中期协一天开出41张罚单 华龙期货创新层资格悬了

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道

近日，中期协对21家期货公司开出41张罚单。这是中期协有史以来单日开出的最多“罚单”。中期协对其中19家公司给予“公开谴责”的纪律惩戒，对2家公司给予 “训诫”的纪律惩戒。在被中期协纪律惩戒的21家期货公司中，有9家在证监会期货监管部组织的2017年期货公司专项检查中被发现存在相关问题。

由于期货市场波动大，监管层一直禁止从业人员代理客户从事期货交易。在被处罚的21家公司中，有6家公司存在代客理财现象，分别是上海中期期货、方正中期期货、华信期货、云晨期货、瑞龙期货、格林大华期货。从期货公司违规问题来看，主要集中在代客理财、风险管控、资产存放、杠杆倍数限制、 “资金池”现象等方面。

华龙期货新三板

创新层资格难保

证监会于2018年1月26日通报了2017年专项执法行动工作进展，涉及54起典型案件。证监会新闻发言人高莉强调，2018年，证监会稽查部门将继续加大对证券期货违法违规行为的惩治力度。与此同时，据全国股转系统公告统计，2018年第一个月（截至28日），已有5家新三板期货公司及部分相关人员因各种原因被证监会处罚，分别为混沌天成、海航期货、迈科期货、华龙期货、上海中期。在公司层面被证监会采取责令改正监管措施，并要求在2018年2月底前完成整改。除公司被罚外，迈科期货总经理张学东、上海中期相关人员（总经理许一峰、北京营业部负责人刘民、期货从业人员傅军）均被采取出具警示函的监管措施。

记者了解到，这5家期货公司中，华龙期货位于新三板创新层。根据全国股转公司2017年12月22日发布的《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》中“维持标准”部分规定，进入创新层的挂牌公司最近12个月不得存在的情形包括：挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员信息披露违规。

与此同时，在公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。本次华龙期货遭证监会采取行政监管措施，某券商负责新三板业务人士对记者表示，华龙期货创新层资格或将不保。

中国期货业协会6月4日发布公告称，经查，华龙期货股份有限公司多名非交易岗员工个人办公电脑存在期货交易记录，反映出公司在从业人员从事期货交易管控方面存在漏洞。对此，中期协给予华龙期货股份有限公司“公开谴责”的纪律惩戒。

华龙期货股份有限公司多名非交易岗员工个人办公电脑存在期货交易记录，于2017年12月28日被中国证券监督管理委员会采取责令改正的行政监管措施（行政监管措施决定书〔2017〕94号）。

“国内证券期货行业的法务、合规、风控存在空白点，大部分从业的法务人员虽然取得了法律职业资格证书，但对公司业务本身不熟悉，甚至以刑事诉讼法的思维流程来看待本应该属于民事法律关系和构成要件，对公司内部的合规性很难给出建设性意见和建议。”境外某期货公司法务总监樊勇胜接受《华夏时报》记者采访时表示。

另外，此次除了华龙期货外，迈科期货全资子公司迈科资产管理(上海)有限公司在迈科期货开立期货账户，并通过接入迈科期货的融航系统将账户出借或授权给他人使用，迈科期货未严格履行账户实名制和投资者适当性管理制度；国都期货个别资产管理计划存在由投资经理使用个人设备交易，未有效执行风险管控机制。

面对此次监管层的处罚措施，南华期货战略部原总经理王勇对《华夏时报》记者表示，目前在法规上，对从业人员的约束已经很多了，细则倒是有调整的空间，但是没有增加的必要了。只要增加法人类公司的违法成本就可以，高到一旦违规就立刻停掉违规经营项。

6家期货公司违规

代客理财

事实上，随着经济的发展， 我国期货市场交易规模日益扩大，已连续7年位居世界第一。2016年成交量为41.3亿手，创出历史新高，累计成交额为195.63万亿元，同比分别增长15.65%和下降64.70%；2017年成交量为30.76亿手，累计成交额约187.90万亿元。在期货市场快速发展的同时，部分期货公司的违规行为却时有发生。

由于期货市场的盈亏波动大，在期货代客理财中，一旦客户遭遇到大的损失就难免发生纠纷，所以监管部门一直禁止从业人员代理客户从事期货交易。据了解，在被处罚的21家期货公司中，有6家公司存在代客理财现象，分别是格林大华期货、上海中期期货、方正中期期货、华信期货、云晨期货和瑞龙期货。

其中，上海中期期货、方正中期期货、华信期货和瑞龙期货4家期货公司都是在证监会期货监管部组织的2017年期货公司专项检查中被发现存在代客理财的违规行为。

方正中期期货对检查组隐藏存有从业人员代理期货交易证据的计算机；华信期货则是，未按检查组要求完整提供分公司所有电脑设备，包括已停用的电脑的IP和MAC地址，在检查组进场前，更换了4台办公台式电脑的主板，且以上电脑主板MAC地址出现在客户委托交易记录中。

据了解，此次除了代客理财外，资管业务也是中国期货业协会此轮纪律惩戒的“重灾区”，这21家期货公司中，至少有5家公司是因为资管业务违规问题而遭遇惩戒，违规情况涉及风险管控、资产存放、杠杆倍数限制和“资金池”等方面的问题。

中期协公告称，鑫鼎盛期货管理的个别资产管理计划存在滚动发行、集合运作、期限错配、分离定价、未合理估值的情形，具有“资金池”性质。中期协给予鑫鼎盛期货“公开谴责”的纪律惩戒。

“期货公司资管产品要有独立的募集账户，募集完毕后转入产品专属的交易账户，待产品清算时由基金托管机构统一清算，并将资金划转至客户指定账户。不允许资管产品账户和期货公司的保证金账户联通。”某期货公司高管屈经理接受《华夏时报》记者采访时表示。

一旦期货公司形成资金池后，屈经理表示，资管计划直接运作沉淀资金，更快地为融资方服务。而资金端和资产端的期限错配，也意味着资金成本相对较低，短款长投赚取利息。不过，如果资金不进入理财账户而客户又有对应资金份额的理财收入，那么这个后果就是对这个产品的所有的认购人发生侵权了。

与此同时，南华期货战略部原总经理王勇表示，如果这个公司垫付了这个客户的额度，则侵权不成立，仅仅是行政的违规。至于是为了“资金池”而做这类事情，那是等于在做信贷银行的业务了，等于是跨界了。至于资金池会不会损害客户利益，这要看资金池在具体做什么，做到什么程度，才能有合适的判断。

此外，中期协公告称，期货大佬葛卫东旗下的混沌天成期货在开展资产管理业务的过程中，存在两方面的违规行为，包括：安排其他结构化资产管理计划作为委托资金变相规避杠杆倍数限制；个别资产管理计划由提供投资建议的第三方机构直接执行投资指令，未有效执行风险管控机制。最终混沌天成期货被给予“公开谴责”的纪律惩戒。

某境外期货公司分析师王洋表示，事实上，境外期货公司是可以给客户资金授信的。比如一些在伦敦做保值的国有集团，他们多数情况下，都是使用授信的信用在交易，国内是不能的。有些是长期提供仓单的，交易是可以透支的。这些都涉及资金管理，要细说就比较多了。但是这不是国内的“资金池”的概念。

编辑：刘春燕 主编：陈锋

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