周晓明：公募基金要践行普惠金融

中国基金业发展20年特别策划

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道

“余额宝成就了天弘，天弘确实实现了逆袭。”日前，在天弘基金主办的“指数基金国际研讨会”后，天弘基金副总经理周晓明接受了《华夏时报》记者的专访，周晓明用简单的一句话描述了天弘基金在公募基金发展20年中的发展。

成立于2004年的天弘基金，绝对是行业里的后起之秀，2013年，因互联网渠道销售的货币基金产品余额宝而声名鹊起，一夜间晋升为“公募基金一哥”。截至2018年一季度，天弘基金公募规模达19902.14亿元，居行业首位。

从投行副总到公募基金营销总监，从嘉实基金到自主创业，从转战天弘到余额宝横空出世，再到“后余额宝时代”天弘指数基金系列的持续探索，周晓明的个人经历折射出公募基金业20年的发展历程。

余额宝从2013年诞生至今，带给公募基金和投资者的不仅仅是单只产品，更有颠覆性的理财体验。5年过去，基金行业还能为投资者带来怎样的惊喜？

作为余额宝的创始人之一，天弘基金副总经理周晓明语出惊人：“中国的指数化投资或将站上风口。对于普通客户而言，未来可能有货币基金和指数基金就够了。”

余额宝始于普惠初心

周晓明可谓基金业的老人，在券商打拼几年后，2001年正式步入基金业，历任嘉实基金市场部副总监、第一任渠道部总监、产品和营销总监，几乎所有的销售条线都有涉猎，对产品和营销的定位和模式思考比较多，有着丰富的实战经验。

2011年，周晓明加入天弘基金。在专访中，周晓明饶有兴趣地回忆当时的情况：“2011年我刚来到天弘，公司管理层探讨未来的业务和产品时就认为，既然要服务于普通投资者，那么产品就要简单、清晰、容量大且带有普适性，能够融入人们的生活。余额宝就这样诞生了。”

作为余额宝项目主要推手之一，周晓明认为，这是偶然中的必然，“往大了说，是顺应技术发展，消费方式转变的趋势；落在细节上，是业务演化的契机，也是对执行力的考验。”

“对普惠金融的追求是天弘基金很大的特点。我们是把自己的客户定位于大众客户，而不是一个小众客户，服务大众客户就得简单、清晰、容量大，带有普遍适用的产品。”周晓明如是说。

指数基金再出发

当余额宝快速发展、海量用户涌入之际，一个至关重要的问题也摆在了天弘基金面前：如何服务好这些客户？

“在经过多番论证，我们发现最好的解决方案就是指数基金，因为指数基金顺应了当下客户行为在线化的趋势，逐渐成为了机构资产配置首要需求，也顺应了智能投资的趋势，我们把容易宝系列指数基金定位于余额宝的进阶服务。”周晓明说。

2015年，天弘基金推出了天弘指数基金系列，帮助余额宝用户理财进阶。推出3年以来，天弘指数基金系列发展迅速，目前用户已超过700万。截止到2018年一季度，容易宝系列指基日渐成为投资者资产配置的底层工具，得到越来越多投资者青睐，一季度容易宝规模增幅近26%领跑同业。

“对于普通投资者而言，货币基金和指数基金就够用了，牛市买指数基金，熊市买货币基金。”周晓明笑言，天弘基金是两条腿走路，指数基金是公司未来业务发展的重点。
指数基金具有简单、清晰、标准等特征，顺应了客户行为在线化、智能投顾等诸多趋势，逐渐成为机构资产配置首要需求。恰恰因为这类产品简单清晰易认知，客户所见即所得，特别适合互联网的生态和方式。

通过投资指数基金，投资者可以获得相应市场的平均收益。虽然投资指数基金可能放弃了超额收益，但也减少了不可控、不可预计的风险。此外，无论是宽基指数，还是行业指数，风险和收益都相对平均化，对投资经验比较丰富的投资者来说，指数基金也是较好的资产配置底层工具。

周晓明还认为，引导投资者选择指数基金有助于打破刚性兑付。他认为，当前中国居民储蓄存量较大，老百姓的理财需求旺盛，但是在过去很长一段时间里，中国理财市场存在着一个大问题，即刚性兑付。随着刚性兑付的打破，个人投资者要想获取较好的投资收益，必须承担相应的风险，指数基金有望成为培养客户权益投资心智的一个很好的工具。

未来，天弘基金将继续加大投入，进一步发展指数业务，不断创新，持续为广大投资者提供更加贴心、便捷、务实的金融产品与服务。

寄语公募20周年

在专访中，周晓明表示，在发展综合理财服务方面，要认识到权益理财与货币基金“宝宝类”理财有本质区别，要直面投顾服务缺失的客户痛点和行业短板，要坚持适当的客户定位，基于基金单品进行产品再创造，改进交易流程使其增加顾问式服务。这些方面有巨大创新和积累空间。

20年来，中国基金业得到不断成长、进步、优化和积累，这说明公募基金业服务普通老百姓、开展普惠金融，是个有前景、有生命力的行业。互联网和移动互联网的大发展为公募基金提供了不可或缺的基础设施，任何业务的拓展都需要顺应“客户在线化”的大潮流，公募应主动分享时代的技术红利，在产品和经营创新上突出互联网思维，融入互联网时代。

周晓明表示，投顾服务与传统的投资者教育完全不一样，范围更广，能做的事情更多。比如，帮助经济脱虚向实，引导资金更好地投资实业和基础设施，或者帮助客户进行全球化配置等，都是可创新的领域。一个完善的顾问体系能够在基金运营中为客户提供更多的帮助。

见习编辑：韩永先  主编：陈锋

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