停发牌照后立即整顿市场，现金贷凛冬已至

本报记者  金微  北京报道

一直处于风口的现金贷正迎来前所未有的整治。

11月21日晚，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室紧急下发了《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，宣布网络小贷牌照将暂停批设。

文件通过“特急通知”的方式发出，要求各省整治办迅速将文件精神传达到小贷公司监管部门。具体来说，“自即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。”

文件称，“近年来，有些地区陆续批设了网络小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小额贷款业务，部分机构开展的现金贷业务存在较大风险隐患。

整顿会议将召开

在文件下发同时，今天有消息传出，央行及银监会将召集多地金融办负责人召开网络小额贷款清理整顿工作会议。据多家媒体报道，会议时间是在11月23日（周四）上午9点，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况。央行副行长潘功胜和银监会副主席祝树民将共同主持召开网络小额贷款清理整顿工作会议。

据了解，目前17个批准小贷公司开展网贷业务的省市，分别是北京、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广东、海南、重庆、四川、贵州、西藏、宁夏。

一名现金贷业人士表示，现在不仅是暂停审批的问题，一些已发放的牌照也在传出说要收回。

小贷牌照暂停等监管重拳对现金贷行业甚至整个信贷市场的影响巨大，此前，这种影响快速的传递到了大洋彼岸的资本市场。《通知》下发后不久，美股市场上的中国互金公司趣店、拍拍贷、融360等纷纷下挫，其中，趣店美股盘前大跌超过30％——投资者们相信下一次刀会直接落在现金贷头上。趣店随后宣布便公司将实施一项股票回购计划，用以提振股价。

现金贷行业为何这么在乎网络小贷牌照？

据了解，这主要市场上不少现金贷平台寄正希望通过网络小贷牌照解决放贷资质问题。从去年开始，互联网小贷牌照的交易市场涌进了一批新的客人，就是现金贷公司。“很多现金贷平台正在或计划通过购买网络小贷牌照的方式解决自身经营资质问题。”

正是现金贷的大量涌入，致使网络小贷牌照水涨般高。据报道，去年一张网络小贷牌照这时候是200万，今年4月份牌照价格涨至2000万，现在的牌照价已经涨至5000万了。这意味着，网络小贷牌照价值在一年里涨了20多倍。如果再加上一些隐形的成本，要真正拿到牌照开展业务，远不止这个价格。

一名互金行业人士表示，网络小贷牌照是小贷公司网络化，是基于“小额贷款公司”为载体，而现金贷则是民间借贷线上版，市场上把网络小贷和现金贷混淆了，认为有了“网络小贷牌照”就能做现金贷的业务。“只要有人拿了牌照，不需要什么类型的公司，哪怕我是科技公司，只要我收一张“网络小贷牌照”就能玩“线上高利贷”。所以，网络小贷牌照成了一些“不法现金贷”公司“借尸还魂”的工具。”

中国互联网金融创新研究院院长黄震表示，特急文件方式叫停各地批设网络小货公司，可以看出，现在存量的网络小贷公司，虽然得到了地方金融办审批的牌照许可，但是出了与现金贷、校园贷等领域不少风险，特别是当前高利贷和不良催收引发较大社会问题。一些地方政府审批网络小贷有过滥过多的势头，应当必须立即纠偏，暂时叫停并且进行排查和整治。“照具有一定的稀缺性才能体现其价值，而不是无限发放。可以预见暂停批设之后对于网络小贷公司牌照转让也会从严管理和细化规则。”

捷越联合王晓婷表示，网络小贷新设一律叫停的话，对现金贷影响还是很大的。现金贷基本上只有一端就是放款端，资金端都来自于机构。如果以后要求现金贷平台没有互联网小贷资质就不能做业务的话，现在的几百家现金贷公司至少得死掉99%。

现金贷凛冬已至

目前，整治小贷网络牌照只是政策之一。据财新报道，现金贷正式被纳入监管，清理整顿开始了；暂停牌照、重新审批，这仅是整治现金贷的第一步。助贷模式也有可能停止。

紫马财行CEO唐学庆认为，目前监管部门拉开对网络小额贷款整治工作的序幕，后面恐将有系列监管政策出台，整顿或暂停网络小额贷款，也意在防范存在较大风险隐患的现金贷业务。“由于P2P网络借款立法已趋完善，监管部门可能会把注意力转移到问题渐趋严重的现金贷问题上。”

雪上加霜的是，此前芝麻信用已停止与部分现金贷平台合作，芝麻信用给出的理由是：自贵公司与芝麻信用合作以来，芝麻信用持续收到多起用户对贵公司存在收取法定保护利率以上各类费用、不当催收等方面的投诉。”

目前，芝麻信用是很多现金贷平台的参考。有业内人士表示，如果没有芝麻分做准入规则，一些现金贷平台就成了瞎子，因为一个小公司自己建的风控模型，根本没有意义，也没有共债数据作参考，现金贷平台就像是瞎子。

对于现金贷平台而言，现在还存在着资金面的压力。有银行人员向《华夏时报》记者表示，其所在的银行已经暂停了接入所有外部的现金贷类资产，只接受场景分期类资产。对此，上述现金贷人士证实，一些大行还没有来开展合作，原来一些合作的城商行也不再新增现金贷资产类的合作。

对小额信贷领域持续观察的专业人士嵇少峰认为，当资金被限制或无增量资金入场，续借者得不到充分满足，“接盘侠”大量退出就会形成恶性循环。现金贷行业真实的不良率将会显现，行业的冬天来的可能比想象的更加可怕。不良率迅速上升，风险模型全部失效，贷款余额迅速减退，这应该不是小概率事件，到时有可能泥沙俱下。他预测，会有99%的现金贷平台会倒闭。

事实上，无论是从征信接入暂停到牌照停发，再到银行资金的收紧，现金贷的大洗牌大动荡已经开始，90%以上的现金贷平台倒闭并不是夸张的说法。

CVC投资联盟秘书长金海涛认为，现金贷洗牌是必然，未来现金贷的监管可能像信用卡一样监管，持牌机构，利率在24上限，一般操作在18以内，而现金贷就是次级信用卡，存在36上限，持牌，信联提供征信，可以看到个人所有在信用卡和次级信用卡的负债情况。

对于现金贷所经历的现状，上述现金贷平台人士称，行业已经有所预知，现金贷业务持牌经营是大势所趋，预知到问题，公司早在今年初就开始转型，转型的方向即是作为导流、助贷类的平台。

编辑：金微   主编：冉学东

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