻了一番，标准保费过了8万元，大部分同事9月的业绩基本都是翻番的，甚至有同事超过了20万。”资深保险代理人阎涛介绍，“平常基本下午6点以前下班，这个月，基本上每天都是半夜下班。”
    虽然保监会还没有公布9月份的保费收入，但从中国太保9月份保费收入公告上却可以一窥管豹。据其最新公告显示，其寿险2009年前9个月保费累计508亿，其中9月份录得63亿元，单月同比上升21%，结束了其自从2008年10月以来保费连续11个月同比负增长的尴尬纪录。业内人士调侃称：“连中国太保这种连续11月保费收入负增长的公司都在9月趁机转正了。”
    中国平安最新公告也显示，其保费收入继续保持高增长。平安寿险2009年9月保费收入为102.98亿元，同比增长28.0%。
    值得注意的是，新《保险法》十分注重保护被保险人、受益人利益，如不可抗辩条款的引入就是这一观点的有力佐证，有利于投保人利益的新法实施一定程度上增加了保险公司的成本。
    据记者了解，大部分公司主要是对原有产品进行适应性修改，使条款说明符合新《保险法》的要求。记者在采访中获悉，改造后的保险产品价格基本保持稳定，保障范围有所扩大，部分产品价格出现10%-15%的上浮。
    以中国人寿为例，赔付率较高的“康宁终身”和“康宁定期”将于9月底停售，改造升级后于10月份推出。新“康宁”保障程度将提高，同时保费也会上涨10%-15%。
    “整体而言，仅就应对新《保险法》进行改造的产品，费率没有任何变化，对以此为契机进行的升级产品，费率有升有降。”中国人寿有关负责人如是表示。
    业内人士指出，《保险法》实施，规范了保险市场产品设计，虽然一定程度上会增加公司成本，但长期看，促进了市场健康发展，对保险公司经营起到了长远的正面促进作用。

渠道扩展或提高投资收益
    新《保险法》对保险公司更直截了当的业绩促进可能是“双轮驱动”中的另一个轮子——投资收益。国庆节后三大保险股的飘红亦表明市场对“增加保险资金债券投资品种并放开了不动产投资领域”的看好。
    据了解，目前保险公司常规的投资渠道就是参与二级市场、债市、银行存款等，除了风险最大、预期收益最高的股市外，其他投资渠道的预期收益率应该都不如不动产投资。
    中国人保董事长吴焰表示，根据保险资金的性质和资产负债匹配要求，新《保险法》拓宽了保险资金的运用范围，保险资金可以买卖有价证券和投资于不动产以及其他资金运用形式，为保险公司做好资产配置、平滑收益率波动、提高资金收益创造了有利条件。
    “保险公司投资不动产可以有效减少其对利率型产品的过度依赖。”一保险投资人士介绍，“在通货膨胀时期，不动产还具有保值增值的功能，在一定程度上有助于规避因货币贬值而带来的资产损失。”
    业内人士普遍认为，从长期来看，中国的房地产市场还有很大的发展空间，长期投资能获得很大利润。从目前上海的情况来看，投资商业地产的回报率在5%-8%，比保险资金现在5.5%的投资回报率要高。
    在《保险资金投资不动产试点管理办法》确定公布之前，险资投资不动产的比例依然引人注目。业内人士介绍，不出意外应该会控制在5%-10%比例之间，这样按照去年保险资金总资产3.34万亿元计算，险资可以投资不动产的额度应该在1500亿-3000亿。
    “另类投资渠道的放开，在小幅提升保险公司长期投资收益率的同时，更重要的是可以优化保险资金的资产负债久期匹配，平滑收益率波动，降低保险公司投资营运风险。”申银万国保险分析师孙婷如是评价。
    监管部门在严控风险的基础上亦在为保险公司投资渠道的扩展出谋划策。
    “在风险可控的前提下，支持相关保险机构投资医疗机构和养老实体。在促进国民经济发展方面，引导保险公司通过购买债券等方式稳步投资交通、通信、能源、电力等基础设施项目。稳妥推进保险公司投资国有大型企业股权，特别是关系国家能源战略产业的龙头企业股权。”10月13日上午，保监会主席吴定富在贯彻实施新《保险法》座谈会上表示。

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